歐元兌美元盤整，投資人尋找聯準會政策前景的新線索

歐元/美元

2024年6月17日 06:58

歐元/美元交投於 1.0700 附近，在法國大選的不確定性中繼續承壓
投資人擔心，如果極右派組成新政府，法國經濟將面臨金融危機。
美元將隨美國零售銷售數據的變化而波動。

週一歐洲時段早盤，歐元兌美元在關鍵支撐位1.0700附近窄幅震盪。該貨幣對一直承壓，因為法國金融危機的潛在風險，以及對瑪麗娜-勒龐（Marine Le Pen）領導的極右翼民族集結黨（RN）將組建新政府的堅定猜測，這將對國家財政狀況產生不利影響，從而削弱了歐元的吸引力。

據路透社報道，法國財政部長布魯諾-勒梅爾（Bruno Le Maire）週五表示，如果極右翼或左翼獲勝，歐元區第二大經濟體將面臨金融危機的風險，因為他們都有龐大的支出計劃。

在貨幣政策方面，歐洲央行（ECB）的決策者一直不願提供降息軌跡，因為他們仍對薪資成長前景的頑固性感到擔憂，因為這可能會再次引發物價上漲壓力。

週日，歐洲央行管理委員會成員、拉脫維亞銀行行長馬丁斯-卡扎克斯（Martins Kazaks）表示，歐洲央行絕不能讓通膨率在2026年維持在2%以上。卡扎克斯也說："目前，我認為我們仍然走在2025年下半年達到2%的道路上，我真的希望到那個時候我們能做到這一點。 "

每日摘要市場動向：歐元/美元陷入窄幅震盪，可能有更多下行空間

歐元兌美元在1.0660附近發現臨時支撐後在1.0700附近橫盤整理，美元（USD）在六週高點105.80上方艱難上行。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）小幅回調至 105.50 附近。
美元指數在市場猜測聯準會（Fed）因通貨緊縮進程恢復而在今年降息兩次與聯準會因擔心物價壓力重新加速而預計只降息一次之間徘徊。
根據 CME FedWatch 工具，30 天聯邦基金期貨定價數據顯示，聯準會堅定地預期從 9 月會議開始降息，並在 11 月或 12 月會議上再次降息。
在聯準會封鎖期結束後，決策者主張今年只降息一次，正如他們在最新利率預測中更新的那樣。週五，芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，在5月份消費者和生產者通膨數據顯示價格壓力比預期的要軟之後，他鬆了一口氣。不過，他希望在降息前看到幾個月的類似數據。
展望未來，投資人將密切關注本週二公佈的美國5月零售銷售月度數據。零售銷售數據是衡量消費者支出的重要指標，估計在4月持平後將成長0.3%。

技術分析：歐元/美元將跌向1.0630

日圖上，歐元兌美元重返對稱三角形形態後，在1.0700附近徘徊。預計該貨幣對將在1.0636附近尋求支撐，該位置靠近從2023年10月3日低點1.0448繪製的圖表形態向上傾斜趨勢線，以及從4月16日低點1.0600附近繪製的水平緩衝線。

上檔方面，從 2023 年 12 月 28 日高點 1.1140 開始的下行邊界將是歐元多頭在 1.0750 附近的主要障礙。

由於價格跌破了 200 天指數移動平均線 (EMA)，該貨幣對的長期前景也轉為負面。

14 期相對強弱指數 (RSI) 跌至 40.00 以下。如果 RSI 持續低於這一水平，走勢可能會轉為看跌。

歐元常見問題
什麼是歐元？

歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。 2022 年，歐元佔外匯交易總量的 31%，每日平均交易額超過 2.2 兆美元。歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，估計佔所有交易的 30%，其次是歐元兌日圓（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。

什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟成長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率--或對較高利率的預期--通常有利於歐元，反之亦然。歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。

通膨數據如何影響歐元幣值？

歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通膨率上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通膨率重新受到控制。與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。

經濟數據如何影響歐元的價值？

發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響單一貨幣的方向。強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能會下跌。歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟總量的 75%。

貿易差額對歐元有何影響？

歐元的另一個重要數據是貿易差額。這項指標衡量的是一個國家在一定時期的出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣的增值將完全來自於外國買家對這些商品的額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。

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