【券商聚焦】摩根大通重申英特尔(INTC)“减持”评级 指存储器价格上涨 致个人PC需求前景疲弱

金吾财讯 | 摩根大通发表研报，指出英特尔(INTC)正面临内部晶圆产能短缺，限制其AI数据中心业务的增长动能，同时在存储器价格压力下，个人计算机需求前景亦趋疲弱。整体而言，该行预期英特尔数据中心与人工智能业务的增长，可抵消客户端运算业务的下滑，推动全年录得低至中个位数的按年增长。随着产量提升、18A制程良率改善及服务器处理器价格上调，毛利率有望在2026年逐步改善，但预计年底毛利率仅能勉强达到40%水平。重申对英特尔“减持”评级，目标价由30美元上调至35美元。