《汇市短评》外汇期权显示日本参议院选举为关键风险事件

路透7月14日 - 日本即将举行的参议院选举正成为外汇市场的一个关键风险事件，7 月 20 日后到期的日圆期权需求增加、以及一周隐含波动率明显上升就是证明。

交易商报告称，上行美元/日圆期权需求强劲，行权价高达 150.00。自 7 月初以来，对期权的兴趣明显增加，与 143.00至 147.5附近的涨势相吻合--许多期权已经处于价内。

隐含波动率衡量实际波动率风险，是外汇期权价格的关键部分。一周到期期权现在涵盖7 月 20 日的选举，其隐含波动率已从 略高于9跃升至略低于11。指标一个月到期期权也从上周五的 10.1 回升至周一的 10.5。

近期美元/日圆上涨和持续的上行期权需求，侵蚀了长期存在的下行期权溢价，这反映在风险逆转上。一至三个月期的 25-delta 风险反转目前显示，日圆看涨期权较看跌期权的波动率溢价是今年以来最窄的。

日圆交叉盘的主要外汇波动风险来自于日本执政党可能失去参议院多数地位。反对党势力的增强将提高采取更激进的财政刺激措施的可能性。

更多汇市简讯请点击 FXNEWS/CN

(Richard Pace是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)