券商观点：尽管富国银行近期调整了 NII，但分析师仍对其抱有信心

7月16日 - 富国银行WFC.N周二公布的第二季度 (link)，利润超过预期，但下调了2025年的净利息收入预期。

截至 6 月 30 日的三个月内，这家美国第四大贷款机构的净利润为 54.9 亿美元，合每股 1.60 美元。

25 位分析师的平均评级为 "买入"；根据 LSEG 编制的数据，PT 中位数为 87.5 美元。

一个基点一个基点地叠加回报

巴克莱银行（Barclays）("增持"，PT：87 美元) 称，尽管世界金融公司表示资产上限取消后可能不会出现巨大变化，但该公司认为，随着时间的推移，资产上限的取消将对每股收益(EPS) 和有形普通股本回报率(ROTCE) 做出积极贡献。

美国银行全球研究("买入"，PO: 92 美元) 预计，随着时间的推移，ROTCE 将上升，原因是有机会提高特许经营生产率，尤其是在消费银行，优化资本，扩大资本市场、信用卡和财富市场的市场份额。

Piper Sandler("增持"，公允价值：87 美元) 称，世界金融公司的核心业绩好于预期，但如果没有较低税率的好处，业绩的改善只会略高于他们的预测。

Morningstar(公允价值：72 美元) 对下调净利息收入（(NII)）展望并不过分担忧，因为大部分变化来自市场业务，而核心净利息收入趋势基本保持不变

晨星补充说："我们预计 2025 年和 2026 年将是净利息收入较好的年份，尤其是如果短端利率保持高位的话。