黃金(黃金/美元)在週四缺乏明確的日內方向性偏向,在亞洲時段在3750美元以下徘徊,時而小幅上漲,時而小幅下跌。越來越多的市場接受美聯儲將在今年年底前降息兩次的預期,限制了美元(USD)在隔夜上漲至兩周高點的勢頭,並為這種無收益的黃色金屬提供了順風。此外,源於俄羅斯-烏克蘭戰爭加劇和中東衝突的持續地緣政治風險進一步為這一避險商品提供了一些支撐。
與此同時,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本週早些時候對潛在降息的謹慎言論幫助限制了美元的進一步下跌,並限制了黃金價格的上漲空間。交易者似乎也不願意在重要的美國宏觀數據發布之前進行佈局。週四的美國經濟日程包括最終的第二季度GDP數據、通常的初請失業金人數和耐用品訂單。然而,焦點仍將集中在週五的美國個人消費支出(PCE)價格指數,即美聯儲首選的通脹指標。
從技術角度來看,本週在3800美元關口的失敗可能被視為潛在看漲疲軟的第一個跡象,儘管日線圖上的相對強弱指數(RSI)仍然超買。也就是說,上週突破3700美元關口被視為黃金/美元多頭的關鍵觸發點,並支持在該水平附近出現一些逢低買入。然而,如果有效跌破該水平,可能會引發一些技術性賣盤,並將黃金價格拖至3650美元的中間支撐位,進而指向3610-3600美元區域。
另一方面,若突破亞洲時段高點,約在3752美元區域,可能會在3756-3766美元區域遇到一些阻力。隨後的上漲將為重新測試約3790美元區域的歷史高點鋪平道路。若能在3800美元以上實現持續買入和接受,將為過去一個月左右所見的近期確立的上升趨勢的延續奠定基礎。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。