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【券商聚焦】第一上海维持比亚迪电子(00285)买入评级 料汽车业务收入的增速将高于母公司的销量增速
金吾财讯 | 第一上海发研报指，比亚迪电子(00285)上半年营收人民币806亿元，同比增长2.58%，净利润17.3亿，同比增长14%。经营现金流入100亿元，远高于去年，公司整体运营状况良好。板块收入分布：消费电子609亿元，较去年略有下滑；新能源汽车业务收入124.5亿元，增长60%，占公司收入比例首次超过15%；新型智能产品收入72亿，其中数据中心相关业务10亿。该机构表示，目前AI数据中心和机器人业务成为公司重点开发方向，也是研发费用重要投入方向。公司拓展了企业级通用服务器、存储服务器、AI服务器、液冷散热、电源管理等产品及解决方案。液冷产品今年年内有望在海外某个客户批量出货，明年迎来爆发式增长。此外公司还布局光模块业务，目前具备800G产品的量产能力，处于客户推广阶段，1.6T正在做优化和测试。AMR机器人已经在不同工厂运行，灵巧手的设计已经迭代到第三代，人形机器人的第一代原型机已经完成，正在研发第二代迭代。该机构续指，今年大客户零部件业务由于产品周期，预计收入略有下滑；安卓业务保持平稳并增加附加值产品；汽车业务收入的增速将高于母公司的销量增速，高价值含量产品进入放量阶段；AI相关业务蓄势待发，有望成为未来新增长引擎。该机构预测比亚迪电子2025-2027年收入分别为人民币1907亿、2111亿和2274亿，增长7.6%、10.7%和7.7%；净利润分别为人民币47.1亿、63.6亿和76.4亿元，增长10.5%、34.8%和20.3%。给予公司12个月目标价62港元，相当于2026年20倍市盈率，较现价有50.5%的上升空间，维持买入评级。金吾财讯
9月1日 周一
【券商聚焦】民生证券维持协鑫科技(03800)“推荐”评级 料盈利有望修复的同时市占率或将提升
金吾财讯 | 民生证券发研报指，8月29日，协鑫科技(03800)发布2025年半年报，根据公告，25H1公司实现收入57.35亿元，同比-36.84%，净利润-17.76亿元，扣非归母净利润为-17.76亿元。该机构认为公司业绩由盈转亏主要系产业链供需错配，竞争加剧导致价格跌至现金成本以下所致，近期国家“反内卷”和自律形成的合力已经取得阶段性成效，看好在供给侧改革持续推进的背景下，公司业绩迎来触底反弹。该机构表示，根据公司半年报，公司25H1颗粒硅平均生产现金成本(不含税)为26.22元/kg，分季度看，25Q2公司现金成本为25.31元/kg，延续了此前逐季度降本的态势。品质方面，随着公司持续的工艺优化和技术升级，产品纯度和稳定性持续提升，基于“18元素总金属杂质≤1ppbw”标准，公司产品比例于25Q2已达到91.8%；浊度方面仍在不断持续优化，颗粒硅已基本全面实现浊度低于100NTU，同时颗粒硅浊度≤70NTU的产品比例也在持续提升，从2024年9月的25%已经提升至2025年Q2的57.4%。随着公司产品质量的持续优化，市占率得到显著提升，25H1公司市占率为24.32%，与24年全年相比提升9.74Pcts该机构预计公司25-27年实现营收125.94/213.09/243.98亿元，净利润为23.75/8.38/21.89亿元，对应26-27年PE为39x/15x。随着光伏行业产能出清，叠加公司颗粒硅成本持续下降，在盈利有望修复的同时市占率或将提升，维持“推荐”评级。金吾财讯
9月1日 周一
《路透晚报》--9月1日新闻摘要（国际版）
以下为路透中文新闻为您整理的亚洲市场时段(上午7:00-下午5:00)新闻摘要：[重大数据或新闻]--习近平和普京在上合组织峰会共享全球新秩序愿景中国国家主席习近平在2025年上海合作组织天津峰会上敦促各国领导人充分利用他们的“超大规模市场”，而俄罗斯总统普京则对习近平建立全球安全和经济新秩序的雄心表示支持，这将对美国构成挑战。习近平在开幕致辞中向20多位世界领导人表示，上合组织为新型国际关系树立了典范。普京表示，随着各国货币越来越多地用于相互结算，上合组织重振了“真正的多边主义”。nL6S3UO09E--普京在与习近平和莫迪会谈后表示，为了乌克兰和平必须解决北约东扩俄罗斯总统普京在与中国国家...路透社
9月1日 周一
台湾电电公会理事长：将会推出海外“科学园区”带厂商赴海外市场
路透台北9月1日 - 针对关税问题情势诡谲多变，台湾电机电子工业同业公会理事长、鸿海2317.TW董事长刘扬伟周一表示，向台湾政府提出两项建议，短期建议政府或公营企业能尽量用台湾制造的设备及工具机；长期则会推出电电公会的“科学园区”，带厂商远赴海外市场。刘扬伟系出席新任经济部长龚明鑫在上任首日，邀集产业界座谈的会后做此表述。针对电电公会在海外的科学园区进度，电电公会秘书长林全能也表示，目前进度最快的是墨西哥，其他地点还有和波兰及印度；周三会有最新的进度。 针对对等关税，目前台湾是20%的暂时性关税，至于占台湾出口美国高达75%比重的资通讯产品，所涉及的“232条款”调查结果尚未出炉。（完）路透社
9月1日 周一
港股综述｜9月开门红！恒指大涨逾2%；阿里飙涨逾18%表现抢眼，紫金矿业等多只黄金股创历史新高
港股行情港股收评：9月开门红！恒指大涨超2%，科技股、黄金股强势，基建股低迷9月1日，港股三大指数全天高位震荡，迎来9月开门红行情！黄金股与科技股联袂上攻，带领市场做多情绪高涨。截止收盘，恒生指数涨2.15%上扬近550点，国企指数、恒生科技指数分别上涨1.95%及2.2%。盘面上，大型科技股在阿里巴巴-W带动下集体走强，财报表现超预期，以及在AI和云计算领域投入巨大，阿里巴巴-W飙涨18.5%表现最为抢眼，百度集团-SW涨近4%，京东集团-SW涨3%，小米集团-W涨超2%；美联储独立性受质疑+降息预期，黄金和白银续创新高，黄金股领衔有色金属股上涨，其中，招金矿业、灵宝黄金、紫金矿业、中国黄金...老虎证券
9月1日 周一
<全日沽空>全日沽空金额约464.733亿元，沽空比率12.222%
港股全日沽空金额约464.733亿元,沽空比率(沽空金额相当于主板成交)为12.222%。总沽空股份数目:760总沽空股数:26.177亿股总沽空金额:约464.733亿元名称代码沽空金额(百万元)沽空比率(%)占沽空总额(%)阿里巴巴－Ｗ(09988)6464.4533811.77113.91美团－Ｗ(03690)2751.2144720.4185.92比亚迪股份(01211)2579.4135521.2855.55腾讯控股(00700)1729.0718017.9013.72盈富基金(02800)1424.241398.3543.06金吾财讯
9月1日 周一
港股三大指数午后涨幅扩大 恒指全日升2.15% 阿里巴巴(09988)涨18.5%
金吾财讯 | 港股三大指数午后涨幅扩大，全日震荡走强，截至收盘，恒指升2.15%，国企指数涨1.95%，恒生科技指数涨2.20%。蓝筹中，阿里巴巴-W(09988)涨18.50%，石药集团(01093)涨9.14%，药明生物(02269)涨8.37%，紫金矿业(02899)涨7.74%；跌幅方面，比亚迪股份(01211)跌5.24%，快手-W(01024)跌2.32%，申洲国际(02313)跌2.28%。板块方面，黄金股盘初强势，潼关黄金(00340)涨16.00%，集海资源(02489)涨14.57%，中国黄金国际(02099)涨11.33%，招金矿业(01818)涨8.96%，灵宝黄金(03330)涨8.17%。目前，市场普遍预计美联储今年内可能会降息一次甚至两次，这对包括黄金和白银在内的大宗商品价格构成整体支撑，多家国际金融机构看涨金价，瑞士银行目前已将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元。美国银行的分析师则预计，到2026年上半年国际金价将触及每盎司4000美元高位。此外，美国总统特朗普试图罢免美联储理事丽莎·库克——此举受到法律质疑，华尔街大行摩根大通表示，美联储独立性持续受到威胁，以及美国非农就业数据恶化将是黄金价格的最强劲看涨催化剂，乐观情形下，摩根大通预计金价将向年底3675美元/盎司的目标价位迈进，并预计最快明年初将达到4000美元/盎司。机器人概念股震荡走强，首程控股(00697)涨5.82%，优必选(09880)涨4.81%，美的集团(00300)涨2.63%，小米集团-W(01810)涨2.18%，盛业(06069)涨1.01%。中信建投发研报指，半年报密集披露期，人形机器人板块热度有所消退。后续继续关注海内外两条主线：1)海外：头部企业技术冻结带来的真实定点兑现，市场传的T单都是2.5代小批量订单，3代定型预计26H1逐步开始，关注新技术和新供应链;2)国内：B端大客户产线供应商自动化工位Demo落地带来泛人形机器人批量化应用场景兑现，预计25年底开始能看到，关注人形机器人整体落地方案解决商。上海证券发布研报称，美元降息或将增强美国地区工业品和消费品资本开支意愿，出口链企业有望因此受益。智元机器人加快具身智能商业化落地进程，推动产业从“技术探索”迈向“规模商用”。另外芯片巨头英伟达推出的人工智能全新产品，被期待成为智能领域的重大突破。个股方面，阿里巴巴涨18.5%。上周五，阿里巴巴美股收涨12.9%。阿里巴巴上周五公布，2025年6月底止季度业绩(对应2026财年第一财季)。期内，归属于普通股股东净利润431.16亿元(人民币，下同)，同比增长77.66%；每股基本收益2.32元，去年同期为1.26元。期内，集团收入2476.52亿元，同比增长1.82%。若不考虑高鑫零售和银泰的已处置业务的收入，同口径收入同比增长将为10%。优必选涨4.81%，报99.8港元，成交额16.46亿港元。8月31日，优必选科技宣布，公司已与国际投资机构Infini Capital正式签署10亿美金战略伙伴合作协议。根据合作协议，Infini Capital旗下高新技术基金为优必选提供一笔总额为10亿美金的战略融资授信额度，融资方式包括参与配售、认购可转债、授予现金提款权等。双方还达成多项产业战略合作内容：Infini Capital计划在合适时机增持优必选股票，目标成为优必选不超过5%持股比例的重要股东；双方联手投资人形机器人上下游产业链；同时协助优必选开拓中东市场，成立中东合资公司，计划在中东建立超级工厂和研发中心以及中东总部。中信证券分析认为，港股上市制度改革深化将进一步提升市场资产质量及流动性水平。该团队预计，三季度港股将呈现震荡向上趋势，而四季度随着内地稳增长政策加码、AI产业催化落地以及全球流动性环境改善，港股有望迎来估值和盈利的“戴维斯双击”。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间2025-9-1金吾财讯
9月1日 周一
崃州蒸馏厂X艾利丹尼森 | 让酒糟再生标签，演绎东方威士忌的循环美学
从川酒千年，到东方烈酒新生 上海2025年9月1日 /美通社/ -- 四川在中国白酒版图上地位稳固，自古有"蜀酒浓香甲天下"之誉，千年酿艺代代相传，如今也成为东方威士忌文化的孕育土壤。2021年，巴克斯酒业以全球视野回归本土，在四川邛崃投产烈酒基地——崃州蒸馏厂。占地近220亩，配备8座壶式和7座柱式蒸馏器，融合绿色建筑与净零排放理念，打造亚洲先进的烈酒平台。 巴克斯酒业崃州蒸馏厂 作为RIO锐澳母公司，巴克斯酒业以果酒和预调酒起家，近年来在"年轻化、高品质、多元风味"的烈酒赛道持续布局，形成以崃州蒸馏厂为核心的版图。 如今，这款全新单...PR Newswire
9月1日 周一
