黄仁勋「敲打」台积电：可把订单转给其他制造厂，Blackwell供不应求

英为财情Investing.com -周四（12日），美股盘前，英伟达公司 (NASDAQ:NVDA)升近1%，昨日股价大升8%，创近六周最大单日升幅，市值增加近2000亿美元（折合人民币1.54万亿），带动半导体概念股「王者归来」。

当地时间9月11日，英伟达创始人CEO黄仁勋在在高盛通讯和技术大会与高盛CEO戴维所罗门（David Solomon）的一场对话中表示，生成式AI可以使公司的工作速度提高20倍，每个人都在指望英伟达的技术。

对于备受关注的Blackwell架构芯片，黄仁勋表示，Blackwell芯片需求强劲，供应商的生产正在迎头赶上。此前，有外媒报道，Blackwell架构系列AI旗舰芯片GB200出货时间，至少延后三个月。AI芯片Blackwell供应的增速有限，导致一些客户感到沮丧。

黄仁勋表示：「我们今天可能拥有更多情绪化的客户，这是理所当然的。现在的情况很紧张，我们正在尽最大努力。」

最新一代芯片「Blackwell」的需求强烈，但产量问题却一直困扰着他们。这一切要从Blackwell架构芯片的负面传闻说起，包括CoWoS-L良率低、B100 SKU被放弃、B200出货延迟及重新流片等关键议题。据台积电内部信息，B100系列芯片确实因高压环境下标准单元工作异常需重制掩膜版，但鉴于2024年仅少量出货，台积电有信心通过年底前提升产能弥补这一进度。消息人士透露，后期制造阶段爆出不寻常的设计瑕疵，NVIDIA正与台积电进行新一批试产，以厘清问题点。

对此，黄仁勋隔空喊话台积电，表示：「台积电在芯片代工方面遥遥领先，但是如果必要，英伟达可以把订单转给其他供应商。」 他补充称，公司大部分技术都是自己研发的，有能力将订单转给其他供应商，但这种变动可能会导致芯片质量下降。

英伟达刚刚结束的二季度，业绩表现强劲，包括人工智能芯片在内的数据中心业务表现尤为突出，营收达到创纪录的263亿美元，同比增长154%。后续Blackwell芯片的销量有望继续助力其营收大增。

高盛半导体分析师Toshiya Hari重申对英伟达股票的"买入"建议，并认为该股超卖。根据Hari对英伟达2025年利润的估计，由于过去几周的大幅回调，该股市盈率在20多倍。相比之下，特斯拉的市盈率为77倍。

美国银行日前也表示，过去一周英伟达股价大跌提供了一个有吸引力的买入机会。而且，华尔街大多数人对这家芯片制造商未来几个季度的前景仍持乐观态度，尤其是考虑到该公司似乎准备推出下一代Blackwell人工智能芯片。

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