加密貨幣初學者指南：如何透過去中心化金融賺取被動收入

• 去中心化金融（DeFi）市場的總鎖定價值已回到 Terra Luna 事件前的水平，這得益於以太坊最近的反彈。
• 投資者可以通過質押、借貸或收益農業等 DeFi 服務獲利。
• 投資者應保持謹慎，因為 DeFi 市場波動性大，風險較高。

去中心化金融（DeFi）領域因總鎖定價值（TVL）的激增和用戶基礎的增加而重新獲得人氣，投資者日益增長的風險偏好推動了比特幣（BTC）向以太坊（ETH）、索拉納（SOL）及其他頂級第一層加密貨幣的資本輪換。

通過投資 DeFi 相關產品，投資者可以獲得被動收入，包括質押、借貸或收益農業等服務。

然而，在 DeFi 中賺錢需要仔細評估風險，例如地毯抽走、黑客攻擊、無常損失或市場波動，以及基於多個平台的收益提供、質押或鎖定期限等因素的回報。

什麼是 DeFi？

與傳統金融（TradFi）世界類似，去中心化金融（DeFi）服務通過利用數字資產提供對傳統金融系統的替代方案。

以太坊的可編程區塊鏈於2015年推出，標誌著智能合約和去中心化應用（dApps）的開始，使開發者能夠推出去中心化交易所（DEX）和用於借貸、質押及流動性提供的第二層協議等應用。

智能合約是基於預定條件的自執行代碼行，從而消除了中介的需要，建立了一個無信任機制。

DeFi 擴大了金融包容性的視野，通過消除帳戶創建或信用評分等障礙，同時增加了24/7運營、更高透明度和更容易的審計機會。

以太坊回歸推動 DeFi 市場復甦

在2021年牛市的高峰期，DeFi市場的TVL超過了1780億美元，反映了所有協議上鎖定資產的價值。然而，2022年5月的Terra崩潰，以及11月FTX交易所的倒閉，引發了用戶的風險規避情緒，導致TVL在2023年急劇下降至40億美元以下。

DeFi市場TVL。來源：DeFiLlama

最近，以太坊區塊鏈上的網絡活動增加及其日益增長的機構採用推動了DeFi的復甦。截至2025年8月5日，DeFiLlama數據顯示，目前的TVL為1340億美元，與2023年40億美元以下相比，顯著回升。

市場流動性已增加至2679.3億美元，受上述原因和美國GENIUS法案的推動，而DEX的日交易量已超過1000萬美元。

值得關注的 DeFi 服務以賺取被動收入

在需求回升的情況下，尋找被動收入的投資者應了解基本的 DeFi 服務。這些服務包括質押、借貸或收益農業。

質押

質押提供了一種最簡單的賺取被動收入的方式，投資者可以在權益證明（PoS）鏈上存入或委託他們的加密貨幣。這些 PoS 鏈利用驗證者來驗證交易，同時通過收取網絡費用或直接獎勵來激勵用戶。

通常，質押需要一大筆資金以確保驗證者的可信度。為了克服這一限制，集中交易所（CEX）充當中介，匯集質押的加密貨幣並處理驗證者的職責。

根據 Coingecko 的報告，Cosmos（ATOM）和 Polkadot（DOT）提供了一些最高的收益，分別高達18.5% 和 11.5% 年利率。與質押相關的主要風險包括加密現貨價格的波動和對驗證者的懲罰。

例如，如果100個ATOM代幣在質押時價值100美元，被鎖定一年，獎勵將是18.5個額外的ATOM代幣。然而，如果現貨價格下降，總共118.5個ATOM代幣的最終價值也會下降，反之亦然。

投資者可以在 Bitcompare 或 Stakingrewards 等網站上比較質押獎勵。

質押獎勵。來源：Bitcompare 

收益農業

收益農業涉及投資者將加密代幣（通常成對）存入 DEX 上的流動性池。作為在這些平台上提供流動性的回報，用戶獲得更高的回報，與質押相比。

更高的收益伴隨著更高的風險，例如無常損失、智能合約漏洞、地毯抽走或協議黑客攻擊。

然而，收益農業的一個關鍵好處是靈活提取存入的代幣對，與質押或借貸中的鎖定計劃不同。

根據De.Fi的說法，Uniswap和PancakeSwap上的多個流動性池提供的年收益率從1,200%到1,500%。

收益農業利率。來源：Bitcompare 

借貸

投資者可以在多個DeFi平台上將持有的加密代幣借給借款人以獲取利息。借款人可能需要等待預定的期限才能收回借出的加密貨幣，利率範圍從3%到15%不等。投資者可以在Bitcompare上比較不同平台上不同代幣的借貸利率。

借貸利率。來源：Bitcompare 

頂級DeFi平台 

從傳統金融轉向或探索去中心化金融的投資者可能會在像Binance、Coinbase或KuCoin這樣的集中化加密交易所找到此類服務，這些交易所已經開始提供多種DeFi服務。

不過，經驗豐富的DeFi用戶可能會考慮像Uniswap、Jupiter或Flare這樣的臨時平台，以獲取被動收益或解鎖像Ripple的XRP這樣的代幣的DeFi功能。

Uniswap

Uniswap是領先的去中心化交易所，TVL超過55億美元，建立在以太坊區塊鏈上。用戶可以利用ERC-20代幣（建立在以太坊鏈上的加密貨幣代幣）訪問多種DeFi服務。

Jupiter 

Jupiter是一個建立在Solana區塊鏈上的DEX聚合器，使投資者能夠比較多個DEX的價格，並找到代幣交換的最佳利率。Jupiter還提供閃電貸款作為提高用戶活動的一種手段。

Flare

Flare是一個層1區塊鏈，旨在解鎖非以太坊虛擬機（EVM）代幣的DeFi功能，例如Ripple的XRP。目前，XRP的DeFi角色僅限於XRP分類帳（XRPL），而Flare旨在提供XRP質押以換取流動質押代幣（LST），這些代幣可以用於其他服務。

DeFi中的風險

暫時性損失

投資者在投資受現貨市場價格變化驅動的流動性池時可能面臨暫時性損失。例如，假設一個流動性提供者在DeFi池中存入價值100美元的100 ETH和100 USDT，用於將USDT兌換為ETH或反之。

如果ETH價格飆升至110美元，套利交易者將以折扣價獲得ETH。這使得提供者持有的代幣變得更少且價值降低，通常會導致與簡單持有相比的機會損失。

然而，損失並不是永久性的，除非流動性提供者退出池。為此，提供者可以等待代幣價格回歸其原始價值。

拉地毯

拉地毯通常發生在許多低級DeFi項目或表情包代幣中，項目開發者拋售大部分代幣以換取其他有價值的加密貨幣。為了避免投資於拉地毯，建議投資者進行徹底的盡職調查。

黑客攻擊

DeFi橋缺乏傳統金融中的監管和加密，成為網絡犯罪分子的常見目標。在這種情況下，去中心化的特性往往成為一個缺陷，成為一個安全措施的障礙，這本可以立即執行以保護丟失的資金，而與傳統金融世界不同。最近，Sui生態系統的Cetus黑客攻擊和印度的CoinDCX黑客攻擊引發了投資者的擔憂。

結論

DeFi服務為投資者提供了將其加密貨幣投入使用並產生被動收入的機會。然而，與收益農業或借貸等服務相關的風險需要謹慎和對所涉及服務及加密代幣的正確理解。

儘管如此，對於初學者來說，質押等功能提供了一個低風險的選項，以在加密持有上獲得額外回報。