爲了保證定價準確性,該信託使用 CF Benchmarks Ltd 開發的基準。這些基準匯總了 Coinbase、Kraken 和 Gemini 等平臺的交易數據,確保基金的價值反映真實世界的交易環境。信託的資產淨值 (NAV) 每天使用這些定價基準計算。
ETF 的股份將以 10,000 個單位爲單位發行或贖回,稱爲“籃子”。每個籃子包含特定數量的Bitcoin和Ethereum,並定期調整以考慮費用和市場波動。
Bitwise 還設定了年度保薦費,該費用按基金總持倉的一定比例扣除。確切的費用尚未披露,但預計將符合加密 ETF 的行業標準。
紐約梅隆銀行 (BNY Mellon) 擔任 ETF 的管理人,提供稅務、會計和財務報告服務。它還充當基金的cash託管人,確保資金無縫流入和流出信託。 Foreside Fund Services 負責營銷工作,確保所有宣傳材料均符合 SEC 和 FINRA 法規。
如果獲得監管機構的批准,該信託最終可能會允許直接使用Bitcoin和Ethereum以實物方式創建和贖回股票。不過,目前所有交易都將以cash結算。
Bitwise 的子公司 Bitwise Investment Manager 正在提供啓動 ETF 的初始資金。這筆種子資金將用於在 ETF 推出之前購買Bitcoin和Ethereum。一旦交易開始,股票將通過傳統的經紀賬戶向公衆開放。
該信託是被動管理的,這意味着沒有主動交易策略,沒有槓桿作用,也沒有Ethereum質押。這純粹是一種買入並持有的設置。我們的目標是儘可能密切地tracBitcoin和Ethereum的價值,而不是試圖智勝市場。
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