A股早盘表现分化 沪指半日涨0.15% 半导体、电子化学品等板块领涨

金吾财讯 | A股早盘表现分化，截至午间收盘，沪指涨0.15%，深证成指涨0.52%，创业板指跌0.2%。

盘面上，半导体、电子化学品、芯片概念等板块领涨。航海装备，稀土、船舶制造等板块领跌。

华泰证券指出，在前期地缘冲突趋缓与财报披露的双重驱动下，市场情绪快速反弹至乐观区间，但近期沃什在美联储听证会表态偏鹰、市场赚钱效应并未大幅扩散下，A股情绪修复动能出现边际放缓的迹象。此外，观察到资金在通信行业出现一定分歧迹象：1）上涨个股占比明显回落，资金在该行业配置出现“缩圈”；2）通信设备行业超（低）配比例二阶导小幅转负，基金对该行业的分歧有所加大，其中主题型基金对拥挤度担忧度相对偏低，全行业配置型基金有所减仓。需要提示的是，分歧不一定表明市场上涨的趋势结束，复盘来看具备产业趋势的行业相对全A股价走势大多呈现“π”型，两次高点出现于共识加仓期与分歧中期。配置上，建议继续在景气线索内部做轮动，关注新能源链、出口链、AI链内部拥挤度不高的景气方向。