Jane Zhang

TradingKey - 要了解 Roku 股票 (ROKU) 背后的公司业务，可以参考 Roku 电视、Roku 流媒体棒以及 Roku 频道。Roku 构建并运营流媒体电视的软件和技术栈，以此驱动其生态系统。Roku 的低利润率硬件负责吸引用户，但其业务

从财报公布的信息来看，Meta与亚马逊、谷歌和微软的2026年资本支出预测合计将达6600亿美元，不仅远高于2025年的4100亿美元、2024年的2450亿美元，甚至超过了以色列的GDP。

TradingKey - 截至2025年收盘，Rivian (RIVN) 的股价录得行业内最佳表现之一。在整个2024年的表现与业内许多表现最差的个股无异之后，该股在2025年期间上涨了67%，并在20年前11个月上涨了26.8%。

TradingKey - 美东时间2月4日盘后，谷歌（GOOG）（GOOGL）发布了表现出色的Q4财报：总营收同比增长18%，继三季度营收首次破千亿后，再创单季历史新高。本次最大亮点是谷歌云业务，Q4收入同比暴增48%，达到177亿美元，增速大幅超过先前分析师预期的35%。然而，市场的反应却令人费解：股价盘后先跌7.5%，市值瞬间蒸发约3500亿美元。

该公司2026年的主要目标和重点将是维持其在体重管理领域的领先地位，同时进一步拓展至其他治疗领域，使收入增长不再依赖于单一产品。预计礼来（Eli Lilly）的股票将发挥预测指标的作用。

谁拥有 Ozempic？答案是诺和诺德 (Novo Nordisk, NVO)，这一简单事实使该公司处于全球 GLP-1 药物讨论的核心地位。但对于今日的市场而言，关注焦点已转向他处。

美东时间2月4日，谷歌将发布Q4财报。市场的超乐观预期也意味着，如果谷歌此次未能超预期发挥，微软单日暴跌12%的惨剧就是前车之鉴。

TradingKey - 关注谷歌股价的投资者似乎主要将目光集中在搜索、广告和云计算业务上。虽然这些业务目前仍是其现金奶牛，但目前对上游技术的三个押注正成为推动 Alphabet Inc. (GOOGL) (GOOG) 长期投资逻辑的关键。这些领域包括太空基础设施、AI专用芯片和量子计算。

此次暴跌由美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的提名引发，但也有分析师认为提名消息只是一个触发因素，回调早已在所难免。黄金白银已经创下了史诗级跌幅，但这波下行行情是否已探底？现在该不该进场抄底？

谷歌将于美东时间2月4日盘后发布Q4财报。彭博社分析师预期Q4营收同比增长16%，达到950.8亿美元，经调整净利同比增长19%至385.5亿美元，GAAP每股收益同比增长23%，达到2.65美元。

TradingKey - 在连续数日的上涨之后，黄金和白银在1月30日（周五）遭遇了最剧烈的单日下跌：黄金创下近40年最大单日跌幅，最高跌超12%，目前已跌下4900美元；白银创下历史最大的日内跌幅，一度跌超36%，目前已跌下85美元关口。

TradingKey - 美东时间1月28日，微软（MSFT）公布了2026财年Q2财报，营收与利润双双超出华尔街预期。但市场并不领情，该股周四盘中一度跌超12%，导致市值一度蒸发约4300亿美元，体量相当于一个阿里巴巴（BABA）。

TradingKey - 生成式人工智能市场的问题在于，它已变成一个同质化的市场，伴随着高昂的资本支出和错综复杂的企业联盟。OpenAI 必须做出一种具有破坏性但又微妙的权衡，以保持其竞争优势：这已是其通向独立最为接近的路径。2026年，该...

TradingKey - 1月28日，阿斯麦（ASML）公布了2025年第四季度及全年财报。Q4营收额创下97亿欧元的单季度新高，其中部分来自2台High NA系统的收入确认。2025年全年营收额达327亿欧元，净利润96亿欧元，均创历史新高。财报公布后，ASML美股大涨7%，欧股开盘上涨6%，但电话会后却分别收跌2.18%和1.9%。

TradingKey - 对于潜在投资者而言，OpenAI 是一个怪异且扭曲的财务谜团。事实上，即便在该公司营收创下纪录的同时，其烧钱速度也达到了创纪录的水平。OpenAI 当前的估值将继续受这种双重性的影响，以及这对其最终公开上市可能意味着什么。

TradingKey - 1月28日亚洲时段，现货黄金连续突破5200美元及5300美元大关，创下5311.68美元的历史新高。与此同时，黄金波动率也显著上升：纽约商品交易所（Comex）黄金期货的隐含波动率已上升至2020年3月，即疫情高峰期以来的最高水平，黄金波动率相对20年期以上美国国债波动率的比值更是攀升至2008年雷曼兄弟倒闭以来的高点。

考虑到散户投资者对这些公司在可预见未来的看法，Alphabet 凭借无与伦比的数据优势和更优的估值，其实力远强于微软 (MSFT) 或亚马逊 (AMZN)。

我选出的最佳买入个股包括 MercadoLibre (MELI)、亚马逊 (AMZN)、礼来 (LLY)、Alphabet (GOOG) (GOOGL)、维谛技术 (VRT)、Nu Holdings (NU) 和沃尔玛 (WMT)。这些公司均拥有独特的竞争优势，并具备应对市场挑战所需的财务韧性。

TradingKey - 日本首相高市早苗在周一就近期市场的剧烈波动提出警告，表示将监测投机性走势，并在必要时采取行动。这一消息提振了日元走势。周一亚洲早盘，日元延续了上周五出现的六个月来最大的单日涨幅，美元兑日元（USDJPY）已跌下154关口。 不过，目前尚不明确日本当局是否已入市买入日元，日本央行周一

TradingKey - 1月28日（周三）美股盘前，荷兰光刻机龙头阿斯麦（ASML）将公布2025年Q4财报及全年财报，并给出具体的2026年业绩指引。华尔街大行摩根士丹利、瑞银和摩根大通都上调其目标股价。然而，阿斯麦依然需要回应这些质疑。