高盛：微降汇丰控股(HSBC)目标价至160港元 下调派息预测

金吾财讯 | 高盛发研报指，汇丰控股（HSBC）计划于5月5日披露2026年第一季度业绩。该行预测，汇丰控股首季基础税前利润将达97亿美元，与去年同期持平，较上一季度增长14%；这一盈利表现主要得益于4%的整体收入增长，其中银行净利息收入同比增长7%，非银行净利息收入同比增长1%。

考虑到当前市场环境的不确定性，高盛预期汇丰控股将在拨备政策上采取更为保守的态度，额外拨备叠加后，其信贷成本预计将上升至51个基点。高盛同时表示，本季度投资者的关注重点，将集中在管理层对伊朗战争后地缘政治风险升温的评估，以及该风险对油价、利率、汇率及市场风险情绪产生的潜在影响。

关于回购计划，尽管部分投资者猜测汇丰控股可能在首季业绩公布后重启股份回购，但高盛仍维持判断，认为该行更有可能在第二季业绩披露后再推进回购事宜。此外，高盛重申对汇丰控股的“买入”评级，将其目标价由162港元小幅下调至160港元；同时下调了汇丰控股的每股派息预测，其中2026年由0.85美元降至0.83美元，2027年由0.94美元降至0.92美元，2028年由1美元降至0.99美元。