【券商聚焦】野村维持腾讯控股(00700)“买入”评级 指其利润率或进一步改善

金吾财讯 | 野村报告指，在较预期强劲的线上游戏业务推动下，腾讯控股(00700)2025年第二季收入及经调整每股盈利分别按年增长15%及13%，超过共识预期3.1%及3.5%。

野村指，受惠于游戏及微信广告等利润率较高的业务快速增长，第二季经调整营业利润率(OPM)扩大1.3个百分点至38%，毛利率按年增4个百分点至57%，而市场预期55.2%。

野村表示，尽管人工智能资本支出上涨，但利润率可能会进一步改善。该机构将公司目标价由670港元上调7.6%至721港元，维持“买入”评级。