Dayforce 将以 123 亿美元收购 Thoma Bravo，实现私有化

Milana Vinn

路透8月21日 - 私募股权公司 Thoma Bravo 已同意以 123 亿美元（包括债务）收购人力资源软件提供商 Dayforce DAY.N，高管们希望这笔私有化交易将有助于扩大该公司的人工智能能力。

Dayforce公司首席执行官大卫-奥西普（David Ossip）周四在接受路透采访时表示，Dayforce公司在单一数据平台上运营，利用人工智能帮助企业预测劳动力需求或预测员工倦怠等问题，他还详细阐述了这笔交易的好处。

"私有化为我们提供了更大的空间、灵活性和资源，让我们能够更深入地研究最重要的问题，也就是加快我们成为 HCM 领域人工智能领导者的步伐，"奥西普说道，他指的是被称为人力资本管理的实践。

根据路透的计算，按照交易条款，Dayforce 股东将获得每股 70 美元的现金，相当于 111.8 亿美元的股权价值。周四宣布的收购要约比8 月15 日首次报道交易谈判消息时的股票收盘价溢价 32.4%。

虽然这笔交易是 Thoma Bravo 目前最大的一笔私有化交易，但 Dayforce 与 Thoma Bravo 之间的谈判可以追溯到数年前。

Thoma Bravo早在2012年之前就认识了Dayforce的创始人奥西普，当时奥西普的软件公司Dayforce被更大的人力资源和薪资供应商Ceridian收购。Thoma Bravo的合伙人塔拉-加吉尔（Tara Gadgil）告诉路透，Thoma Bravo一直关注着Dayforce进入公开市场的历程，并定期对该公司的业务进行跟踪。

Gadgil 说，大约一年前，Thoma Bravo 正式与 Dayforce 接洽私有化事宜，当时 Dayforce 的股价在 50 美元左右，比 2021 年的最高点下跌了 50%以上。

"Gadgil告诉路透："我们从根本上认为，就Dayforce的产品差异化、收入质量和经常性收入增长而言，公开市场并不看好这家公司。

债务负担减轻

(link) 劳动力市场恶化、贸易关税和支出不稳定等因素拖累了经济，在这种情况下，软件行业因具有弹性的订阅服务和经常性收入而成为投资目标。

近年来，人力资本管理行业的交易浪潮预示着该行业正在向人工智能驱动的单一平台解决方案转变，并购旨在整合和增强为客户提供的工具。

Paychex PAYX.O年初宣布以41亿美元收购竞争对手Paycor (link) ， Automatic Data Processing去年以约12亿美元收购了WorkForce Software (link)。

分析师称，收购将在一定程度上减轻 Dayforce 的债务负担，而 Thoma Bravo 雄厚的资金将帮助该公司加快人工智能的开发和国际扩张。Dayforce 的股票周四 收盘上涨 约 2.4%。

彭博新闻社（Bloomberg News）周四援引知情人士的话报道称，高盛承诺提供 60 亿美元的一揽子债务融资，以支持此次收购。高盛拒绝发表评论。

报道称，这笔债务包括一笔 55 亿美元的定期贷款和一笔 5 亿美元的循环信贷，并补充说，高盛 可能将这笔融资出售给各种贷款人。

Dayforce 表示，这笔交易包括来自阿布扎比投资局子公司的少数股权投资，预计将于明年年初完成。

截至 3 月 31 日，Thoma Bravo 管理着约 1,840 亿美元的资产，是全球最大的软件投资者之一。这家私募股权公司已收购或投资了 530 多家软件和技术公司。