Phân tích

Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis Neel Kashkari cho biết lạm phát tại Mỹ vẫn ở mức cao, khi áp lực giá cả không còn chỉ giới hạn ở giá dầu tăng do cuộc chiến tại Iran, mà đang lan rộng sang nhiều lĩnh vực khác của nền kinh tế.

TradingKey - Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất trở lại sau ba năm, nhưng điều thực sự khiến thị trường bất ngờ không phải là mức điều chỉnh 25 điểm cơ bản, mà là quan điểm diều hâu được Chủ tịch Kevin Warsh thể hiện cùng việc biểu đồ dot plot tái định giá thời gian duy trì mặt bằng lãi suất cao.

Vào ngày 16 tháng 9 (giờ Miền Đông), Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố trong thông báo về quyết định lãi suất mới nhất rằng cơ quan này quyết định tăng khoảng mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75%–4,00%, đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. Quyết định này đã được thông qua nhất trí với tỷ lệ bỏ phiếu 12–0, đồng thời giữ nguyên khung chính sách tiền tệ về dự trữ dồi dào trong hệ thống ngân hàng.

TradingKey - Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 9 vào lúc 14:00 giờ ET vào thứ Tư (ngày 16 tháng 9), tiếp theo là cuộc họp báo do Chủ tịch Fed Kevin Warsh chủ trì vào lúc 14:30. Cuộc họp cũng sẽ công bố các dự báo kinh tế mới nhất và biểu đồ dot plot lãi suất.

TradingKey - Mỹ sẽ công bố dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 8 vào thứ Tư (ngày 16 tháng 9) theo giờ Miền Đông. Sau khi chi tiêu tiêu dùng chậm lại đáng kể trong tháng 7, thị trường kỳ vọng doanh số bán lẻ sẽ khôi phục đà tăng trưởng trong tháng 8. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 9 chỉ vài giờ sau khi dữ liệu được công bố, báo cáo doanh số bán lẻ này không chỉ phản ánh sức bền của hoạt động tiêu dùng Mỹ trong quý 3, mà còn có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất trong tương lai của Fed.

TradingKey - Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố ngày 11 tháng 9 cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 đã tăng 0,4% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, cả hai đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

TradingKey - Vào ngày 10 tháng 9 theo giờ Miền Đông, dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) cho cầu cuối cùng trong tháng 8 đã tăng 0,4% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng của thị trường; so với cùng kỳ năm trước, chỉ số này tăng 5,4%, cao hơn mức kỳ vọng 5,3% của thị trường. Mức tăng PPI tháng 7 đã được điều chỉnh từ 0,0% thành 0,1% so với tháng trước, và từ 4,7% thành 4,8% so với cùng kỳ năm trước.

TradingKey - Vào thứ Sáu, ngày 11 tháng 9 (giờ ET), Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 8, báo cáo lạm phát quan trọng cuối cùng trước cuộc họp chính sách ngày 15–16 tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Trong bối cảnh số liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 tăng mạnh hơn đáng kể so với kỳ vọng, giá dầu thế giới vượt mốc 100 USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục duy trì ở mức cao, báo cáo CPI này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về việc liệu Fed có tăng lãi suất trong tháng 9 hay không.

TradingKey - Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 8 vào lúc 8:30 sáng theo giờ ET ngày 10 tháng 9. Trong bối cảnh số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 8 tăng mạnh hơn đáng kể so với dự báo, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 gia tăng và giá dầu thế giới quay trở lại mốc 100 USD, báo cáo này sẽ đóng vai trò là chỉ báo quan trọng để đo lường áp lực lạm phát của Mỹ trong tuần này, đồng thời cung cấp thêm góc nhìn trước khi dữ liệu CPI tháng 8 được công bố sau đó một ngày.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết mặc dù lạm phát tại Mỹ vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), dữ liệu gần đây đã cho thấy các dấu hiệu hạ nhiệt. Nếu dữ liệu được công bố trong hai tuần tới tiếp tục cải thiện, ông sẽ nghiêng về phía ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang; tuy nhiên, nếu lạm phát tháng 8 tăng trở lại, ông có thể sẽ ủng hộ một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 15–16 tháng 9 của FOMC.

TradingKey - Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 vào lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông ngày 4 tháng 9. Sau các tín hiệu diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh tại Jackson Hole cùng việc giá dầu thế giới tăng làm dấy lên lại lo ngại về lạm phát, báo cáo việc làm này sẽ là một trong những dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng nhất trước cuộc họp FOMC tháng 9.

TradingKey - Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 vào ngày 4 tháng 9 theo giờ Miền Đông. Là bộ dữ liệu việc làm hoàn chỉnh cuối cùng trước cuộc họp chính sách tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang, báo cáo này sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách đánh giá liệu thị trường lao động có thể chống chịu các đợt tăng lãi suất tiếp theo hay không, và liệu chi phí lao động có đang trở thành một nguồn lạm phát mới hay không.

TradingKey - Elon Musk đã một lần nữa đưa ra những dự báo vô cùng táo bạo về AI và công nghệ robot. Ông dự báo rằng AI có thể giúp nền kinh tế toàn cầu tăng trưởng thêm từ 20% đến 30%, tương đương với việc đóng góp thêm 20 nghìn tỷ đến 30 nghìn tỷ USD vào sản lượng kinh tế hàng năm. Ông cũng tin rằng số lượng robot hình người trên toàn cầu có thể đạt 1 tỷ trong thập kỷ tới, với năng lực sản xuất của một robot có tiềm năng cao gấp 5 lần so với con người.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh đã có bài phát biểu tại hội nghị thường niên của Fed ở Jackson Hole, bang Wyoming. Ông cho biết hoạt động tổng thể của nền kinh tế Mỹ rất ấn tượng, thậm chí gần đây còn cho thấy dấu hiệu tăng trưởng mạnh mẽ hơn. Chi tiêu vốn của doanh nghiệp, lợi nhuận của các công ty thuộc S&P 500, chi tiêu tiêu dùng và thị trường lao động đều duy trì sự vững chắc, nhưng lạm phát vẫn ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed.

TradingKey - Lạm phát cơ bản tháng 7 của Mỹ đã đạt đúng kỳ vọng của thị trường, nhưng tăng trưởng PCE toàn phần cao hơn một chút so với dự báo. Kết hợp với tình trạng đình trệ trong chi tiêu tiêu dùng thực tế, điều này khiến Cục Dự trữ Liên bang đối mặt với sự bất định lớn hơn về các lựa chọn chính sách trong tương lai.

TradingKey - Mỹ sẽ công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 7 vào Thứ Tư, ngày 26 tháng 8 (ET). Là một chỉ báo lạm phát quan trọng được Cục Dự trữ Liên bang theo dõi chặt chẽ, dữ liệu này sẽ là cơ sở then chốt để thị trường đánh giá liệu đợt tăng lãi suất có diễn ra vào tháng 9 hay không.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố biên bản cuộc họp tháng 7 vào ngày 19 tháng 8 theo giờ Miền Đông. Tại cuộc họp diễn ra vào ngày 28–29 tháng 7, FOMC đã quyết định duy trì phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,50%–3,75%. Biên bản lưu ý rằng một số quan chức Fed cho rằng chính sách tiền tệ có thể cần phải được thắt chặt nếu lạm phát không giảm. Một số người tham gia lưu ý rằng mức lãi suất chính sách tiền tệ hiện tại chưa đủ mang tính thắt chặt để đưa lạm phát giảm xuống 2%.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết ông cảm thấy tích cực trước đà hạ nhiệt gần đây của lạm phát, nhưng lưu ý rằng sự cải thiện tương tự cần phải tiếp tục diễn ra trong những tháng tới để xác nhận rằng lạm phát đang quay trở lại mức mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang.

TradingKey - Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 7 mới nhất của Mỹ thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường. Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 7 đã giảm 0,6% so với tháng trước, trái ngược với mức tăng 0,2% trong tháng 6, trong khi thị trường trước đó kỳ vọng đà tăng trưởng khiêm tốn sẽ tiếp tục duy trì. Dữ liệu này cho thấy sau khi chi tiêu mạnh mẽ trong quý II, người tiêu dùng Mỹ đã trở nên thận trọng hơn rõ rệt vào đầu quý III.

TradingKey - Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố vào hôm thứ Năm cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 7 đi ngang so với tháng trước, thấp hơn mức kỳ vọng tăng 0,2% của thị trường. So với cùng kỳ năm ngoái, chỉ số này tăng 4,7%, đánh dấu sự hạ nhiệt đáng kể so với mức 5,5% trong tháng 6 và thấp hơn dự báo 4,9% của thị trường, cho thấy áp lực lạm phát từ phía nhà sản xuất tại Mỹ đang hạ nhiệt.