搜索
新闻
股票
【券商聚焦】光大证券：AI重塑网络安全需求，平台型美股AI应用龙头率先受益
金吾财讯 | 光大证券研究指出，2026年市场围绕大模型是否吞噬软件展开新一轮博弈，美股AI应用软件呈现分化。64家重点AI应用公司当前估值为历史较低水平，反映软件行业多数风险已被市场定价。细分领域来看，数据库、IT运维、网络安全等领域具备高准确性、高稳定性的特性，并深度嵌入企业核心流程，护城河相对较深。AI软件应用底层逻辑与分场景分析方面，数据Infra、IT运维、网络安全：AI催化或带来新增需求，龙头公司AI产品货币化已验证。后续重点关注：1)Snowflake、Datadog等公司的AI相关产品能否在总营收中持续环比高增；2)网络安全板块中，传统防火墙硬件升级需求能否持续转化为长期的SaaS订阅收入。传统软件方面，传统软件公司通过AI赋能逐步实现了商业模式从单一的“按席位订阅”向“席位+按用量付费”的混合模式转型，关注AI Agent从“试点测试”走向“规模化生产环境”的实际转化率。垂类应用方面，通用大模型无法满足特定行业的合规与精度要求，这赋予了垂类软件极深的护城河，能利用AI直接提升客户ROI(如广告营销)或能通过AI Agent替代繁重人力的深水区行业(如工业)，被大模型替代/侵蚀份额风险较小。整体而言，AI产业已经进入可核算投入产出的阶段，软件应用AI产品从Chatbot向Agent跃升，商业模型逐步切换打开了收入天花板，部分细分赛道已验证AI带来新增需求。当前美股AI应用投资逐步证伪“AI吞噬论”，聚焦寻找刚需&具备AI变现能力的软件应用层。该机构认为，软件估值修复弹性依靠企业证明AI不是在侵蚀原有收入，而是通过“按用量/效果付费”创造新增收入。短期来看，数据Infra、IT运维、网络安全等领域直接受益于AI算力需求增长，相比下游AI应用公司价值链条较短、确定性较强。长期来看，随着大厂AI投入具备商业闭环的支撑，下游AI应用的需求有望持续。该机构提示风险主要有：AI技术研发和产品迭代不及预期、AI行业竞争加剧风险、AI应用商业化进展不及预期、国内外政策风险。金吾财讯
6月24日 周三
股票
【券商聚焦】中信证券：重视油轮龙头的估值拐点
金吾财讯 | 中信证券研究指，海峡通行能力为油运周期期盼已久的关键变量，若通行能力实质恢复，该机构尝试分阶段讨论场景推演。截至6月12日当周，美国战略石油储备（SPR）再降890万桶，总库存降至 3.4亿桶，占SPR总容量的47.6%、创1984年以来的历史最低。料地缘不稳定性导致主要消费国追求能源多元化步伐加速，海峡封控导致主要经济体原油库存降至警戒线，追求能源安全性将进一步提升补库存规模，该机构预计补库存持续性影响或两年以上。短期第一阶段：湾内燃油首先流向东南亚等缺油地区，运价或迎阶段高峰，原油现货差价、供应链通畅或为主要影响因素。重视油轮龙头的估值拐点。金吾财讯
6月24日 周三
股票
【券商聚焦】中信证券：兼顾AI算力扩张所衍生的能源约束与互联架构变革带来的结构性机会
金吾财讯 | 中信证券研究指，硅谷产业界对于AI进展仍偏向乐观，认为长期来看AI仍处于发展初期，具备巨大的市场空间和商业化潜力，且行业当下仍处于周期的上行阶段，但对于资本市场而言仍需高度关注估值与业绩的匹配和供给端释放的节奏，任何流动性与业绩预期波动短期都可能带来巨大冲击。该机构认为，在AI算力基础设施投资周期持续深化、北美云厂商资本开支维持高增的背景下，市场将继续聚焦具备业绩兑现能力与估值安全边际的硬件主线。该机构建议兼顾AI算力扩张所衍生的能源约束与互联架构变革带来的结构性机会，并建议关注三个方向：1)受益于AICapex持续增加和柜内通胀带来的细分方向与国产供应链的机会，建议重点关注AIASIC定制芯片放量、数据中心互联、存储、CPU、半导体设备与先进制程、电力与能源等方面需求持续提升相关的受益标的；2)模型持续迭代浪潮下具有模型货币化带来的收入增长和生态壁垒增厚的公司；3)物理AI(自动驾驶、机器人)迭代带来的中长期机会。金吾财讯
6月24日 周三
股票
桑坦德银行(SAN)拟裁减西班牙约15%员工 深化AI转型
金吾财讯 | 据外媒爆料，欧洲银行业巨头西班牙桑坦德银行(SAN)已正式与该国最大工会组织展开谈判，计划在本土推出一项涉及多达3000名员工的自愿提前退休计划。外界分析认为，此举标志着欧洲银行业在历经多年传统网点裁员后，正式步入由人工智能(AI)转型引发的运营流程精简与组织架构重塑阶段。随着生成式AI与流程自动化技术在金融领域的应用加速落地，银行对传统行政、后勤以及后台管理岗位的劳动力需求正在大幅减少。根据谈判知情人士透露，此次潜在的自愿退休计划预计将波及 2000至3000名员工。这相当于桑坦德银行在西班牙本土约20,000名员工总数的 10%至15%(若计入其全球总部中心共34,000名员工，受影响比例约为6%至9%)。工会方面表示，此次谈判预计将持续到今年7月，退休离职的窗口期将拉长延伸至2028年。工会强调，该方案目前属于“自愿退休协议”，并非强制性的企业重组减员。为了推进此项转型，桑坦德银行对符合年龄条件的员工开出了颇具吸引力的财务补偿条件：55岁至57岁员工：银行将为其提供年总薪酬 74% 的保障性年金；58岁及以上员工：银行将为其提供年总薪酬 76% 的保障性年金。作为背景，在桑坦德银行此前公布的2026-2028年战略更新中，该行明确将“AI驱动”列为核心战略，并预计到2028年，AI举措将累计为集团带来超过10亿欧元(约合11.4亿美元)的成本节约与新增收入。金吾财讯
6月24日 周三
股票
福迪威(FTV)旗下ASP成功收购UV Smart的多数股权 发力全球医疗消毒市场
金吾财讯 | 美国工业与医疗技术企业福迪威(FTV)旗下的全资感染预防集团公司高级灭菌产品公司(简称ASP)宣布，已成功收购欧洲高水平消毒技术创新先锋 UV Smart 的多数股权。此举标志着 ASP 进一步深化其在全球医疗感染预防领域的战略版图，加速推进颠覆性光电消毒技术在医疗机构的普及。据悉，总部位于荷兰的 UV Smart 是一家专注于利用先进 UV-C 紫外线光技术提升医疗流程效率的医疗科技公司，其产品目前已销往全球 35 个国家和地区。传统模式下，医院对经食道超声(TEE)探头等精密内窥镜及心血管、妇科设备的清洗和高水平消毒流程往往需要耗费数小时。而UV Smart 的旗舰创新产品 D60 利用经临床验证的 UV-C 光照技术，能够在数分钟内完成相同级别的高水平消毒。在确保医疗安全的同时，极大地缩短了设备周转时间，优化了医院的整体工作流程并降低了运营成本。对于本次收购，双方管理层均给予了高度评价：ASP总裁兼福迪威感染预防集团总裁 Chad Rohrer 表示：“这次合作不仅丰富了 ASP 的临床解决方案组合，更将借助 ASP 强大的全球分销网络和市场领导地位，加速 UV Smart 创新产品在欧洲及全球范围内的普及应用。”UV Smart 联合创始人 Daan Hoek 强调，ASP 在全球医疗机构中拥有极高的品牌信任度，双方的结合将使高效率、具备强可追溯性的灭菌方案更迅速地触达全球医院。业内分析指出，随着全球医疗体系对院内感染控制(HAIs)及绿色可持续特征的监管日益严苛，高效率、低成本的消毒设备正迎来爆发式增长。ASP 此次将 UV Smart 收归麾下，不仅夯实了其在传统化学灭菌之外的技术护城河，更有望为母公司福迪威在医疗科技板块解锁全新的高利润增长点。金吾财讯
6月24日 周三
股票
人形机器人领军企业Agility Robotics拟通过SPAC赴美上市 估值25亿美元
金吾财讯 | 全球领先的人形机器人与具身智能领军企业Agility Robotics与公开交易的特殊目的收购公司（SPAC）Churchill Capital Corp XI(CCXI)共同宣布，双方已达成一项最终业务合并协议。交易完成后，合并后的新公司将以“Agility”之名运营，并计划在北美主流证券交易所挂牌上市，股票代码拟定为“AGLT”。本次交易为Agility Robotics提供了25亿美元的上市前股权价值。整个上市进程预计将为公司带来超过6.2亿美元的总资金注入，其中包含：信托现金：Churchill XI信托账户中持有的4.2亿美元现金(假设无赎回)。PIPE配套融资：由电子制造巨头富士康(Foxconn)领衔、新老顶级机构投资者参与的约2亿美元普通股私募股权投资(PIPE)，认购价格为每股10美元。为彰显与公共股东的利益一致性，Agility现有的全数股东都将把股权转入新公司，并在交易交割后锁定180天。合并案目前已获双方董事会全票通过，预计于2026年内正式完成交割。与多数仍处于实验室阶段的人形机器人企业不同，Agility已在实际商业环境中实现规模化部署。其核心产品Digit人形机器人已在舍弗勒、GXO物流、丰田汽车(加拿大)等巨头的工厂与物流中心累计安全运行超过6.5万小时。Agility Robotics首席执行官 Peggy Johnson 表示：“人形机器人是全球工业未来的核心驱动力。全美制造业、分销和物流领域的市场空间如今高达近1万亿美元。我们正处于商业化落地的关键拐点。”据悉，公司正全力筹备其下一代人形机器人 Digit v5 的商业化发布，该产品旨在成为全球首款具备“协同安全”能力的人形机器人，允许机器人在没有隔离网的情况下安全地与人类员工并肩工作。截至目前，公司已斩获超过3亿美元的Digit v5跨年度意向订单。本次上市筹集的资金将主要用于履行现有客户订单、扩大商业部署、扩产其位于俄勒冈州的RoboFab人形机器人量产工厂(设计年产能达1万台)，并持续深化其在具身智能软件与AI平台领域的研发。金吾财讯
6月24日 周三
股票
零售巨头塔吉特(TGT)全面启动2026年返校购物季促销 发力大牌联名与极致性价比
金吾财讯 | 美国零售巨头塔吉特(TGT)宣布正式拉开2026年返校及大学开学购物季的序幕。面对竞争激烈的秋季传统消费旺季，塔吉特今年采取了“潮流时尚联名”与“极致性价比”双轮驱动的商品策略，试图在开学季这一关键零售节点斩获更多市场份额。今年塔吉特的返校季商品阵容中，超过50%的商品为全新上架，其中包括数千款专为本季打造的独家单品。为了迎合年轻一代(青少年及大学生)对个性化与潮流感的追求，塔吉特启动了密集的跨界合作：高端女性化美学：携手知名品牌LoveShackFancy，于7月5日起推出限时联名系列，涵盖服装、配饰、美妆及学习用品。该系列绝大多数单品定价在25美元以下，最高不超过55美元。街头与生活方式跨界：联合运动潮流品牌Overtime、时尚品牌Hollister以及备受年轻人喜爱的饮料品牌Poppi等，共同推出独家宿舍寝具、装饰品、服装以及限量版小家电。同时，塔吉特旗下各大自有品牌也迎来全面升级。例如，其大众自有品牌Dealworthy继续刷新“地板价”，推出5美元的背包、3美元的午餐袋以及2美元的便当盒，直接迎合低预算家庭的刚性需求；而家居品牌Threshold和Room Essentials则主打高性价比的寝具与宿舍软装。除了在产品端发力，塔吉特在销售渠道与会员激励上也加大了投入。数字化体验方面，塔吉特在官方网站及应用程序中接入了人工智能(AI)驱动的推荐系统。该系统可针对学生和教师的“愿望清单”进行智能查漏补缺，主动向用户推荐容易被遗忘的开学必备品，提升客单价与转化率。目前正在进行的“Target Circle 会员日”将一直持续至6月26日，精选开学和大学必需品可享受最高45%的折扣。此外，7月5日至9月12日期间，通过验证的教师和大学生会员可享受全场一次购物打8折的专属优惠，且购买“Target Circle 360”年度会员可享半价减免。金吾财讯
6月24日 周三
