金价在2330美元区域附近陷入区间盘整，仍低于50日SMA均线

• 金价在短期交易区间顶部附近盘整。
• 美联储降息的不确定性阻碍交易员建立新的方向性头寸
• 周二美国零售销售疲软打压美元，进而支撑金价

周三亚洲时段，金价（黄金/美元）难以利用前日从2,300美元关口附近的反弹，在窄幅区间内震荡。该贵金属目前位于2,330美元附近，即过去一周半左右的短期交易区间的上边界，因为交易商在寻求美联储（FED）开始降息的可能时间。

美联储在6月底的政策会议上采取了更加鹰派的立场，并预测2024年只会降息一次。然而，在有迹象表明美国通胀正在消退的情况下，市场仍然认为今年可能会有两次降息。此外，周二公布的美国零售销售数据疲软，显示出美国消费者疲惫不堪的迹象，也提升了9月和12月分别降息一次的预期。

与此同时，美联储将很快开启降息周期的预期引发了隔夜美国国债收益率的下跌，这使得美元多头处于守势，并对无收益的黄金价格起到了尾翼作用。尽管如此，全球股市的潜在看涨基调阻碍了交易商对避险货币黄金/美元进行激进的看涨押注，并应限制任何有意义的上涨。

每日摘要市场动态：金价在美联储降息的不确定性中苦苦寻找近期的坚定方向

• 投资者仍不确定美联储的降息路径，这反过来又未能为金价提供任何有意义的推动力，导致金价走势低迷。
• 美联储上周将 2024 年的降息次数预测从 3 月份的 3 次下调至 1 次，尽管即将公布的美国宏观数据仍让人对 9 月份的首次降息抱有希望。
• 上周公布的美国消费者和生产者物价数据疲软，表明通胀正在消退，而周二公布的美国零售销售数据令人失望，这也提升了市场的押注。
• 美国商务部报告称，5 月份美国零售销售月率增长 0.1%，而上月为下降 0.2%，预期为增长 0.2%。
• 疲软的数据表明，美国消费者出现了疲惫迹象，经济活动正在放缓，这加强了美联储比预期更早降低借贷成本的理由。
• 纽约联储主席约翰-威廉姆斯在接受《福克斯商业》采访时指出，近期的通胀数据令人鼓舞，并补充说他预计通胀将继续回落。
• 里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）表示，5月份的通胀数据令人鼓舞，但很难知道从去年、本季度或过去几周的通胀中能得到多少信号。
• 与此同时，波士顿联储主席苏珊-柯林斯（Susan Collins）表示，通胀率仍然顽固地居高不下，要使物价增长回落到 2% 的目标，需要比许多人最初希望的更多时间。
• 美联储理事阿德里安娜-库格勒（Adriana Kugler）指出，经济状况正朝着正确的方向发展，如果经济发展符合预期，那么在今年晚些时候开始放松政策可能是合适的。
• 达拉斯联储主席洛里-洛根（Lorie Logan）重申，尽管已经取得了巨大进展，但通胀率仍然过高，需要 "再观察几个月 "才能确信通胀率将降至2%。
• 圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆指出，劳动力市场仍然特别紧张，可能需要几个月或几个季度的时间，政策才能将通胀拖回到目标水平。
• 在隔夜美国国债收益率下跌之后，美元多头仍处于守势，在相关经济数据缺失的情况下，为非收益率的黄色金属提供了一些支撑。

技术分析：金价多头需要等待突破 50 日均线支撑位转阻力位

从技术角度看，多头需要等待金价持续走强，突破50日简单移动平均线（SMA）支撑位转阻力位（目前位于2344-2345美元附近），然后再建仓。随后的上扬有可能使金价突破 2360-2,362 美元的供应区，升至 2387-2,388 美元的中间障碍，进而突破 2400 美元大关。如果金价持续走强，超过2400美元关口，则会抵消任何近期的负面前景，并使黄金/美元重返历史峰值，即5月份触及的2450美元附近。

另一方面，2,300 美元关口可能会继续在 2,285 美元水平支撑位之前保护近期的下行趋势。若能令人信服地跌破 2285 美元的水平支撑位，则将为近期自历史高位的回调重新开始铺平道路，并将金价拖向下一个相关支撑位 2254-2253 美元附近。在金价最终跌至 2,200 美元整数关口之前，下跌轨迹可能会进一步延伸至 2,225-2,220 美元支撑位。

黄金常见问题
为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资品。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。