两家投资银行寻求摆脱美国证券交易委员会分析师研究和解协议的束缚

Jonathan Stempel

路透纽约6月25日 - 派杰桑德勒PIPR.N和斯蒂夫尔金融SF.N周三请求法官解除美国证券交易委员会二十多年前与12家投资银行就分析师冲突达成的全球和解协议对它们的 "苛刻 "限制。

2003年 (link)，2004年 (link)，15亿美元的和解协议涉及分析师发布正面研究报告帮助花旗集团C.N、高盛GS.N、摩根大通JPM.N、摩根士丹利MS.N、已倒闭的贝尔斯登和雷曼兄弟等公司赢得投资银行业务的丑闻。

在向曼哈顿联邦法院提交的一份文件中，派珀和斯蒂夫尔表示，它们不应受相关同意令中要求的约束， 而不受同意令约束的竞争对手则要遵守美国证券交易委员会在2015年批准的较宽松的标准。

该法令规定了各种限制，包括研究部门和投资银行部门必须实际分开，并设置 "防火墙"，禁止它们之间的大部分通信。

派珀和斯蒂夫尔表示，这种区别对待使其更难与其他中等市场银行以及大型银行竞争，这些银行虽受和解协议约束，但客户群大得多，在全球也更有名气。

他们还表示，该法令损害了公众利益，因为研究报告可能会因发行银行的不同而受到不同的保护，而较小的公司可能会因为合规成本意味着一些银行无力提供研究报告而难以筹集资金。

"Piper和Stifel表示："同意令已经达到了目的。

美国证券交易委员会发言人拒绝发表评论。

Piper 总部位于明尼阿波利斯，Stifel 总部位于圣路易斯。它们分别是 US Bancorp Piper Jaffray 和 Thomas Weisel Partners 的继承者，后者是证交会和解协议中规模最小的投资银行。

该和解协议主要由前纽约总检察长艾略特-斯皮策策划，旨在解决花旗集团的杰克-格拉布曼和美林证券的亨利-布罗吉特等分析师被指控的冲突问题 (link)。

这两起案件分别是美国证券交易委员会诉 US Bancorp Piper Jaffray Inc，美国地区法院，纽约南区，编号 03-02942；以及美国证券交易委员会诉 Thomas Weisel Partners LLC，同一法院，编号 04-06910。