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港股开盘受压 恒指低开0.15% 理想汽车(02015)跌1.95%
金吾财讯 | 港股开盘受压，恒指低开0.15%，国企指数低开0.21%，恒生科技指数低开0.31%。理想汽车(02015)跌1.95%，联想集团(00992)跌1.89%，翰森制药(03692)跌1.82%。涨幅方面，新东方(09901)涨1.61%，金沙中国(01928)涨0.66%，东方海外国际(00316)涨0.58%，恒安国际(01044)涨0.52%。百胜中国(09987)低开6.15%，公司公布6月止六个月中期财报，总收入57.68亿美元，按年增加2.3%。录得纯利5.07亿美元，增长1.6%，每股盈利1.36美元。每股派息24美仙。单计第二季度，总收入27.87亿美元，按年增加4%。纯利2.15亿美元，增长1.4%，每股盈利58美仙。经营利润增长14%至3.04亿美元，经营利润率10.9%，上升100个基点，齐创第二季度新高，主要受惠餐厅利润率增长和管理费用减少。珍酒李渡(06979)跌1.17%，公司发盈警，预期截至2025年6月30日止6个月股东应占净利润较去年同期下降23%至24%。上述下降是由于经济的不确定性及若干近期政策致使白酒消费减少（尤其是在商务及社交宴请及送礼场合）以及截至2024年6月30日止六个月的相对较高的收入及经调整净利润（非国际财务报告准则计量）的影响。上美股份(02145)高开3.06%，公司发盈喜，预期截至2025年6月30日止六个月公司利润介乎约5.4亿元至5.6亿元人民币，较截至2024年6月30日止六个月的公司利润约4.124亿元人民币，增加约30.9%至35.8%。根据目前可得资料，收入及利润增加主要由于集团科学抗衰护肤品牌韩束全渠道多品类的布局带来的收入持续增长及中国婴童功效护肤品牌 newpage 一页的收入同比大幅增长。时代天使(06699)高开9.89%，公司发盈喜，预期集团截至2025年6月30日止六个月期间的净利润约为1340万美元至1480万美元，较去年同期的约210万美元增加约538.1%至604.8%。主要由于以下原因：(1) 集团核心内地业务受惠于为因应激烈竞争而进行的策略性价格调整，而内地以外收入则持续增长；(2)内地以外生产工厂设立进度的延迟，导致2025年上半年投资及经营开支较低；及(3)2024年上半年净利润比较基数较低。港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀表示，美股周二先升后回，科技股出现回吐，拖累大市表现向下，三大指数均录得跌幅收市。美元走势向下，美国十年期债息回升至4.2厘水平，金价持续强势，油价表现偏软。港股预托证券个别发展，预料大市早段缺乏方向。内地股市昨日向好，沪综指高开高走，收市上升1%，沪深两市成交额亦略为增加。港股表现向上，内地经济数据理想，带动内地股市及港股造好，指数重上24,900点水平，尾市升幅略为收窄，整体成交较为清淡。蓝筹股普遍向上，市场减息预期升温，有利后市表现，预料指数有望重上25,500点水平，下方支持在24,500点附近。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为 V1.0.4，生成时间 2025-8-6金吾财讯
8月6日 周三
新闻集团控股的 REA 集团因利润飙升和股息上调而上涨
Rishav Chatterjee路透8月6日 - 周三，澳大利亚REA集团REA.AX股价创下两年半以来的最大涨幅，此前这家新闻集团支持的房地产上市企业公布了强劲的全年利润并上调了末期股息。 该股盘中一度触及 257.13 澳元，创下自 2 月 20 日以来的最高水平，原因是全年应占净利润增长 23%，达到 5.64 亿澳元(3.653 亿澳元)，年收入达到创纪录的 16.7 亿澳元，以及房地产市场的复苏。首席执行官欧文-威尔逊（Owen Wilson）表示，澳大利亚房地产的基本面依然强劲，进一步降息的预期和稳定的房价增长支撑了买家的需求。"威尔逊补充说："这些都是卖家将房产...路透社
8月6日 周三
中国央行今日开展1385亿元7天逆回购操作
金吾财讯
8月6日 周三
【特约大V】邓声兴：港股有反弹机会，但阻力仍大，维持25000区间上落
金吾财讯 | 恒指周二(5日)收市报24902，升169点或0.68%。大市全日成交2293亿元。国指升57点或0.65%，报8951；科指涨39点或0.73%，报5521。电视广播(00511)(TVB)收涨2.7%，报4.14元；公司重申对截至今年12月底止年度EBITDA按年持续改善及实现正数净利润的预期。中国铁塔(00788)绩后升3.8%，报11.42元；公司中期股东应占盈利57.57亿元人民币，按年增长8.01%，派中期息0.1325元。道指周二(5日) 收市报44111点，跌61点。标指跌0.49%，报6299点；纳指回落0.65%，报20916点；重磅股表现中，亚马逊股价收市回升1%，但辉达(Nvidia)股价跌1%，微软降低1.5%。特斯拉(Tesla)7月份欧洲电动车销售继续急跌，股价回吐0.2%。Salesforce下滑1.9%，为跌幅最大道指成份股。UnitedHealth急弹4.2%，为表现最强道指成份股。亚太股市今早(6日)个别走，日经225指数现时报40553点，升3点或0.01%。南韩综合指数现时报3184点，跌13点或0.41%。港股有反弹机会，但阻力仍大，维持25000区间上落。快手－Ｗ(01024)快手在2025世界人工智能大会上展示可灵AI最新成果，发布创意工作台“灵动画布”并升级多图参考功能，目前全球创作者已突破4500万。平台生态与商业化持续增长，AI设计协作龙头Figma即将美股上市，有望为影像视讯生成赛道带来估值催化。快手灵境大模型应用场景不断扩展，企业客户渗透率稳步提升，预计2025年相关收入将超过1.4亿美元。平台通过AI技术赋能内容创作，吸引Freepik、蓝色游标等众多创作者分享使用体验，进一步强化社区黏性。随着AI功能持续迭代和商业化模式优化，快手内容生态与变现能力同步增强，利润率有望持续改善。在短视频行业竞争加剧的背景下，快手凭藉技术创新与内容生态优势，正构建差异化竞争壁垒，长期增长动能充沛。目标价$91，止蚀价$68.5。(笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
8月6日 周三
人民币兑美元中间价报7.1409 下调43点
金吾财讯
8月6日 周三
【券商聚焦】交银国际下调信义能源(03868)评级至中性 指电价下降超预期 短期限电风险加大
金吾财讯 | 交银国际研报指，信义能源(03868)上半年盈利4.50亿元（人民币，下同），同比增23.4%。由于光照较强，利用小时增长超3%，但平均电价下降12%，低于该机构预期。该机构预计由于电价全面市场化将压缩新建项目收益率，公司未来收购速度将明显放缓。1H25公司已将港元借款全部置换为人民币借款，推动期末平均借款利率环比下降0.62个百分点至2.88%。财务费用减少19%和所得税率大降是盈利增长的重要原因，但该机构预计进一步下降空间已较有限。另外，1H25全国光伏发电利用率同比下降3个百分点至94%，但由于136号文和分布式光伏新政导致的抢装，中国内地光伏新增装机高达212吉瓦，同比大增107%。尽管抢装结束后装机将放缓，但该机构预计并网容量激增仍将导致短期内光伏限电风险加大。该机构将2025-27年盈利下调6%/7%/9%，由于市场整体估值提升，将估值基准由9.5倍市盈率提高至10倍，并由2025年切换至2026年，上调目标价至1.28港元（原1.17港元），对应5.0%的2026年股息率。公司股价近期大涨后已接近目标价，该机构认为在不确定性较多的情况下估值吸引力有限，评级下调至中性。金吾财讯
8月6日 周三
巨星传奇(06683)与久事文传于周杰伦演唱会上海站推出系列合作项目
金吾财讯 | 巨星传奇(06683)公布，近日上海星创智权文化创意有限公司(公司之全资附属公司)与上海久事文化传播有限公司订立合作协议，其主要内容如下。集团及久事文传将于2025年9月至10月在上海旅游节全面展开IP及文旅联乘合作。届时双方将进行IP业务战略合作，包括共同于同期举行的周杰伦演唱会上海站推出“寻找周同学上海站”项目。根据有关协议，双方将在上海六个地标性地点摆放周同学巨型肖像，并设立多处周同学相关的快闪点和主题场景，公交系统、苏州河游船及黄浦江轮渡亦将全面融入周同学主题元素。此活动由双方共同招商与运营，为集团至今最大型的一次周同学综合IP、文旅及演唱会的活动。金吾财讯
8月6日 周三
【券商聚焦】开源证券首予绿源集团控股(02451)“买入”评级 指公司是行业格局重塑的受益者之一
金吾财讯 | 开源证券发研报指，电动两轮车行业迈入高质量发展阶段，预计2025年及以后行业总量增长将恢复稳态，以自然换新为主要拉动，即时配送、国内共享骑行等为行业潜在增长点。展望2025年，该机构预计行业基本面有望呈现量价齐升趋势。出货量方面，在以旧换新和经销商补库的带动下，该机构预计行业动销将展现强劲势头。产品价格方面，头部品牌回归中高端产品推新，产品价格带自2024年起逐步上移。新国标正式版落地后，行业将全面回归高质量产品竞争，届时，该机构看好绿源集团控股(02451)凭借技术储备和差异化定位，成为行业格局重塑的受益者之一。该机构表示，(1)研发端：公司持续投入五大核心系统：液冷电机系统、固态电气系统、数字电池维护系统、安全驾驶系统、智能互联系统。2024年，公司研发投入达2.31亿元(同比增长22.1%)，进一步巩固液冷电动车技术壁垒，提升产品竞争力。(2)产品端：公司已经打造出多元化的产品矩阵，构建了覆盖经济型、中端及豪华车型的完整产品谱系，并提出重点布局中高端市场的战略发展。该机构看好，以S系列、Moda系列以及F系列为主的多元化产品矩阵托底公司的发展，2025年S95、F35、Cola10等产品的研发打造将顺利布局行业中高端化产品迭代更新风口。(3)新业务：全球电助力车市场蓝海已现，预计市场规模从2024年的350亿美元增至2030年的620亿美元，CAGR高达10%。公司方面，绿源集团首推高端品牌LIVA，同时已在泰国、印尼、菲律宾等多个海外市场建立了经销网络，通过自营电商平台及社交媒体渠道销售公司产品。该机构首次覆盖，给予绿源集团控股“买入”评级。金吾财讯
8月6日 周三
【券商聚焦】交银国际：7月进入乘用车消费淡季，交付量同比增速趋缓
金吾财讯 | 交银国际表示，7月进入乘用车消费淡季，交付量同比增速趋缓。根据部分已公布的2025年7月车企交付数据，得益于以旧换新政策，7月新能源车市场依然维持同比增长态势，但由于新能源渗透率已经连续4个月维持在50%以上，且7月为乘用车销售的传统淡季，因此当月新能源车市场整体交付量同比增速有所放缓，环比下滑，其中11家车企销量同比+11.2%，环比-6.2%。3-4季度多款新车待上市，包括理想i6、全新小鹏P7、智界R7和智界S7的改款，将进一步丰富市场供给。随着“金九银十”传统销售旺季临近，该机构预计8月整体销量环比改善。行业看好比亚迪(01211/买入)智驾+出口；小鹏汽车(09868/XPEVUS/买入）M03MAX/G7/增程车型陆续上市，带动销量和毛利率提升；吉利汽车(00175/买入)私有化极氪后推动内部资源整合。金吾财讯
8月6日 周三
【券商聚焦】交银国际维持信义光能(00968)买入评级 指光伏供给侧迎转机
金吾财讯 | 交银国际研报指，信义光能(00968)上半年盈利7.5亿元（人民币，下同），同比降58.8%，超预告中值6%。光伏玻璃收销量增长17.5%，但平均售价下跌21%，并对闲置窑炉计提3.1亿元固定资产减值。该机构指，光伏玻璃价格5月以来大幅下跌，但中国内地在产产能已由5月底的10.0万吨降至目前的8.9万吨，后续或仍将有较大规模减产，该机构预计8月起价格将见底回升。目前多晶硅产能收储计划正在商议中，利好公司收回投资成本。在政策推动下光伏供给侧迎转机。该机构续指，7月1日中央财经委第六次会议召开，7月3日工信部部长主持召开光伏企业座谈会，强调综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。基于不得低于成本销售的政策要求，光伏主材价格大涨，该机构关注该要求会否推广至光伏玻璃。该机构下调2025-27年盈利48%/29%/25%，估值由1.2倍市账率下调至1.0倍，并切换至2026年，下调目标价至3.70港元（原4.28港元），维持买入评级。金吾财讯
8月6日 周三
重发-英伟达芯片“不存在”后门、终止开关和监控软件--英伟达首席安全官
路透上海8月6日 - 在上周中国就英伟达H20芯片存漏洞后门风险约谈英伟达后，英伟达（Nvidia/辉达）NVDA.O首席安全官周三撰文称，英伟达芯片不存在后门、终止开关和监控软件。英伟达首席安全官David Reber Jr.在文章中指出，为了降低误用风险，一些专家和政策制定者提出需要在硬件中设置“终止开关”或内置控件，以便在用户不知情和未经同意的情况下远程禁用GPU（图形处理器）；有人怀疑这种情况已经存在。“NVIDIA GPU不存在也不应该设置终止开关和后门，”他写道。据其介绍，强大的安全性建立在“深度防御”的原则之上：叠加多重保障措施，以确保任何单点漏洞都不会损害或关闭系统。几十年来，...路透社
8月6日 周三
【券商聚焦】中信建投：料白电行业Q2业绩稳健 Q3在高温下仍将有不错的表现
金吾财讯 | 中信建投发研报指，国补资金下达，家电行业维持高景气度，看好龙头企业的配置机会。其中，炎夏催化下7月空调实现靓丽高增表现。根据奥维云网数据，7月空调零售额整体增长39.6%，其中美的+32.6%、格力+36.6%、海尔+111.2%。排产增速有所放缓，根据产业在线的数据，8月空冰洗排产合计总量共计2697万台，较去年同期生产实绩下降4.9%。分产品来看，8月份家用空调排产下降2.8%，高温天气与国补带动下有改善趋势。冰箱排产同比下降9.5%，主要系618大促提前透支需求。洗衣机排产同比下滑3.0%，企业策略逐渐转向高端产品推广，提升客户体验。空冰洗出口均受关税影响有所承压。前期国补透支与关税已在估值中充分体现，我们预计白电行业Q2业绩稳健，Q3在高温下仍将有不错的表现，结合高分红属性继续看好行业龙头的配置机会。金吾财讯
8月6日 周三
【券商聚焦】交银国际维持云顶新耀(01952)买入评级 指天境管线数据读出值得期待
金吾财讯 | 交银国际研报指，云顶新耀(01952)参与天境生物增发，以每ADS 1.95美元的对价认购总代价约为3,090万美元的新股。交易完成后，公司将持有天境生物扩大后股本的16.1%，成为后者的单一最大股东。通过此次战略投资，公司有机会利用天境差异化的4-1BB平台、双抗管线及海外临床转化能力，且双方在中美临床资源和业务拓展能力得以整合。该机构指，天境生物拥有的管线亮点包括：1）Givastomig（Claudin 18.2/4-1BB双抗）联合O药和化疗正用于一线胃癌治疗的探索，在美国Ib期研究的剂量递增阶段（N=17）取得71%的ORR和73%的6个月PFS率。联用方案整体安全性良好。相较当前一线胃癌标准疗法（ORR 40-50%、mPFS 8-11个月），展现出明显的改善。2）Ragistomig（PD-L1/4-1BB 双抗）I 期数据显示，ORR 和 DCR 优于同靶点竞品。该机构维持目标价 72.5 港元。2H25-1H26 潜在催化剂/里程碑事件包括：1）EVM14完成启动入组（3Q25）；2）自体生成CAR-T 启动IIT 研究（2H25）；3）Givastomig 联用方案剂量扩展阶段数据读出（1Q26），以及更完整的单药方案数据（2H25）；4）Ragistomig 完成单药I 期研究（2026年初）。维持买入评级，指天境管线数据读出值得期待。金吾财讯
8月6日 周三
【券商聚焦】中信建投：25Q2北美CSP资本开支增长64% 持续推荐液冷板块
金吾财讯 | 中信建投发研报指，2025Q2，北美四大互联网厂商资本开支总计958亿美元，同比增长64%，持续保持高增态势，并对后续季度以及全年展望乐观，谷歌和meta上调今年指引，亚马逊表示二季度资本开支可代表下半年单季度资本开支水平，微软预计下季度(2026财年第一财季)资本开支超过300亿美元(对应同比增长超过50%)。2025年是英伟达AI芯片液冷渗透大幅提升的一年，同时随着单芯片功耗的提升，后续液冷市场规模有望明显增长。而随着ASIC机柜方案逐步采用液冷以及国内厂商超节点方案的推出，液冷在ASIC市场以及国内市场的渗透预计也将快速提升，进一步打开市场空间。建议重视液冷板块。该机构认为，AI的发展仍在持续推进，算力需求强劲，持续推荐算力产业链，包括北美链和国内链，建议持续重视。金吾财讯
8月6日 周三
