OpenClaw概念股普涨 智谱(02513)领涨17.56% 机构指大模型行情贯穿26年上半年

金吾财讯 | OpenClaw概念股盘中普涨，截至发稿，智谱(02513)涨17.56%，金山云-SW(03896)涨5.66%，MINIMAX-W(00100)涨4.71%，小米集团-W(01810)涨4.42%，腾讯控股(00700)涨2.60%，网易(09999)涨2.20%，百度集团-SW(09888)涨2.18%，京东集团-SW(09618)涨2.14%。

消息面上，招商证券新近研究称，2026年AI产业主线正从“扩CapEx”转向“Token生产与商业化”。上半年大模型、AIInfra成为板块内少数强势方向。大模型侧，技术竞争从参数扩张转向推理、Coding、Agent，企业级Coding场景率先验证商业化。算力侧，Token经济推高算租需求，国产芯片与算电协同构成中长期底座。应用侧，Agent规模化依赖DataInfra，B端因付费能力和结果可验证性更强，成为AI应用规模化落地的主战场。展望下半年，建议紧抓大模型商业化主线，把握国产算力、算力租赁等确定性领域，重视DataInfra、应用等高弹性方向。该机构指出，大模型行情贯穿上半年，智谱、MiniMax、中控等标的表现亮眼，反映了市场对大模型商业化弹性的集中定价。