由於基本面因素喜憂參半，金價難以收復失地

黃金

2024年7月23日 07:06

綜合各種因素，金價週二跌至近一周低點。
對聯準會將在9月降息的押注可能會提供支撐，並有助於限制損失。
週四公佈的美國第二季GDP和週五公佈的美國個人消費支出數據將提供新的推動力。

黃金價格(黃金/美元)努力利用周二亞洲市場的上漲，儘管在前一天觸及的一周多低點上方勉強站穩。美國總統拜登退出2024年總統大選增加了唐納德·川普成為下一任美國總統的機會，這增加了人們對更寬鬆監管環境的希望。除此之外，中國人民銀行(PBoC)週一出人意料地降息，仍然支撐著樂觀的市場情緒，並成為對避險貴金屬起到逆風作用的關鍵因素。

也就是說，溫和的聯準會預期應該有助於限制非收益黃金價格的跌幅。事實上，市場參與者似乎相信，聯準會將在9月開始降低借貸成本，並一直在消化聯準會在年底前可能再降息兩次的預期。這引發了美國國債殖利率的新一輪下跌，這使得美元多頭處於守勢，並為黃金提供了支撐。因此，謹慎的做法是等待一些後續拋售，然後再為近期從歷史高點回落的延續做準備。

每日市場動態摘要:由於基本面因素不一，黃金價格日內走勢缺乏堅定

週日，投資人對美國總統喬·拜登(Joe Biden)決定結束競選連任反應冷淡，預計美國股市將從川普提出的政策中受益。
此外，中國人民銀行(PBoC)出乎意料地下調了關鍵的短期和長期利率，進一步提振了全球風險情緒。
中國央行將一年期貸款優惠利率(LPR)、五年期貸款優惠利率(LPR)及7天期逆回購利率分別調降10個基點至3.35%、3.85%及1.7%。
此舉出台之前，上週召開的中國官員三中全會未能出台支持實體經濟的短期刺激措施，令人失望。
然而，這些因素的組合引發了新一輪的風險交易，並被證明是導致避險黃金價格隔夜下跌的關鍵因素。
此外，川普連任總統預計將導致更嚴重的通膨，推高美國國債殖利率，並推動資金流出黃金/美元。
同時，貨幣市場已經完全消化了聯準會(fed) 9月的降息，這使得美元多頭處於守勢，並為黃金提供了支撐。
交易員現在關注週二的美國經濟數據，包括成屋銷售和里士滿製造業指數，以尋找北美市場稍後的短期機會。
然而，市場焦點仍將集中在週四公佈的美國第二季GDP初值和週五公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數。
除此之外，投資人本週還將面臨pmi預覽值的發布，這些數據應能提供有關全球經濟健康狀況的線索，並為大宗商品提供一些推動力。

技術分析:一旦2390-2385美元的支撐位被突破，金價可能加速下跌

從技術面來看，金價在2385美元阻力位附近找到支撐並吸引一些買家。上述區域現在與4小時圖上的100週期簡單移動平均線(SMA)和6 - 7月反彈的50%斐波那契回檔位匯合。反過來，這應該成為一個關鍵的轉捩點，如果果斷地跌破這一區域，將為更大的下跌鋪平道路。在最終跌至78.6%斐波那契回檔位2334 - 2334美元區域附近及2300美元的關口之前，金價屆時可能跌至61.8%斐波那契回撤位2366-2365美元區域，以及2352 - 2350美元區域。

另一方面，金價若進一步上漲，可能在2417-2418美元區域附近遭遇阻力，在該區域上方的空頭回補有可能將金價推升至2437-2438美元區域。超過後者的持續強勢將表明修正性下跌已經走到盡頭，並將短期偏見轉向看漲交易者。隨後的反彈有可能推動黃金/美元回到歷史高點，即7月17日觸及的2482美元附近，在2458美元附近有一些中間阻力。

過去7天的美元價格

下表顯示了過去7天美元(USD)對所列主要貨幣的變動百分比。美元對日圓是最弱的。

	USD	EUR	GBP	CAD	AUD	JPY	NZD	CHF
USD		0.17%	0.42%	0.67%	2.04%	-1.04%	1.83%	-0.64%
EUR	-0.17%		0.25%	0.51%	1.87%	-1.23%	1.66%	-0.81%
GBP	-0.42%	-0.25%		0.26%	1.62%	-1.48%	1.41%	-1.07%
CAD	-0.68%	-0.52%	-0.27%		1.38%	-1.74%	1.16%	-1.33%
AUD	-2.07%	-1.91%	-1.66%	-1.38%		-3.15%	-0.21%	-2.75%
JPY	1.04%	1.21%	1.48%	1.73%	3.04%		2.84%	0.41%
NZD	-1.87%	-1.69%	-1.43%	-1.17%	0.21%	-2.93%		-2.51%
CHF	0.64%	0.81%	1.06%	1.31%	2.66%	-0.41%	2.45%

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列選取，而報價貨幣則從頂部行中選取。例如，如果您從左欄中選擇歐元，並沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示歐元(基礎)/日元(報價)。

黃金常見問題

人們為什麼要投資黃金?
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動盪時期的一項不錯的投資。黃金也被廣泛視為對沖通膨和貨幣貶值的工具，因為它不依賴任何特定的發行方或政府。

誰買的黃金最多?
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1,136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動盪時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈現負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

黃金的價格取決於什麼?
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。儘管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控制金價，而弱勢美元則可能推高金價。

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