利好台積電？美銀：英偉達財報鞏固了台積電樂觀前景

Investing.com - 美國銀行分析師Brad Lin領銜的團隊周四（21日）表示，英偉達第三季度堅實的業績及展望進一步強化了對台積電樂觀的前景。

分析師指出，「這一業績凸顯了AI結構性的強勁需求。」 他們指出，英偉達 (NASDAQ:NVDA)在數據中心GPU開發方面保持的一年一更新的節奏對台積電特別有利，因為這有助於平均售價（ASP）增長。

「AI模型的持續擴展增強了對台積電前沿製程的需求，鞏固了台積電在行業中的領先地位。此外，我們很高興看到英偉達對截至2025年的毛利率展望保持穩健，這反映了台積電為客戶提供的價值更加顯著，而非僅僅依賴於ASP的上升，」分析師繼續說道。

AI需求仍高於供應，英偉達的Hopper和Blackwell GPU面臨持續的供應限制。

美銀指出，受AI領域大量投資的推動，對Blackwell的需求預計也將持續到2026財年，這對台積電的業務而言是一個積極指標。

目前，台積電正在積極應對晶圓級晶片規模封裝（CoWoS）的產能限制，計畫將其每月CoWoS產能從2024年第四季度的3.5萬至4萬片提升至2025年同期的8萬片以上。

「隨著AI模型日益複雜並需要更強的計算能力，我們相信台積電完全有能力滿足這些需求，」Lin及其團隊表示。

儘管產品線有所調整，但英偉達報告稱需求依然強勁，沒有出現有意義的停頓。對Hopper GPU的需求非常旺盛，並將延續至明年。

此外，更廣泛的AI需求環境繼續顯示出沒有放緩的跡象，用戶持續向AI領域轉變，且AI越來越普及。同時，預計第四季度即將發貨的GeForce RTX的管道庫存環境健康，進而可能利好像King Yuan Electronics這樣的供應商。

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InvestingPro調查顯示，分析師繼續看漲台積電美股，目前台積電美股僅略高於分析師目標價範圍低端。

編譯：劉川