分析

TradingKey - 超微半导体正乘势而上，稳健把握人工智能浪潮。今年以来股价累计上涨115%，屡创新高。与OpenAI及甲骨文达成的MI350和M450合作协议，为其产品提供了强有力的市场背书。由于英伟达芯片在性能上更具优势（且有CUDA软件系统支持），AMD常被视为GPU领域的次要玩家或落后者。但这也为AMD创造了更大的惊喜空间。

TradingKey - 2025年11月4日，美国股市经历突如其来的“黑色星期二”，纳斯达克指数创一个月最大单日跌幅。这场避险风暴的发生正值美国经济和政治不太平之际，持续时长将破纪录的政府关门加剧了银行体系流动性危机，华尔街对鹰派意外和AI估值的担忧警告驱使投资人获利了结，高预期下的科技股财报也没有留下深刻影响。

TradingKey - 2025年10月，量子计算公司IonQ宣布实现了99.99%的门保真度突破，业内预测3-5年内可达“量子优势”临界点。作为量子计算公司中规模最大的一个，IonQ一直被视为该领域的领导者。近一年来，该股已上涨超过300%。

TradingKey - 欧洲医药巨头、减肥药双雄之一的诺和诺德（NVO）将于11月5日美股盘前公布2025年三季度财报。华尔街预计，2025年迄今股价跌超40%的诺和诺德将从Q2的四年最惨增速小幅恢复，但利润端承压明显。

TradingKey - 美东时间11月4日盘后，美股著名AI应用王者Palantir公布2025年三季度财报。尽管公司业绩炸裂，商业订单接到手软，但股价仍未能幸免于盘后暴跌。

TradingKey - CPU和GPU生产商超威半导体（AMD）将于11月4日美股盘后公布2025年三季度财报。在游戏业务和客户端继续劲升、以及数据中心良性增长的推动下，半年股价暴涨200%的AMD三季度预计再次刷新单季营收记录、史上首次突破80亿美元。

Coinbase 作为一家领先的合规加密货币交易平台，在行业内拥有显著影响力。虽然它的股价经历了波动，但其基本面仍然显示出增长潜力。然而，市场的变化、监管政策以及竞争对手的影响等因素都需要投资者予以重视。

TradingKey - 国防AI公司Palantir（PLTR）将于11月3日美股盘后公布2025年三季度财报。尽管Palantir股价2025年迄今暴涨165%并长期存在高估值担忧，但华尔街预计，军用商业业务全面加速的Palantir将实现50%的营收增速并为高估值正名，国防合作升级和企业AI商业化为其提供长期支撑。

TradingKey - 上周美股整体继续走强，三大指数一度刷新了各自的历史纪录，但上涨动力有所减弱。本周，与AI有关的公司值得关注，芯片股中有AMD、高通、Arm、安森美等，软件公司有Palantir和Applovin，量子领域方面有D-Wave和IonQ。多位美联储官员将会陆续发布讲话，包括哈玛克、戴利、穆萨莱姆等，其中最重磅的当属纽约联储主席威廉姆斯。另外，特斯拉年度股东大会，市场关注马斯克薪酬方案及新款机器人。

TradingKey - 未来数年内的AI算力需求，或将有望推动特斯拉储能业务的持续扩张，结合特斯拉在美洲地区的销量回暖以及在亚洲地区销量的持续攀升，特斯拉在电车领域上仍将主导市场。因此，我们认为现在仍是购入特斯拉股票的好时机。

TradingKey - 当前所处的电力超级周期，由传统市场周期与数字经济驱动形成新的共振。2020年美国电力行业因疫情进入低谷，2022年以后逐步复苏进入增长阶段。目前处于由多驱动因素共同作用的增长期. 一方面，电力设备更新和电网升级相关的政策支持电力事业发展。去年，美国联邦能源管理委员会（FERC）批准了至少10年来最大规模的电网改革。

TradingKey - 亚马逊2025年第三季度业绩报告显示，公司整体表现强劲，营收和利润均超出华尔街预期。这主要得益于AWS云业务的加速增长、AI投资的显著回报，以及广告业务的持续扩张。

TradingKey - GE Vernova（GEV）於上週發佈2025財年第三季財報，整體業績表現穩健。其中，電力與電氣化兩大核心業務持續高速增長，成為帶動公司利潤的核心動能。雖然風能板塊仍對整體盈利構成一定拖累，但其經營狀況已有所改善。本季公司實現營收達100億美元，年增顯著；經調整後EBITDA利潤率為8.1%，對應利潤額達8億美元，較去年同期大幅上升近6個百分點。

TradingKey - 2004年，乔布斯在一次访谈中表示：“随着消费设备越来越多，核心的技术将会是软件”。在过去的20余年，乔布斯的继任者库克从未间断的执行这一战略，并且已经完成了公司的重大“转型”。当地时间10月30日盘后，苹果公司发布其2025财年全年财报。

TradingKey - 与市场担忧的“AI云业务落伍”叙事不同，亚马逊AWS正在以其三年来最快增速强势印证其作为全球最大云基础设施提供商的牢固行业地位。受益于营收占比不足20%但贡献营业利润超65%的AWS重拾动力，亚马逊股价正朝着三年来最大单日涨幅前进。

投资者对该公司的运营实力印象深刻，但并非所有人都相信 AI 时代的巨额支出能转化为短期回报，尤其是在公司未提供本年度剩余时间详细盈利路线图的情况下。

TradingKey - Meta表现可圈可点——得益于广告业务韧性强劲、估值倍数具吸引力及人工智能发展前景，今年以来股价累计上涨近25%。当前估值仍显偏低，主因市场视其为人工智能竞赛中的弱势方，但这恰恰构筑了有利的风险回报格局：一旦Meta执行得当且其大型语言模型开始从GPT手中抢占市场份额，股价将迎来爆发。

TradingKey - 2025年，Alphabet上演了惊艳逆转。股价实现显著反弹，年内涨幅达45%，在所有Mag 7股票中表现最佳。在此期间，市场叙事从“谷歌市场份额流失，遭OpenAI碾压”转变为“谷歌成为终极人工智能投资标的，对OpenAI野心构成主要威胁”。

TradingKey - 最新成为史上第三家市值突破四万亿美元公司的苹果（AAPL）将于10月30日周四盘后公布2025财年Q4财报（即自然季Q3）。对于这家iPhone设计和研发公司的股票投资人来说，三季度或许又是一个给人惊喜的季度，因为预期iPhone17系列手机正在推动iPhone换机潮、高利润服务业务的利润逆袭硬件以及贸易紧张局势降温。

美东时间 10 月 29 日盘后，$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US) 母公司 Alphabet 发布了 2025 年三季度财报。在顶着 OpenAI 的风头靠着全栈 AI 的逻辑重估了两个月，直接修复空间有限、市场急需进一步上涨理由的时候，谷歌硬是交了一份漂亮的业绩，来延续自己的重估之路。