日本經濟大臣新藤義孝發表鴿派講話，日圓承壓

• 新藤義孝大臣表達了 2025 年基本收支實現盈餘的目標，日圓因此走軟。
• 日本Jibun銀行 5 月製造業採購經理人指數月率上升 50.4，顯示自 2023 年 5 月以來首次出現擴張。
• 由於聯準會官員建議不再升息，美元貶值。

日圓（JPY）貶值，日本經濟大臣新藤義孝週一宣布，政府將 "繼續努力使基本收支平衡在 2025 財年達到盈餘範圍內。

週五公佈的日本東京消費者物價指數（CPI）從 4 月的年增 1.8%上升到 5 月的年增 2.2%。如果日本全國通膨率下降，很可能會阻止日本央行（BoJ）提高利率。日本與其他國家之間的巨大利差繼續對日圓構成壓力，支撐著美元/日圓貨幣對。

衡量美元（USD）對其他六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在聯準會首選的美國個人消費支出（PCE）數據公佈後失守，該數據顯示 4 月份物價壓力有所放緩。

上週，聯準會官員暗示，央行有可能在不實施額外升息的情況下實現 2% 的年度通膨目標。這一立場導緻美國公債殖利率面臨下行壓力，從而削弱了美元匯率。

每日摘要市場動態：日本央行官員態度鴿派，日圓貶值

• 日本Jibun銀行5月製造業採購經理人指數（PMI）月率從4月的49.6上升至50.4，顯示製造業活動自2023年5月以來首次擴張。
• 路透社週一報導稱，日本央行執行董事加藤鷹表示，"日本央行沒有立即卸載所持交易所交易基金（ETF）的計劃。 " 加藤表示，"我希望花時間研究未來如何卸載日本央行持有的ETF。 "
• 日本4月零售銷售（年比）成長2.4%，較3月向下修正後的成長1.1%有所加快，超過市場預測的成長1.9%。這標誌著日本零售銷售連續第 26 個月成長，顯示日本消費持續健康發展。
• 週五，美國 4 月 PCE 指數月季成長 0.3%，年年成長 2.7%，符合預期。剔除波動較大的食品和能源後，4 月核心 PCE 月較上季成長 0.2%，低於預期的 0.3%。按年計算，該指數上升了 2.8%，符合預期。
• 週四，亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）在接受《福克斯商業》（Fox Business）採訪時表示，他並不認為需要進一步加息才能實現美聯儲2% 的年度通脹目標。此外，紐約聯邦儲備銀行主席約翰威廉斯（John Williams）表示，通膨率仍然過高，但在 2024 年下半年應該會有所緩和。威廉斯認為貨幣政策並不急於採取行動。

技術分析：美元/日圓測試關鍵水準 157.50

美元兌日圓週一在 157.40 附近交投。日線圖分析顯示對稱三角形形態，顯示當前的看漲趨勢暫時中止。不過，14 天相對強弱指數（RSI）仍高於 50，顯示該貨幣對繼續看漲。

就潛在的價格走勢而言，美元/日圓貨幣對正在測試對稱三角形的上邊界，下一個目標是心理價位 158.00。突破這一水平將為該貨幣對重新測試 160.32 提供支撐，160.32 是該貨幣對 30 多年來的最高水平。

相反，近期支撐位在心理價位 157.00，其次是 14 天指數移動平均線 (EMA)，即 156.72。進一步下行可能導緻美元/日圓貨幣對進入對稱三角形下邊界附近區域。

日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓（JPY）是全世界交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行的政策、日本和美國債券殖利率之間的差異或交易者的風險情緒等因素。

日本央行的決策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此其動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於其主要貿易夥伴的政治顧慮，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，導致這一過程進一步加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

日本和美國債券殖利率之間的差異對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策分歧不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間差額的擴大，從而有利於美元兌日圓。

更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日幣，因為日幣具有所謂的可靠性和穩定性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣的價值可能會走高。