USD/INR เคลื่อนไหวอย่างมั่นคงก่อนข้อมูล PMI เบื้องต้นของอินเดีย/สหรัฐฯ

FXStreet21 พ.ย. 2025 เวลา 4:22

รูปีอินเดียเปิดตัวอย่างมั่นคงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักก่อนข้อมูล PMI ภาคเอกชนเบื้องต้นของอินเดีย
เทรดเดอร์ลดการเดิมพันที่เป็นไปในเชิงผ่อนคลายของเฟดท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น
อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ในเดือนกันยายน

รูปีอินเดีย (INR) เปิดตัวอย่างสงบเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันศุกร์ ก่อนข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ HSBC เบื้องต้นสำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 05:00 GMT (10:30 IST)

นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อข้อมูล PMI ของภาคเอกชนของอินเดียเพื่อรับสัญญาณเกี่ยวกับผลกระทบของการปรับลดอัตราภาษีสินค้าและบริการ (GST) ต่ออุตสาหกรรมการผลิต รายงาน PMI จะสะท้อนผลกระทบของการปรับลด GST ต่อแนวโน้มการบริโภคโดยรวม

ในภาพรวม รูปีอินเดียมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าความคาดหมาย เนื่องจากสหรัฐฯ และอินเดียยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงการค้าได้ แม้ว่าผู้เจรจาจากทั้งสองประเทศได้มีการหารือกันมาเป็นเวลาหลายเดือน อย่างไรก็ตาม พวกเขาได้ระบุว่าข้อตกลงทวิภาคีจะประกาศในเร็วๆ นี้

เมื่อต้นเดือนนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าจะลดภาษีสำหรับการนำเข้าจากอินเดีย "ในบางช่วงเวลา" ขณะนี้ วอชิงตันเรียกเก็บภาษี 50% สำหรับการนำเข้าจากนิวเดลี ซึ่งรวมถึงการเก็บภาษีเพิ่มเติม 25% เป็นโทษสำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย

ในด้านนโยบายการเงิน ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมีความมั่นใจว่าธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทางนโยบายในเดือนธันวาคม "ในด้านนโยบายการเงิน เราคาดว่า RBI จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลง 25 จุดฐาน (bps) สู่ระดับ 5.25% ในการประชุมทางนโยบายเดือนหน้า เนื่องจากเงินเฟ้ออยู่ต่ำกว่าช่วงความทนทาน 2%-6% ของธนาคารกลาง" นักวิเคราะห์จากมอร์แกน สแตนลีย์กล่าว

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: การลดการเดิมพันที่เป็นไปในเชิงผ่อนคลายของเฟดทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

รูปีอินเดียซื้อขายอย่างระมัดระวังที่เปิดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องจากการลดความคาดหวังที่เป็นไปในเชิงผ่อนคลายของเฟด
ในขณะที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.36 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 5 เดือน
เทรดเดอร์เริ่มลดการเดิมพันที่เป็นไปในเชิงผ่อนคลายของเฟด เนื่องจากสมาชิกคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ได้เน้นย้ำให้รักษานโยบายการเงินให้ค่อนข้างเข้มงวดเพื่อให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับเป้าหมาย 2%
บันทึกการประชุมของ FOMC ในเดือนตุลาคมยังแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายหลายคนไม่สบายใจกับทางเลือกในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม เนื่องจากจะทำให้ความเชื่อมั่นของครัวเรือนต่อความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการลดเงินเฟือลดลง
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐาน (bps) สู่ระดับ 3.50%-3.75% ในการประชุมเดือนธันวาคมอยู่ที่ 35.5% การเดิมพันที่เป็นไปในเชิงผ่อนคลายของเฟดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 30% ที่บันทึกไว้ในวันพุธ หลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายน
รายงาน NFP ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นเมื่อวันพฤหัสบดีว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% จากการประมาณการและการอ่านก่อนหน้านี้ที่ 4.3% ขณะเดียวกัน การสร้างงานยังคงแข็งแกร่งเมื่อผู้จ้างงานเพิ่มพนักงานใหม่ 119,000 คน
หลังจากการเปิดเผยข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ประธานเฟดคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค กล่าวว่า การจ้างงานอย่างเป็นทางการ "ค่อนข้างล้าสมัย" เนื่องจากถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากการปิดรัฐบาล และนโยบายการเงินต้องมุ่งเน้นไปที่การลดเงินเฟ้อ "รายงานการจ้างงานค่อนข้างล้าสมัย แต่สอดคล้องกับความคาดหวัง ขณะที่เงินเฟ้อสูงยังคงเป็นปัญหาจริงสำหรับเศรษฐกิจ" แฮมมาคกล่าว
ในเซสชั่นวันศุกร์ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูล PMI ของ S&P Global สหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 14:45 GMT

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน

คู่ USD/INR ปรับตัวลดลงใกล้ 88.80 ที่เปิดในวันศุกร์ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันใกล้ 88.70 ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับผู้ซื้อ USD

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันฟื้นตัวขึ้นสู่ 60.00 การทะลุขึ้นของ RSI ขึ้นไปเหนือระดับนั้นจะกระตุ้นโมเมนตัมขาขึ้น

เมื่อมองลงไป จุดต่ำสุดของวันที่ 21 สิงหาคมที่ 87.07 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับคู่สกุลเงินนี้ ขณะที่ด้านบน จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 89.12 จะเป็นอุปสรรคสำคัญ

Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียคืออะไร?

เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน