加央行昨日加快降息步伐

FXStreet2024年10月24日 07:35

市場

昨日德國公債表現明顯優於美國公債，尤其是短期國債。 德國 2 年期公債殖利率下降了 7.2 個基點，而美國 2 年期公債殖利率上升了 4.7 個基點。 歐元兌美元因此首次測試了 1.0778 支撐位（收盤價：1.0782）。歐央行行長在華盛頓出席國際貨幣基金組織（IMF）《世界經濟展望》會議間隙發表評論時，為 12 月政策會議保留了所有選項。簡而言之：下行成長風險可能會加速本已快於預期的通貨緊縮進程，最終導致 2% 的通膨目標偏低。歐央行拉加德強調，前進的方向是明確的，將根據使用三個標準（通貨膨脹前景、基本通貨膨脹動態和貨幣傳導強度）的後瞻性和前瞻性要素並運用判斷力來確定步伐。歐洲貨幣聯盟貨幣市場目前對歐央行 12 月縮減利率至多 50 個基點的機率接近 50%。 10 月採購經理人指數調查是今天數據拼圖的第一塊。 在過去的幾個月裡，我們已經看到歐洲貨幣聯盟非常疲軟的 信心 數據與更為溫和（但經常被忽視並被貼上過時標籤）的硬數據 之間存在背離 。因此，下週的歐洲貨幣聯盟第三季GDP 數據可能會帶來比基於PMI 模型的0.0% GDP 成長（好得多）的結果。 一致預期今天（10 月）的採購經理人指數與上調（但也被忽略）的 9 月數據相比 不會有太大改善。 這些數據可能成為壓垮歐元兌美元的稻草。在 英國央行行長貝利在華盛頓發表講話之前，歐元/英鎊昨天從 0.83 支撐位反彈。他強調，儘管服務業通膨仍高於目標，但通貨緊縮的速度快於預期。這顯示他仍將 在 11 月英國央行會議上推動降息 25 個基點。今天也將發布英國和美國採購經理人指數以及美國每週申請失業救濟人數， 在這個數據依賴性極強的時代，這將是一個有趣且可能波動的組合。美元的真正走強和美國利率的上升推動美元/日元從9 月中旬的140 升至昨日的153，促使日本財務大臣加藤首次對外匯市場的單邊快速波動進行口頭介入。

新聞與觀點

加拿大央行昨天加快了寬鬆週期的步伐，將政策利率下調 50 個基點至 3.75%。此前，通貨膨脹率從 2.7% 大幅下降至 1.6%。除了石油價格下跌之外，加拿大央行還認為臭名昭著的黏性住房成本已經開始緩解。它說， 經濟中其他領域的供應過剩已經降低了許多其他商品和服務價格的通貨膨脹，並補充說，其首選的核心通貨膨脹衡量標準現在低於2.5% 。 由於通膨率現已回到2% 的中點目標附近，加上經濟乏善可陳，央行將行長馬克萊姆在9 月份所說的話--當時他提出了加快寬鬆的可能性- -付諸實踐。在較低的利率支持消費、住宅和商業投資的情況下，加拿大的GDP 預計將在2024-2025-2026 年間逐步增強（1.2%-2.1%-2.3%） 。出口將受益於美國的強勁需求 。通貨膨脹率在政策範圍的前兩年略有下調，為 2.5%-2.2%-2.0%。 加拿大央行承諾， 如果經濟發展符合預期，將進一步下調利率， 但下調 的時間和速度將以新的數據為指導。由於昨日的走勢已基本計入價格 ，加幣僅跌至美元/加幣 1.3836，跌幅有限。自 9 月底以來，加元在美國和加拿大日益背離的情況下大幅下跌。

歐盟委員會已批准支付因 斯洛伐克法治問題而 扣留的約 8 億歐元疫後恢復基金。早在今年七月菲佐政府 恢復利用歐盟資源進行詐欺的判決後，歐盟委員會就已正式解凍了這筆基金。但直到議會批准修改刑法，對從小偷小摸到詐騙等各種罪行減刑後，歐盟才停止轉移資金。菲佐政府同時向布魯塞爾保證，修正案不會取消與歐盟基金有關的犯罪的起訴。歐盟委員會回應說，雖然歐盟委員會的一些擔憂已經得到緩解，但歐盟委員會補充說，目前正在進行談判以 "澄清懸而未決的問題"。

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