富國銀行轉變對甲骨文（ORCL）的評級，鑑於人工智能的強勁勢頭，給予其280美元的目標價“增持”評級。

儘管華爾街大多數投資者對甲骨文股票不屑一顧，富國銀行卻對其寄予厚望。週三，該行分析師邁克爾·圖林首次對甲骨文股票進行評級，給予“增持”評級，並將目標價下調至280美元，較當前股價上漲39%。

甲骨文公司股價今年上漲了 21%，但僅本季度就下跌了近 29%，因爲投資者對任何看起來仍然很貴的東西失去了耐心

但法戈的邁克爾認爲，甲骨文公司在所謂的“人工智能超級週期”中才剛剛開始發力，他指出已有價值5000億美元的交易在手，以此佐證自己的觀點。這可不是什麼空泛的說辭。

Oracle 已與 OpenAI、Meta、TikTok 和 xAI 等主要客戶建立了合作關係，鞏固了其在企業級人工智能基礎設施領域的領先地位。目前，Oracle 的股價較峯值下跌了 42%，市盈率約爲 2027 財年預期收益的 25 倍。

Oracle Cloud 奮力爭奪市場份額，而其他公司卻停滯不前。

Michael預測，到 2029 年，Oracle 雲基礎設施的全球市場份額將達到 16%，高於 2025 年的 5%。

如果這種情況發生，Oracle 將與規模第三大的雲服務提供商並駕齊驅，基本上可以與亞馬遜、微軟和谷歌相提並論。

目前，該公司擁有業內最大的雲訂單積壓量，基礎金額高達 4550 億美元，預計未來將超過 5000 億美元。微軟呢？他們上次公佈的數據是 3920 億美元。

邁克爾還強調了價值3000億美元的雲計算trac的潛在增長空間，並表示甲骨文現有的750億美元人工智能實驗室投資承諾還將帶來更大的增長。甲骨文股價昨日上漲2%。

AI交易降溫，而Oracle仍在持續收割。

除了甲骨文，整個科技板塊看起來搖搖欲墜。標普500指數再次逼近歷史高位，但領漲的並非以往的科技巨頭。英偉達、微軟以及其他“七巨頭”都遭受重創。信息技術指數自10月28日以來已下跌4.2%，而一些昔日的科技明星拖累了整個板塊。

與此同時，禮來、康德樂和百健等公司突然成爲市場主導力量。投資者顯然想進入市場，但未必都想投資科技公司。

這一切都源於人們對這些人工智能鉅額投資能否真正帶來利潤的擔憂日益加劇。目前，該行業的預期市盈率仍高達28倍，是近二十年來最高的水平之一。

加拿大皇家銀行資本市場的 Lori Calvasina 表示，機構客戶對少數幾隻股票的過度集中表示了真正的擔憂，並且可能正在醞釀一場遠離科技股的輪動。

但她也指出，仍在向數據中心基礎設施投入 cash 的公司正在經歷tron的盈利增長，這意味着除非其他行業的盈利開始超過其他行業，否則這種輪動可能會有侷限性。

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