新興市場套利交易將在2026年增加，因爲貨幣匯率創下多年新高。

那些將資金從美元轉移到新興市場貨幣的人在 2026 年初獲得了tron的利潤，各大銀行的金融專家認爲，繼去年的亮眼收益之後，這波上漲勢頭還將繼續。.

這些被稱爲套利交易的投資方法，在2026年已經上漲了1.3%。彭博社trac八個新興市場顯示，這些策略延續了2023年以來的增長勢頭，當時它們上漲了18%，是自2009年以來的最佳表現。

套利交易的運作方式是利用從借貸成本較低的國家借入的資金，購買高利率國家的貨幣。週一，彭博指數突破291點，距離2011年創下的歷史最高紀錄僅差5%。從南非蘭特到哥倫比亞比索等多種貨幣的交易價格均處於多年來的最高水平。.

摩根士丹利、美國銀行和花旗集團的分析師均預計，這些收益將繼續擴大。除了貨幣升值之外，這些策略之所以能夠盈利，還因爲發展中國家的實際利率仍然居高不下。.

高利率推動戰略成功

儘管通脹數據顯示物價上漲速度放緩，但許多新興國家的中央銀行仍在緩慢降息。.

摩根士丹利新興市場策略主管詹姆斯·洛德表示：“對於套利交易，我們關注的是貨幣政策緊縮且央行信譽良好的國家。”他指出，巴西雷亞爾、土耳其里拉和捷克克朗是他2026年的首選貨幣。.

拉丁美洲貨幣表現尤爲出色。巴西雷亞爾今年迄今已上漲4.3%，延續了去年23.5%的漲幅。儘管通脹率已接近央行預期目標，但巴西仍將利率維持在15%的水平。.

花旗策略師還建議投資者買入雷亞爾兌美元，以及土耳其里拉。然而，並非所有新興貨幣都能取得成功。.

Cryptopolitan報道，印度盧比去年表現最差，今年以來持續走弱，按套利交易計算已下跌約2%。印尼盾也給投資者造成了損失。

彭博指數顯示，套利策略收益最高的年份是2003年，回報率高達25%。投資者要想再次獲得類似的豐厚回報，美元需要持續走弱，新興市場貨幣的波動幅度也必須保持在較低水平。交易員們正密切關注摩根大通的波動率指標，該指標在經歷了長時間的平靜期後，近期觸及了三週以來的高點。.

dent總統唐納德·特朗普的政策在打壓美元匯率方面發揮了重要作用。近期，特朗普威脅要對歐洲國家徵收10%的關稅，以回應格陵蘭島爭端，此舉引發市場震盪，加劇了人們對美元的擔憂。金融市場認爲，這增加了美元面臨的政治風險。

美元儲備貨幣地位存疑

人們也越來越擔心美元作爲世界主要儲備貨幣的地位。隨着美國政策變得難以預測，持有8萬億美元美國資產的歐盟國家在貿易爭端中可能擁有更大的影響力。.

特朗普的關稅政策是自1993年以來美國規模最大的增稅，相當於該國經濟產出的0.55%。隨着這些政策的逐步實施，人們對貿易戰升級的擔憂日益加劇。

美國銀行策略師亞歷克斯·科恩認爲，套利交易將繼續表現良好，但前提是市場波動性保持低位。“就目前的情況來看，這還是個很大的未知數，”科恩說道，並指出世界各地可能出現的衝突會擾亂市場。.

美元疲軟的局面仍然有利於願意投資新興市場貨幣的投資者。這一趨勢能否達到2003年的歷史性回報尚不明朗，但各大銀行認爲，到2026年，新興市場貨幣持續上漲的條件已經具備。

新興市場展現出令人驚訝的韌性，這與此前市場預期貿易緊張局勢將對其造成最大沖擊的結果相悖。發展中國家的央行保持了信譽並維持緊縮的貨幣政策，因此目前來看，其基本面依然穩健。.

然而，任何突發的波動或重大的地緣政治事件都可能迅速逆轉這些收益。2026年套利交易能否成功，將取決於當前外匯市場的平靜局面能否持續，以及特朗普難以預測的政策舉措是否會在不引發更廣泛的金融危機的情況下繼續削弱美元。.

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