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重型机械股集体走弱 中国重汽(03808)领跌3.53% 机构料上半年工程机械业绩或稳健修复
金吾财讯 | 重型机械股集体走弱，截至发稿，中国重汽(03808)跌3.53%，中联重科(01157)跌3.18%，第一拖拉机股份(00038)跌2.84%，铁建装备(01786)跌1.25%。消息面上，东莞证券指出，受外部因素影响，细节设备领域细分板块表现分化。建议关注周期复苏、产品出海、科技发展等投资主线。工程机械方面，3月挖机销量海内外共振，产品出海为核心增长引擎；国内更新替换需求、下游结构持续优化，叠加政策支持，行业景气度将稳步上行。受汇率波动影响，26Q1企业利润端短期承压；随着销量延续增长态势，叠加汇率影响趋缓，预计26H1业绩有望稳健修复。机床方面，行业经历三年下行后，自2025年下半年起订单逐步复苏，2026Q1整体呈现温和复苏态势。与AI相关领域，如液冷，成为核心的增量市场，叠加新能源汽车、风电、工程机械等领域需求稳定，共同驱动行业结构性复苏。金吾财讯
5月8日 周五
新能源车周报：重庆出台智能汽车高速公路测试新规
证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，本周动力电池排产整体维持高位，但节奏上更偏谨慎。进入5月后，需求仍有一定支撑，一方面来自前期新车型发布后的备货需求，另一方面三、四月海外新能源车表现好于预期，欧洲、澳洲、巴西等市场边际修复，中国车企出海放量，也对部分电池厂出口订单形成拉动。当前车企备货心态分化，头部企业订单能见度较高，排产相对稳定，二三线车企则因终端订单波动和库存压力，采购仍偏按需。后续重点关注5月新增订单及北京车展后新车型放量节奏。券商观点交银国际证券指出展望后市，2026年北京车展密集的新品投放将显著强化供给侧拉动效应，驱动需求端回暖，车市有望在2季度步入稳健回升通道。重点关注今年出...证券之星
5月8日 周五
科创人工智能 ETF 华夏（589010）盘中震荡，近两周累计大涨15.12%
截止到2026年5月8日14:21，成分股方面涨跌互现，科创人工智能ETF华夏(589010)下跌1.47%，中科星图领涨7.04%，奥普特涨2.65%，星环科技涨1.74%；寒武纪领跌 5.21%，最新报价1.67元。拉长看，截至2026年5月7日，科创人工智能ETF华夏近2 周累计上涨15.12%。流动性方面，科创人工智能ETF华夏盘中换手7.92%，成交1.83亿元。拉时看，截至5月7日，科创人工智能ETF华夏近1周日均成交2.34亿元，排名可比基金列。规模方面，科创人工智能ETF华夏近两周规模增长1.09亿元，实现显着增长，新增规模位居可比基金1/11。5月8日，工业和信息化部、国家市...证券之星
5月8日 周五
【券商聚焦】光大证券首予壁仞科技(06082)“买入”评级 指其自研软硬件构建技术壁垒
金吾财讯 | 光大证券发布研报指，首次覆盖壁仞科技(06082)，给予“买入”评级。研报指出，公司作为“港股GPU第一股”，专注GPGPU芯片及智能计算解决方案研发，自研软硬件构建技术壁垒，核心产品包括BR106、BR166及下一代BR20X芯片。受益于中国智能计算芯片市场高速增长（预计2024-2029年CAGR为46.3%）及国产替代趋势，国产芯片市场份额预计从2024年的约20%提升至2029年的约60%。公司当前客户以运营商和国家算力场为主，正积极向互联网客户拓展。财务方面，2023~2025 年公司分别实现收入62.0/336.8/1034.6 百万元人民币，高速增长。销售产品为主要收入来源，其中智能计算解决方案占据主导。毛利率方面，2023~2025 年毛利率分别为76.4%/53.2%/53.8%。公司仍处商业化初期，研发投入较高，目前净利润呈亏损状态，主要系实现规模化之前仍需完成芯片设计、客户验证及市场渗透，收入尚未涵盖前期投入，相关规模经济效益仍需逐步释放。报告预计壁仞科技2026/2027/2028 年分别实现营收23.38/70.47/123.03 亿人民币元，同比增长126%/201%/75%；净利润分别为-8.69/9.26/28.35 亿人民币元，调整后净利润分别为-7.22/10.99/30.43 亿人民币元。当前股价对应2026/2027 年预测PS 为46x/15x。目前壁仞科技的2027 年PS 估值水平仍低于同行业公司，未来潜在催化：1）产品，BR166和BR20X 等高性能芯片放量；2）供应链，中国先进制程产能的持续爬升，公司的供应链将在2026 年底到2027 年明显改善；3）客户，期待公司开启向互联网等更多元客户的商业化进程。考虑到国产算力出货和公司商业化开启，看好公司业绩增长和估值抬升。风险提示：算力需求下行、供应链风险、行业竞争加剧、技术迭代及商业化进展不及预期、次新股股价波动等。金吾财讯
5月8日 周五
【券商聚焦】中信建投证券维持华润饮料(02460)“买入”评级 指基本面拐点渐近
金吾财讯 | 中信建投证券发布研报指，对华润饮料(02460)维持“买入”评级。研报认为，公司高管增持提振短期信心，并通过调整渠道结构、重构大区建制、精简总部架构、优化业务激励方式、加速数字化建设等举措提升经营管理业绩，在渠道、产品等层面积极革新，基本面拐点渐近。公司自有产能逐步投产将带动毛利率提升，至本清润等饮料大单品有望打开增长空间，推动公司向平台型饮料公司发展。财报显示，华润饮料2025年实现营收110亿元，同比下滑18.63%；归母净利润9.85亿元，同比下滑39.8%。分产品看，包装水营收95.04亿元，同比下滑21.6%，其中小规格/中大规格/桶装水收入分别同比-23%/-21%/-4%；饮料营收14.99亿元，同比增长7.3%。盈利能力方面，2025年毛利率为45.7%，同比下降1.6个百分点；销售费用率34.3%，同比上升4.3个百分点；归母净利润率9%，同比下降3.1个百分点。研报指出，包装水业务承压主要由于行业竞争加剧及公司推进渠道调整，饮料业务通过推出23个新品SKU打造第二增长曲线，但下半年增速回落与推新节奏及渠道库存清理有关。展望未来，公司新任董事长推动组织变革、激励方式改革及数字化建设，并计划加强品牌年轻化传播、精耕渠道。董事及高管拟使用最多340万港元于公开市场增持公司股票。研报预计，2026至2028年收入分别为143.74亿、154.39亿、164.42亿元，净利润分别为20.36亿、24.37亿、27.40亿元，同比增长24.41%、19.67%、12.43%。金吾财讯
5月8日 周五
抚州金融监管分局核准兰望村大家财产保险有限责任公司抚州中心支公司总经理任职资格
2026年04月30日，抚州金融监管分局核准兰望村大家财产保险有限责任公司抚州中心支公司总经理任职资格。公告内容如下：抚州金融监管分局关于兰望村大家财产保险有限责任公司抚州中心支公司总经理任职资格的批复抚金监复〔2026〕31号大家财产保险有限责任公司江西分公司：《大家财产保险有限责任公司江西分公司关于兰望村高管任职资格核准的请示》（大家财险赣字〔2026〕19号）及相关材料收悉。经审核，现批复如下：一、核准兰望村大家财产保险有限责任公司抚州中心支公司总经理的任职资格。二、你公司应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起2个月内到任，并按要求及时报告...证券之星
5月8日 周五
传统主业失血，新兴业务未起，红太阳“摘帽”首年即陷亏损泥潭
证券之星 夏峰琳2025年6月，红太阳(000525.SZ)摘帽，市场一度以为这家农药龙头将迎来重整后的复苏。然而，日前披露的2025年年报和2026年一季报，却给出了相反的答案。2025年，公司营业收入30.80亿元，同比微增2.42%，但归母净利润由盈转亏，亏损3.79亿元，扣非净亏损4.73亿元。进入2026年，颓势未改：一季度营收同比下滑20.57%，归母净利润仅320万元，同比锐减近九成，扣非净亏损3562万元。业绩承压背后，红太阳正面临传统产品被淘汰、新产品未上量、历史包袱未清、内部治理存疑等多重困境。非经常性损益撑起账面，主业实际持续失血红太阳核心主营业务为农药原药、制剂及精细化...证券之星
5月8日 周五
全球金市：金价有望实现周线上涨，市场关注美伊协议前景
路透5月8日 - 受通胀和加息担忧缓解推动，金价周五上涨，并有望实现周线收涨。尽管美伊冲突再度升级，但投资者对美伊达成和平协议仍持乐观态度。 截至0614 GMT，现货金 XAU= 上涨0.8%，报每盎司4,723.56美元。本周迄今，金价累计上涨2.4%。 6月交割的美国期金 GCcv1 上涨0.5%，报4,731.70美元。 周四，美国与伊朗发生交火，这是双方持续一个月的停火以来最严峻的考验，但伊朗表示局势已恢复正常，而美国则表示不希望事态升级。nL6S41K1EU Capital.com高级金融市场分析师Kyle Rodda表示：“特...路透社
5月8日 周五
【券商聚焦】东方证券维持美图公司(01357)“买入”评级 指付费用户增长稳健
金吾财讯 | 东方证券发布研报指，美图公司(01357)26年Q1生活场景应用收入同比增长35.5%至7亿元，增速较25年全年提速，付费用户数同比增长27%至1,556万人，ARPU同比小幅提升约5%。公司首次披露AI生产力应用ARR约为5.8亿元，同比增长56.2%；26年3月用户AI算力点消费总额较25年12月增长59%，其中开拍、RoboNeo等应用增速显著。研报指出，付费用户增长稳健，ARPU提升系海外商业化推进；预计Agent工作流模式将带动Token用量和商业化提速，形成付费订阅与ARPPU双轮驱动。该机构预计公司2026至2028年经调整归母净利润分别为13.53/16.53/19.54亿元，给予2026年19倍PE估值，对应目标价6.53港元，维持“买入”评级。风险提示包括：生活产品迭代不及预期、海外业务拓展不及预期、生产力产品进展不及预期。金吾财讯
5月8日 周五
我国首个卫星物联网业务商用试验获批，卫星ETF易方达（563530）配置价值显现
5月8日，A股商业航天板块持续拉升。截至14:27，中证卫星产业指数上涨4.0%，成份股中，航天环宇上涨16.1%，长江通信涨停。消息面上，近日，工业和信息化部批复国电高科开展卫星物联网业务商用试验，标志着我国卫星物联网产业发展迈出关键一步。试验期间将依托“天启星座”，为用户提供广覆盖、低功耗、高可靠的物联网连接服务。海格通信与国电高科正共同打造覆盖“空天地海”的全域卫星物联网解决方案，推进产业化落地。有分析认为，随着我国卫星通信产业商业化进程不断加速，卫星物联网将成为我国宽带卫星互联网的重要补充。组织开展卫星物联网业务商用试验有利于推动卫星物联网形成规模效应，构建规范有序、协同发展、优势互补...证券之星
5月8日 周五
农产品转型“阵痛”：去年扣非净利骤降超28%，毛利率较高点“腰斩”
证券之星 刘浩浩近日，农产品(000061.SZ)再交出一份收入和盈利变动趋势背离的成绩单。2025年，虽然公司收入创新高，扣非后净利润却同比下降超28%，降幅同比显著扩大。这已是公司连续第二年“增收不增利”。拉长周期来看，2023-2025年，农产品收入虽增长了19%，扣非后净利润已下降超31%，凸显其核心业务“造血”能力严重弱化。证券之星注意到，虽然农产品将2025年业绩下滑主要归因于减值因素影响，但深入分析其业务结构可知，公司两大核心业务均面临严峻挑战。一方面，公司传统优势业务农产品批发市场经营业务增长已近乎停滞，去年收入增速仅为1.28%，该业务毛利率近两年持续下滑；另一方面，近几年扛...证券之星
5月8日 周五
黄金股午后发力 灵宝黄金(03330)涨7.69% 机构看好黄金的中长期上涨空间
金吾财讯 | 黄金股午后发力，灵宝黄金(03330)涨7.69%，赤峰黄金(06693)涨4.84%，紫金黄金国际(02259)涨3.69%，中国白银集团(00815)涨3.37%，山东黄金(01787)涨2.97%，集海黄金(02489)涨2.65%，潼关黄金(00340)涨2.35%，招金矿业(01818)涨1.14%。东吴证券认为当下市场核心交易逻辑仍是基于油价上行—远期利率端上移—贵金属估值受到压制，以及海湾国家原油收入下降—区域国家“美元荒”—黄金作为流动性对手盘被抛售，预计短期市场维持震荡走势，后续核心观测点仍为霍尔木兹海峡的开放情况。4月29日，下一任美联储主席候选人凯文·沃什在参议院银行委员会获得支持，其在听证会上表示将更倾向于“截尾平均”PCE通胀率，旨在过滤掉暂时性噪音以还原更纯粹的通胀趋势，该机构认为这将为后续美联储进一步实施降息打开空间，看好黄金的中长期上涨空间。金吾财讯
5月8日 周五
【首席视野】刘郁：AI仍是主线
刘郁系华西证券首席经济学家 、中国首席经济学家论坛理事5月7日，随着特朗普预计访华时点将近，美伊谈判或将迎来实质进展。6日晚间，据彭博消息，美伊或接近达成一份一页纸谅解备忘录，以结束战争，内容包含双方解除对霍尔木兹海峡的限制；同时，特朗普也在社交媒体发文称，如果伊朗同意美方提出的条款，“史诗怒火”行动将宣告结束。消息扩散后，布油期货价格一度跌至98美元/桶附近水平，美元指数相应走弱。据Polymarket数据，当前市场普遍押注5月末WTI原油价格可能回到85美元/桶之下水平。随着中东冲突迎来缓和，海外通胀预期走弱，全球市场风偏普遍走强，美日韩重要股指接连创新高。权益市场缩量上涨。万得全A上涨1.06%，全市成交额3.17万亿元，较昨日（5月6日）缩量783亿元。港股方面，恒生指数上涨1.57%，恒生科技上涨3.06%。南向资金净流出47.97亿港元。其中，中芯国际净流入8.09亿港元；而腾讯控股、美团、中国海洋石油分别净流出27.39亿港元、6.92亿港元、5.18亿港元。乐观情绪延续，资金积极寻找机会。全市成交额维持在3万亿元以上，仍处于4月8日以来放量上涨的趋势中。资金参与意愿较强，无论是趋势资金还是短线资金，操作思路均以寻找机会为主。而在成交额突破3万亿元之后，量能增长空间有限，行情由普涨逐渐转化为结构性上涨。今日行情呈现“AI强，新能源弱”的格局，表明当前活跃的资金仍然主要围绕AI寻找机会。这也导致AI对其他板块流动性形成虹吸效应，与AI相关度较低的板块操作难度上升。短期不必降低仓位，AI胜率或较高。通常而言，放量大涨突破前高后，赚钱效应不会立刻消失。今日隐含波动率继续上升，沪300ETF IV指数上涨3.19%，反映FOMO情绪仍在发酵。同时，该指数并未上升至高位，指向情绪尚不极致，行情或仍有空间。不过，参与市场仍需严选方向。AI主线的虹吸效应有所显现，造成AI板块的胜率提升和其他方向的赚钱效应下降，后续应继续围绕AI主线配置，不要轻易切换至非主线板块博弈高低切。聚焦AI主线，操作思路主要包括两点。一是关注国际市场行情，博弈美、韩股市的映射。例如五一期间三星电子、SK海力士、美光科技等全球存储巨头大涨，驱动昨日A股存储大涨；英伟达和康宁宣布合作，推动美股光通信上涨，进而映射至今日A股。二是博弈产业链的扩散，例如AI应用扩散至机器人、传媒、营销、软件、短剧等，AI硬件扩散至CPO、PCB、存储、服务器等设备的制造环节，以及算力依赖的电力需求。港股方面，互联网大涨，创新药相对纠结。我们在《放量破前高》中指出，港股互联网做多氛围仍存。今日恒生互联网科技业指数上涨3.37%，同时继续放量，显示资金做多意愿较强。值得注意的是，港股互联网4月以来的反弹，是2025年10月下跌以来首次出现W型结构，意味着显示当互联网行情即将跌破前低时，资金存在呵护趋势的意图。恒生创新药上涨1.77%，行情主要由核心个股带动，康方生物、百济神州分别上涨3.30%和3.79%，但情绪弱于互联网，继续上涨需要核心个股行情的进一步走强。债市收益率在纠结中下行。节后两日，跨月呵护投放陆续到期，或为缓和资金市场压力，央行并未恢复“地量逆回购”操作，续作规模分别为260、270亿元，一定程度缓解了市场对于5月流动性快速收敛的担忧。早盘债市收益率小幅上行，随后便进入下行通道。午后增量信息不多，但部分券商机构开始借债市修复窗口，完成止盈操作，长端利率在抛压下转为上行。尾盘债市情绪回暖，50年国债获得交易盘青睐，其余中长端品种收益率也在交易力量的带动下，下行收官。全天来看，7年、10年国债活跃券收益率分别下行0.4bp、0.2bp至1.63%、1.76%，30年小幅上行0.2bp至2.24%。对于5月的流动性判断，资金价格由“超宽松”状态向中性状态靠拢，或已然成为市场的一致预期。然而，由于后续央行操作存在不确定性，当前我们很难断言资金利率的演变路径，情景分析或是更好的应对手段。情景一：央行“收长放短”，即6M买断式回购与MLF延续净回笼操作，且回笼速度快于4月，但为对冲中长期资金回笼对债市的冲击，日常提升7天逆回购投放规模作为补充。这也是央行提升资金掌控力的常用方式，最终的结果或是，资金价格从“超宽松”状态回归“略宽松”状态，R001、R007中枢分别回到1.35%、1.45%左右水平。情景二：央行“收长收短”，即6M买断式回购与MLF延续大额净回笼的同时，逆回购恢复地量投放，此时资金面加速收敛的可能性较大，尤其是月末，税期叠加政府债净发行影响，资金波动可能会进一步加大，R001、R007中枢或分别回到1.40%、1.50%的中性水平（对应OMO 1.40%）。结合央行近期操作，我们倾向于前者发生的概率可能更大。除了资金面的主线影响之外，5月中上旬的股市表现同样值得关注，若美伊谈判相对顺利，特朗普的访华行程落地，权益市场情绪容易受到提振，风险偏好走强或使债市略微承压；若美伊重回冲突，其访华行程再度延后，大盘指数或呈现高位震荡行情，市场可能倾向于押注结构性机会，债市下行行情的阻力则相对较小。重要信息跟踪风险提示：基本面修复超预期；流动性收紧超预期。金吾财讯
5月8日 周五
