亚马逊AWS遇瓶颈 盘后重挫7% 分析师却上调目标价

TradingKey - 周四美股盘后，亚马逊（AMZN.US）公布了Q2好于预期的营收和利润，但AWS（即Amazon Web Services，云计算服务）营收仅小幅超出预期，Q3业绩指引也好坏参半，导致其盘后重跌7%。

作为全球最大的云服务提供商，AWS Q2销售额增长逾17%至309亿美元，仅略高于分析师平均预期的308亿美元，且增长率放缓，这让市场担忧其可能失去行业领导地位。

另外，分析认为，其竞争对手微软和谷歌公布的云业务营收数据过于亮眼，推高了外界对亚马逊AWS的预期，也加剧了市场的担忧情绪。

尽管如此，在财报公布后，仍有不少分析师对亚马逊前景持乐观态度。

高盛认为，基于亚马逊在电商和广告业务方面的强劲表现，依然相信该公司能在多年内实现稳健的复合收入增长和运营利润扩张，同时继续投资于长期增长计划。

在美国零售商因关税承压的背景下，亚马逊因专注于低价、快速配送以及海量的产品类别，占据了头号电商零售商的地位，从而在竞争中占据优势。

即使是在看似令市场大失所望的AWS业务上，亚马逊的表现也并不算“失利”。CNBC分析师Jeff Marks则认为，虽然该公司的营业利润指引未达预期，但亚马逊的管理层向来以提供宽泛的预期范围，但在后续业绩上超越初步预期而闻名。

独立研究提供商CFRA也表达了相似的观点，他们注意到，亚马逊这几个季度的业绩表现均超出其底线预期。

另一方面，AWS稳定且可预测的订单量是分析师坚定看多亚马逊的另一个因素，投资咨询公司Ritholtz Wealth Management在报告中表示，截至Q1，AWS的待交付订单总额约为1890亿美元，其加权平均剩余合同期限为4.1年，表明未来很长一段时间内，AWS都有强劲的可预测收入；积压订单的增长速度已经超过当前收入的增长速度，表明客户还在签署更多期限更长的合同。

此外，亚马逊表示由于人工智能工作负载增长太快，其现有基础设施已无法完全满足需求，计划在下半年增加容量，从而创造更多收入。

不少分析师上调了亚马逊的目标价：TD Cowen分析师从250美元上调至255美元，摩根大通从255美元上调至265美元，Pivotal Research分析师从260美元上调至285美元，高盛从220美元上调至240美元。有分析师建议，由于亚马逊在周四盘后几乎回吐了今年的所有涨幅，这是一个很好的买入机会。