金价依然受限于2360美元附近区间，上涨潜力犹存

• 金价在前日强势上涨至两周高点后陷入盘整
• 美联储9月降息押注继续支撑黄金/美元
• 隔夜美债收益率上升支撑美元并限制金价上行

周五亚市，金价依然受限于区间，前日强势上扬至两周高点2360-2365美元区域附近后陷入盘整。由于预期下周出现新的供应，美国国债收益率有望延续周四的强劲升势，这被视为利空该商品的一大关键因素。不过周四疲软的美国数据确认美联储将在今年年底立即启动降息的预期。这未能帮助美元吸引任何跟进买盘，应利涨无息黄金。

与此同时，英国央行（BOE）周四的鸽派展望提升了对 8 月份降息的押注。此外，欧洲央行（ECB）于本月早些时候开始降息，瑞士国家银行（SNB）周四宣布 2024 年第二次降息。加上金价在周四持续性突破50日SMA均线，有利于看涨交易员，表明金价阻力最小路径为上涨。因此，金价任何修正性下跌可能被视为买入机会，更可能依然受限，交易员等待最新的全球PMI数据带来新的推力。

每日摘要市场动态：美联储9月降息押注依然支持金价

• 周四公布的美国经济数据令人失望，强化了市场对美联储将很快启动宽松计划的预期，并将金价推升至两周高点。
• 美国劳工部（DOL）报告称，在截至6月15日的一周内，美国初请失业金人数下降至23.8万，而预期为23.5万。
• 此外，美国商务部人口普查局称，5月份房屋开工量减少5.2%，经季节调整后为98.2万套，建筑许可量减少2.9%，为94.9万套。
• 此外，费城联储制造业指数从上个月的 4.5 意外降至 6 月份的 1.3，尽管该指数已连续第五个月保持在正值区域。
• 在此之前，美国 5 月份的零售销售数据不温不火，且有迹象表明通胀正在缓解，这使得 9 月份降息的可能性继续存在，并应为无息黄金提供支撑。
• 尽管美联储决策者的鹰派前景表明今年只会降息一次，但市场也定价12月降息。
• 明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）认为，美国经济已被证明十分坚挺，可能需要一两年的时间才能使通胀率回到2%的目标。
• 里士满联储主席汤姆-巴尔金（Tom Barkin）指出，美国央行有足够的火力来解决政策问题，但必须保持严格的数据依赖性。
• 美国国债收益率摆脱了美国数据疲软的影响，周四因预期下周将有新的供应而上涨，推动美元触及周线顶部，并限制了黄金/美元的涨幅。
• 投资者现在期待着公布最新的采购经理人指数（PMI），以了解全球经济的健康状况，这将在美国现房销售数据公布前提供一些推动力。

技术分析：金价在50日SMA均线突破点上方，有望进一步上涨

从技术角度看，隔夜金价持续收于 50 日均线上方，可视为看涨交易者的新触发因素。这一点，加上日线图上的震荡指标再次开始获得积极的牵引力，支持了进一步升值的前景。因此，随后测试下一个相关关口（2378-2380 美元附近）的走势似乎很有可能。金价最终可能会夺回 2400 美元整数关口。

另一方面，目前位于 2345-2344 美元附近的 50 天均线似乎保护着金价在 2336-2335 美元区域前的下行空间。如果跌破 2,336-2,335 美元区域，则可能面临 2,300 美元整数位和 2,285 美元水平支撑位。一些跟进卖盘将为近期从 5 月份触及的历史高位回调下滑的重启创造条件，并拖累金价进一步跌向 2,254-2,253 美元区域。

美联储常见问题
美联储做什么，对美元有什么影响？

美国的货币政策由美联储制定。美联储有两项任务：实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀率超过美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，增加整个经济的借贷成本。这导致美元（USD）走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这就会拖累美元。

美联储多久召开一次货币政策会议？

美联储（Fed）每年举行八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并做出货币政策决定。出席 FOMC 会议的有 12 位美联储官员--理事会的七位成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 位地区储备银行行长中的四位，他们轮流担任，任期一年。

什么是量化宽松政策（QE），它对美元有何影响？

在极端情况下，美联储可能会采取一种名为量化宽松（QE）的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机期间或通胀率极低时使用。它是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括美联储印制更多美元，并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。

什么是量化紧缩（QT），它对美元有什么影响？

量化紧缩（QT）是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常会对美元价值产生积极影响。