洞察力-中國競爭加劇，西方爭相填補重稀土缺口

Eric Onstad

路透倫敦11月19日 - 在美國對總部位於內華達州的 MP Materials 公司的大力支持下，西方國家正在推動建立本土磁鐵供應鏈，以減少對中國的依賴，但這一努力正遇到一個關鍵問題：所謂的重稀土元素稀缺。

從國防技術、電動汽車到電子產品和風力渦輪機，稀土磁鐵都是至關重要的部件。

MP Materials MP.N的目標是整合從稀土開採到磁鐵生產的整個供應鏈，並雄心勃勃地計劃在幾年內生產出磁鐵，這得益於 7 月份達成的一項協議 (link)，其中包括美國政府數十億美元的支持。

本月早些時候， (link) ，本季度兩種輕稀土的加工產量提高了 51%。

但分析師說，鏑和鋱這兩種重元素的短缺可能會成為 MP Materials 公司和西方打造磁鐵產業的致命弱點，因為地緣政治動盪限制了來自中國的供應。

MP 公司位於加利福尼亞州的山口礦僅含有微量的這兩種元素，它們在磁鐵中的用量很小，但卻至關重要。鏑和鋱有助於磁鐵在高溫下保持磁性，例如在電動汽車發動機中。

"MP Materials 公司可能會面臨嚴峻的挑戰，"咨詢公司 Arthur D. Little 的高級主管 Ilya Epikhin 說。"他們需要去巴西、馬來西亞或一些非洲國家尋找這些資源，但這可能需要很多時間。"

在 11 月 6 日的分析師電話會議上，首席運營官邁克爾-羅森塔爾（Michael Rosenthal）表示，MP 公司正在 "積極接觸 "一些潛在的重油原料供應商，但沒有透露他們的名字。

另一個原料來源將是蘋果公司AAPL.O提供的含有重稀土的回收材料，根據一項5億美元的交易 (link)，MP將向這家科技巨頭供應磁鐵。

"MP公司負責企業事務的執行副總裁馬特-斯勞斯徹（Matt Sloustcher）告訴路透記者："我們相信我們已經做好了充分的準備。

MP 公司是西方國家在重稀土加工方面持續依賴中國所造成影響的一個引人注目的例子。根據咨詢公司 Benchmark Mineral Intelligence 的預測，到 2030 年，西方國家 91% 的重稀土需求仍將依賴中國，僅比 2024 年的 99% 略有下降。

中國于 4 月對磁鐵中的重稀土實施出口限制 (link)，在某些情況下導致汽車廠停產，西方國家也因此採取了行動。10 月 30 日，中國政府同意推遲根據中美協議實施新的控制措施 (link)。

爭相生產重稀土

重稀土的礦藏比例遠遠低於磁鐵中使用的其他元素，全球礦山中重稀土的相對比例僅為永久磁鐵中重稀土相對比例的一半。

數據提供商 Fastmarkets 的數據顯示，鹿特丹氧化鏑的價格為每公斤 900 美元，是中國 255 美元價格的三倍多，中國以外地區重稀土的稀缺性可見一斑。

德國 Vacuumschmelze(VAC) 的首席執行官 Erik Eschen 說："如果說到關鍵資源，那就是稀土、稀土、稀土--剩下的我們都會得到，"德國 Vacuumschmelze VAC 是中國以外為數不多的稀土磁鐵生產商之一。

VAC 一直忙于與生產重稀土的礦商簽訂協議，為其最近在南卡羅來納州新開業的美國工廠供貨。

瓦克華已與加拿大私人控股的 Torngat Metals 公司就其位於魁北克的 Strange Lake 項目和 Aclara Resources ARA.TO 公司位於巴西的 Carina 項目達成了重稀土供應協議。

"Eschen說："即使西部地區的產能有限，我們也成功地獲得了所需的產能。

據關鍵礦物咨詢公司Adamas Intelligence稱，到2030年，中國和日本以外的磁鐵產能預計將達到每年7萬噸，這將需要每年1650噸的氧化鏑。

"Adamas董事總經理Ryan Castilloux表示："要想大規模普及西方磁鐵生產，鏑無疑是下一個需要解決的難題。

總部位於倫敦的大宗商品咨詢公司 CRU 的數據顯示，儘管近期西方國家達成了一系列交易並發表了一系列言論，但預計到 2035 年，中國以外的礦山只能滿足中國以外汽車和風能行業 29% 的重稀土消耗量。

"CRU的Piyush Goel說："要彌補這一缺口，需要更多的礦山供應，但成本要高於目前的供應基礎。

項目需要數年時間

許多公司都在宣傳新的重稀土項目和加工設施，但大多數項目都需要多年才能實現。

該行業最大的兩家西方公司--澳大利亞的 MP Materials 公司和 Lynas Rare Earths 公司LYC.AX--都在尋找更多的礦石進行加工，因為它們自己的礦山重元素含量不夠豐富。

Lynas (link) 今年早些時候在馬來西亞啟動了重稀土分離項目，成為中國以外的全球首家此類生產商。

該澳大利亞集團上個月宣布，將把重稀土產量擴大到每年 250 公噸鏑和 50 噸鋱，但沒有給出時間表，稱這取決於監管部門的批準。

公司首席執行官阿曼達-拉卡澤（Amanda Lacaze）在10月30日的電話會議上告訴分析師，Lynas計劃從自己位於澳大利亞的韋爾德山礦和加工廠所在的馬來西亞採購重稀土。

"我們有一個團隊，其工作就是與馬來西亞的各個合作夥伴合作，共同推進這一開發進程"。

這與 CRU 預測的到 2035 年全球鏑和氧化鋱的供需平衡缺口 2920 噸形成鮮明對比。

另一家澳大利亞公司 Iluka Resources ILU.AX正在西澳大利亞的 Eneabba 建造一座精煉廠，最終每年可加工 750 噸重稀土。預計該廠將於 2027 年投產。

該公司告訴路透，其自有材料中含有適量的重稀土，並已與北方礦業公司NTU.AX達成協議，由其位於西澳大利亞的新礦供應重稀土，該礦將於2028年投產。

MP 材料公司的礦山重稀土稀缺

MP Materials 公司擁有美國唯一的稀土礦，其目標是最終將磁鐵年產量提高到 10,000 公噸。

該公司計劃明年啟動一個重稀土分離設施，最終每年可生產 200 噸鏑和鋱。

但 MP 材料公司的礦山主要生產輕稀土，其礦藏中的中重稀土含量不到 1.8%。

MP 材料公司稱，該公司已儲備了幾百噸中重稀土精礦，為磁鐵生產做準備，但據該公司網站稱，這些精礦只含有 4% 的鏑和鋱。

環境問題被視為瓶頸

Benchmark Mineral Intelligence 的稀土分析師 Neha Mukherjee 說，巴西正在成為主要的重稀土(HREE) 礦石出口國，但真正的挑戰在於加工能力。

"Mukherjee 說："雖然 HREE 精煉技術預計到 2029 年可在全球範圍內實現，但中國以外的成本仍要高出 5-7 倍。

離子粘土礦礦床中含有較多的重稀土，其標準提取技術是用化學品沖洗礦床，這在緬甸造成了水源污染和森林砍伐。

西方採礦者稱，他們使用的是環保型開採方法，但有時會遭到居民的懷疑和反對。

從獨居石礦石中開採出的稀土礦藏包括放射性元素鈾和釷，很難對其進行安全處理。

"CRU 的 Goel 說："新生產的一個關鍵瓶頸是重稀土開採和加工對當地環境的負面影響較大。

埃申說，包括瓦克華在內的一些公司已經生產出不含重稀土的磁鐵，但它們的應用範圍有限，例如移動緩慢的風力渦輪機。

"一旦你進入其他應用領域，例如電動汽車的電機，轉動速度非常快，達到 120 或 140 攝氏度，那麼你就需要重稀土。