甲骨文(ORCL)挫近2% 机构指其资本开支缺口大且负债高企 毛利率低于同业

金吾财讯 | 甲骨文(ORCL)股价走低，暂跌1.99%，报275.22美元。

中信证券给予公司卖出评级，目标价243美元：公司IaaS业务依赖OpenAI单一客户，成长确定性存疑，资本开支缺口大且负债高企，盈利路径不清晰。毛利率低于同业，业绩兑现滞后，预计FY2027后才显现增长，短期承压，下调评级至“卖出”。