芯片换稀土：中美贸易紧张关系的断路器

TradingKey - 上周五（5月15日），华尔街日报援引知情人士消息报道，马斯克旗下的SpaceX计划于6月12日正式挂牌，上市纳斯达克市场，股票代码为“SPCX”，预计融资800亿美元甚至更多。若顺利推进，这将成为全球市场有史以来规模最大的IPO。相比原先的IPO时间表，本次公开的信息大幅提前。

TradingKey - 4月14日美股收盘，纳指完成十连涨，创下自2021年以来最长的连涨纪录；英伟达（NVDA）、AMD也均创下十连阳的记录。标普500指数已抹去了伊朗战争以来的全部跌幅，自3月27日以来累计上涨近10%，纳指涨幅达到12%。同日，美光（MU）暴涨9%创下收盘新高，领涨美股芯片板块，费城半导体指数涨2.04%，刷新历史新高，台积电（TSM）、ARM涨超2%。近期的连日普涨是否意味着美股牛市已经回归？美光是否能继续领涨芯片股，成为本财季表现最好的股票？

TradingKey - 2026年4月10日，光通信龙头 Lumentum（LITE） 一则消息引爆市场：受美国巨型 AI 数据中心需求加速增长的推动，公司订单有望排满至 2028 年，预计两个季度内即将 2028 年产能售罄，公司正以最快速度扩产仍难以满足需求。更引人注目的是，英伟达此前已向 Lumentum 豪掷 20 亿美元战略投资，并附加了数十亿美元的产能采购承诺。当日，Lumentum 盘前大涨 4.8%，摩根大通将其目标价从 565 美元大幅上调至 950 美元。受此提振，A股光模块三巨头——中际旭创、新易盛、天孚通信纷纷走强，其中中际旭创总市值突破 8000 亿元、新易盛突破

稳定币市值再创新高，机构资金持续流入，但并不急于买入比特币。

TradingKey - 2025年已进入尾声，回望这一年，美股市场轮番上演着精彩和惊人的时刻。2026年将近，华尔街大行对美股前景依然充满信心，对标普500指数的平均预测值达到7500点。AI依然会是美股新一年增长的主题，但将伴随着高波动性。另外，美股的资金轮动在悄然发生，周期性股票需要持续关注。