分析

TradingKey - 美伊衝突持續升級，市場等候盤後公布的 Google、特斯拉財報。美股三大指數變化不大，費城半導體指數微漲 0.44%。截至收盤，道瓊工業指數跌 0.01%，報 52219.35 點；那斯達克綜合指數跌 0.57%，報 25690.90 點；標普 500 指數跌 0.14%，報 7499.04 點。

TradingKey - 美東時間 7 月 22 日，SpaceX (SPCX) 股價再創歷史新低，截至發稿，跌 5.32%，報 116.97 美元。據悉，SpaceX AI 進一步加碼建設數據中心，規模對標現有曼非斯園區的吉瓦級量體。然而，公司 Q1 AI 相關資本支出已暴增至 77 億美元，約為去年同期三倍。摩根士丹利分析師預測，xAI 在 2026 年至 2027 年間合計將消耗高達 1,200 億美元現金——這個數字幾乎相當於 SpaceX IPO 募資額 750 億美元的 1.6 倍。

TradingKey - 白宮科技政策辦公室 (OSTP) 主任 Michael Kratsios 在社群媒體 X 上點名中國 AI 公司月之暗面 (Moonshot AI)，指控其透過泰國獲取搭載輝達 GB300（Blackwell 系列）晶片的伺服器來訓練 Kimi K3 模型，並搭建「複雜內部平台」對美方模型實施大規模蒸餾。這是川普政府在短短兩天內第二次就中國 AI 模型「智慧財產權竊取」發出警告。就在前日財長貝森特剛威脅制裁 Kimi，如今的指控連同具體晶片型號一併拋出，訊號強度顯著升級。

TradingKey - OpenAI 於週三宣布將其至 2030 年的算力支出預測從今年早些時候的約 6,000 億美元上調至約 7,500 億美元，同日宣布投資 200 億美元在喬治亞州薩凡納（Savannah）啟動建設名為「Project Camellia」的資料中心項目。這是 OpenAI 首次以主設計師和建造方身份自建資料中心，標誌著其在算力佈局上從「租客」轉向「地主」。

TradingKey - 輝達競爭對手 Cerebras Systems（CBRS）股價連漲三日，股價重返一個月高點。截至發稿，漲 3.89%，報 216.69 美元。Cerebras 今日宣布與網路安全巨頭 CrowdStrike（CRWD）達成戰略合作。Cerebras 代表全球最快的 AI 推論算力方案，CrowdStrike 代表行業領先的原生 AI 安全平台，雙方聯手為大規模部署 AI 的企業客戶融合極致推論速度與 AI 原生安全能力。

TradingKey - 在全球AI資料中心建設持續升溫、電力基礎設施投資加速的背景下，GE Vernova (GEV) 交出了一份營收強勁、訂單創新高的季度成績單。不過，由於獲利水準未達市場預期，公司股價盤前一度跌逾 10%，此前一度漲近 7%。

TradingKey - 美東時間 7 月 22 日，據《華爾街日報》報導，超微（AMD）與 AI 公司 Anthropic 簽署了一項價值數十億美元的 AI 伺服器合作協議。根據協議條款，Anthropic 將從 2027 年上半年起，為其資料中心採購至多 2 吉瓦的 AMD 最新一代 AI 晶片 Instinct MI450，並可透過其他大型雲端服務供應商或新雲端廠商租賃部分算力。

TradingKey - 美東時間7月22日，美股盤前，三大指數期貨集體走低。截至發稿，那斯達克100指數期貨跌0.76%，標普500指數期貨跌0.29%，道瓊指數期貨跌0.13%。

TradingKey - 美東時間 7 月 22 日，美超微 (SMCI) 盤前股價漲逾 17%。公司盤前公佈的第四財季初步業績顯示，毛利率比上一季度大幅回升，新增訂單超過 600 億美元。這份財報說明，AI 伺服器的需求還在往上走。

TradingKey - 美東時間7月21日，據英國《金融時報》報導，三星電子正與法國人工智慧公司 Mistral AI 洽談新一輪融資，計劃投入約 10 億歐元（折合約 10.9 億美元），這輪融資可能把 Mistral AI 估值推到 200 億歐元（約 218 億美元）。

TradingKey - 當地時間 7 月 21 日，OpenAI 執行長山姆·阿特曼公開表示，公司在最新一輪模型安全評估中遭遇了一起重大安全事件，並確認正與全球最大 AI 開源社群 Hugging Face 聯合調查相關問題。

TradingKey - 近期，SpaceX（SPCX）執行長伊隆·馬斯克公開警告放空該公司的投資者，稱長期持有 SpaceX 大量空頭部位的機構「存活機率極低」。馬斯克同時表示，如果 SpaceX 實現既定發展目標，公司長期價值仍有大幅成長空間。

TradingKey - 美東時間7月21日，特斯拉股價盤中一度漲近4%，收盤漲幅收窄到約2.53%，報378.93美元。消息面上，特斯拉公布了無人駕駛計程車Cybercab的更多技術細節：這款專門設計的線控車輛沒有方向盤和踏板，會整合SpaceX星鏈用於導航、客戶服務和車隊管理。

TradingKey - 截至美東時間7月21日，SMCI（SMCI）當日大漲7%，盤中最高漲至25.54美元，盤後股價更是暴漲20.58%。此次推動股價暴漲的核心原因來自公司最新公布的2026財年第四季業績預告，預計營收接近此前財測低端，但毛利率大幅高於預期，同時新增訂單超過600億美元，顯示AI伺服器需求仍然強勁。

TradingKey - 美東時間7月21日，OpenAI披露了一起人工智慧安全測試事件。公司在測試一款先進AI模型時，發現該模型驅動的自動程序突破了原本設定的測試限制，並連接到外部網路，進入開源人工智慧平台Hugging Face的部分系統。

TradingKey - 美東時間7月21日，美股三大指數集體收漲，Nasdaq領漲。儘管中東局勢繼續推高油價和美債殖利率，但投資人重新買入先前大幅回檔的AI與半導體股票，推動市場風險偏好明顯修復。本週 Alphabet（GOOGL）、特斯拉（TSLA）、IBM（IBM）、英特爾（INTC）等科技公司財報即將公布，市場正在提前押注 AI 資本支出與企業獲利仍具韌性。

TradingKey - 本財報季開局強勁，已公布財報的 54 家標普 500 指數成份股公司中，87% 的公司獲利超出預期。以及台積電據報明年將調漲 10%，兩者均提振晶片股、記憶體股漲勢。美股強勢反彈，三大指數全數上漲，費城半導體指數漲逾 5%。截至收盤，道瓊工業指數漲 0.74%，報 52224.64 點；那斯達克綜合指數漲 1.29%，報 25837.21 點；標普 500 指數漲 0.89%，報 7509.20 點。

Tradingkey - Google（GOOGL）於 26Q2 財報公布前，發布了三款 Gemini 新模型——Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite 和專為網路安全打造的 Gemini 3.5 Flash Cyber。其中 3.6 Flash 和 Flash-Lite 即日起已透過 Gemini API、Google AI Studio、Gemini Enterprise 及 Gemini 應用開放使用，Flash-Lite 還將登陸 Google 搜尋。在旗艦 AI 模型 3.5 Ppro 進度承壓、競爭對手步步緊逼的當下，Google 將籌碼押在性價比上。

TradingKey - 輝達（NVDA）發布其首款自研資料中心 CPU——Vera 的完整規格與基準測試數據，宣告正式跨界進入由英特爾與超微把持的伺服器 CPU 市場。公司代表確認，Vera 晶片已於 6 月交付 OpenAI、Anthropic 和 SpaceX 等客戶，OpenAI 計劃從本季起大規模部署。消息公布後，輝達股價小幅回落，市場對該消息反應平淡，截至發稿，上漲 1.06%，報 205.43 美元。

Tradingkey - 諾和諾德（NVO）正式向美國紐澤西州地區法院提起訴訟，指控禮來（LLY）針對其暢銷減重藥 Zepbound 和糖尿病注射藥物 Mounjaro 的廣告具有誤導性，違反了有關虛假廣告和不公平競爭的聯邦及州法律。這場訴訟的實質，是兩家製藥巨頭圍繞 GLP-1 藥物千億級市場展開的數據戰——而戰場上的關鍵武器，是一組被指控「過時」的臨床對比數據。