美國就業數據引發市場關於聯準會將降息的押注，金價上漲

黃金

FXStreet2024年9月4日 22:23

金價上漲0.05%至2,493美元，觸及日低2,471美元後反彈。
美國JOLTs職缺弱於預期，加大市場對聯準會 9 月降息 50 個基點的猜測。
美債殖利率下跌和美元疲軟，提振金價，即便整個交易時段出現了不穩定的獲利回吐。

美國時段，美國就業數據弱於預期，Fed（Fed）降息 50 個基點（bps）的可能性增加，黃金價格震盪走高。此外，美國公債殖利率下降，削弱了與黃金成反比關係的美元匯率。因此，金價報收在 2,493 美元，微漲 0.05%。

金銀價格全天一直在拉鋸，主要是受交易商獲利了結的推動，這將黃金價格推向日低 2,471 美元。最近，美國勞工統計局（BLS）公佈最新的就業和勞動力流動調查（JOLTS），顯示美國JOLTs職位空缺降至2021年1月以來的最低水平，黃金收復了一些跌幅。

數據公佈後，美國公債殖利率下跌，10年期美債殖利率下跌近 6 個基點至 3.776%。交易員們加大了對聯準會可能激進降息的押注，因為他們擔心聯準會已經落後於債券殖利率曲線。

芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，9 月會議上降息 50 個基點的幾率上升至 43%，幾乎是五五開的機率。下一次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議將於 9 月 17 日至 18 日舉行。

追蹤六種貨幣兌美元表現的美元指數（DXY）繼在從年初至今（YTD）的低點回升後下跌 0.37%，至 101.38 點，在過去六天中上漲了近 1.30%。

市場情緒依然消極，原因是擔心美國經濟衰退導致股票輪動。

同時，黃金交易商準備迎接新一輪美國就業數據。本週稍晚將公佈 ADP 全國就業人數變化、初請失業金人數和非農就業報告（NFP）。

每日摘要市場動態：金價交易員觀望重磅美國經濟曆

美國勞工統計局（BLS）透過 JOLTS 報告顯示，7 月美國JOLTs職缺量與 6 月下調後的數據相比大幅下滑。職缺從 791.0 萬降至 767.3 萬。
其他數據方面，7 月工廠訂單超出預期的 4.7%，大幅攀升至 5%，打破了 6 月的收縮指標-3.3%。
美國製造業的商業活動有所改善，但仍處於收縮區間。
ADP 全國就業變化報告顯示，私人招聘人數預計將從 7 月的 12.2 萬人增加到 8 月的 15 萬人。
8 月非農業預計將從 11.4 萬上升至 16.3 萬，而失業率預期則可能從前值 4.3%下降至 4.2%。
芝加哥期貨交易所（CBOT）2024 年 12 月聯準會基金未來利率合約暗示，投資人希望聯準會今年採取 106 個基點的寬鬆政策。

技術展望：金價在 2,500 美元附近徘徊

週三，隨著金價構築“鑷子底”形態的出現，周金價重拾升勢，但買方需要突破關鍵阻力位，該阻力位可能引發金價重測年內高點。以相對強弱指數（RSI）衡量的動量暗示多頭占主導，但短期內趨於平緩。

如果買方的日收盤價 2,500 美元上方，下一個阻力位將是 2,531 美元的歷史高點（ATH），然後是 2,550 美元大關。突破後者將面臨 2,600 美元的阻力。

下檔方面，如果金價保持在 2,500 美元下方，下一個支撐位將是 8 月 22 日的低點 2,470 美元。一旦突破，下一個需求區將是 4 月 12 日高點反轉的支撐位與 50 天簡單移動均線匯合處即 2431 美元附近。

聯準會常見問題

聯準會的任務是什麼？對美元有什麼影響？

美國貨幣政策由聯準會制定。聯準會有兩項任務：實現價格穩定和促進充分就業。聯準會實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲速度過快，通膨水準超過聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，提高整個經濟的借貸成本。這導緻美元（USD）走強，因為這使美國成為對國際投資者更具吸引力的資金存放地。
當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這就會打壓美元。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議？

聯準會（Fed）每年舉行八次政策會議，由聯邦公開市場委員會（FOMC）評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
參加聯邦公開市場委員會的有 12 名美聯儲官員，即理事會的 7 名成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 個地區儲備銀行行長中的 4 位，他們輪流任職，任期一年。

什麼是量化寬鬆政策（QE），它對美元有何影響？

在極端情況下，聯準會可能會採取一種稱為量化寬鬆（QE）的政策。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施，在危機期間或通膨處在極低水準時使用。量寬政策是聯準會在 2008 年大金融危機期間的首選工具。它包括聯準會印製更多美元，並用這些美元從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆政策通常會削弱美元。