图形-华尔街银行第四季度收益五张图

Manya Saini

路透1月16日 - 华尔街最大的银行以强劲表现结束2025年 (link)，高管们对未来一年也持乐观态度 (link)，尽管美国总统特朗普（Donald Trump）提出的信用卡利率上限建议让整个行业惶惶不安 (link)。

分析师预计，备受瞩目的首次公开募股（IPO）和大宗交易将维持投资银行业的发展势头，而持续的市场波动将使交易保持强劲。

以下是美国顶级银行第四季度业绩的主要趋势：

聚焦消费银行业务

在贷款健康增长和存款成本下降的支撑下，衡量贷款盈利能力的利息收入在各大银行中均有所增长。

工商业贷款和信用卡余额在本季度有所上升，原因是尽管利率上升，但借贷需求依然坚挺。

本周，特朗普提出的信用卡利率上限为10%的建议 (link)，引起了业界的强烈反弹，高管们警告称，这将限制美国普通民众的信贷机会，并拖累经济。

信用卡是利润最高的产品之一，由于其债务是无担保的，因此利率也最高。

随着分析师和投资者仔细研究结果，寻找消费者和企业健康状况紧张的迹象，信贷质量仍然是关注的焦点。

冲销或银行宣布不可能偿还的债务，反映了消费者的境况和家庭财务状况。

投资银行的实力

根据 Dealogic 的数据，2025 年并购活动强劲反弹 (link)，推动全球投资银行业务收入突破 1000 亿美元。

随着反垄断阻力的缓解、市场在创纪录水平附近徘徊以及美国经济保持韧性，银行家们对新一年的强劲发展 (link) 持乐观态度。

交易势头

银行利用市场波动，从客户投资组合再平衡和自营交易增加中获得收入 (link)。许多银行还受益于防范市场波动的产品需求激增。

"扎克斯投资管理公司（Zacks Investment Management）的高级客户投资组合经理布赖恩-穆尔伯里（Brian Mulberry）说："迄今为止，股票交易收入一直是财报的亮点，杠杆/期权使用的强劲增长是这一增长的主要推动力。"

由于担心估值过高、人工智能股的泡沫以及美联储政策路径的不确定性，预计 2026 年的波动性将持续存在。

股票表现

"Mulberry说："总体而言，我们看好大银行，因为经济保持稳定，劳动力市场稍显疲软，但没有担心的那么弱，而且物价稳定，消费者仍在消费。”