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中東緊張局勢引發金價上漲,聯準會政策成為焦點

2024年7月31日 07:19
  • 由於中東緊張局勢的上行風險提高了金價的避險吸引力,金價升至 2420 美元附近。
  • 金價的主要觸發因素將是美聯儲的利率指引。
  • 投資者認為美聯儲將維持利率不變,並提供鴿派指引。

金價(XAU/USD)在周三歐洲時段表現強勁,投資者關註美聯儲(FED)當天晚些時候的貨幣政策結果。由於擔心中東緊張局勢會進一步擴大,貴金屬的避險吸引力有所增強,價格攀升至2420美元附近。從歷史上看,投資者認為在地緣政治緊張局勢下投資貴金屬是安全的。

有報道稱,哈馬斯領導人伊斯梅爾-哈尼耶在以色列對德黑蘭的空襲中喪生,這加深了人們對以色列和伊朗之間爆發全面戰爭的擔憂。這使人們擔心伊朗會采取報復行動,從而大大降低停火的希望。

與此同時,由於美聯儲政策結果的不確定性,美元仍在狹窄區間內波動。追蹤美元對六種主要貨幣匯率的美元指數(DXY)徘徊在 104.00 以上。10 年期美國國債收益率仍在 4.14% 附近徘徊。

每日市場動態摘要:金價走強,美元盤整

  • 在美聯儲政策會議之前,金價進一步升至 2400 美元上方,預計該央行將連續第八次將利率維持在 5.25%-5.50%區間不變。CME FedWatch 工具顯示,維持現狀的決定已被廣泛預期,因此投資者將密切關註美聯儲的利率指引。
  • 在貨幣政策聲明和新聞發布會上,美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾預計將重申,通脹已回到通往該行 2% 目標的道路上。傑羅姆-鮑威爾還可能強調勞動力市場的風險正在上升。鮑威爾很難提出降息時間表,因為抗擊通脹的戰鬥遠未結束,美國經濟正在以強勁的步伐增長。
  • 由於長期維持限製性政策框架,美國勞動力市場的強度似乎正在放緩。6 月份的失業率為 4.1%,創下兩年多來的新高。此外,6 月份的 JOLTS 職位空缺數據幾乎穩步增長。6 月職位空缺為 818 萬,預期為 803 萬,但低於此前公布的 823 萬,表明就業需求有所放緩。
  • 根據 CME FedWatch 工具,30 天聯邦基金期貨定價數據顯示,央行將在 9 月會議上將利率從當前水平下調 25 個基點。數據還顯示,將有兩次降息,而不是決策者在美聯儲最新點陣圖中預測的一次。
  • 在美聯儲公布政策之前,投資者將重點關註將於格林威治時間 12:15 公布的 7 月份 ADP 就業變化數據。據估計,該報告將顯示私營就業人數穩步增長 15 萬。
  • 由於本周還將公布兩個重要的美國數據,預計本周外匯市場將繼續保持震蕩。這兩個數據是 ISM 製造業采購經理人指數(PMI)和 7 月非農就業人數(NFP),將分別於周四和周五公布。

技術分析:金價躍升至 2400 美元上方

黃金價格在日線時間框架內形成了一個略微上升的通道形態,但三個多月來總體表現為橫盤整理。位於 2366 美元附近的 50 天指數移動平均線 (EMA) 繼續為金價多頭提供支撐。

14 天指數移動平均線 (EMA) 在 40.00-60.00 之間震蕩,表明市場參與者舉棋不定。

如果金價突破歷史高點 2483.75 美元,就會出現新的上漲行情,這將使金價進入未知領域。

下行方面,金價將在自 10 月 6 日低點 1810.50 美元附近繪製的上行趨勢線 2225 美元附近找到支撐。

 

黃金常見問題

人們為什麼投資黃金?
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

誰買的黃金最多?
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

黃金的價格取決於什麼?
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。

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