USD/JPY ทรงตัวบนฐานเหนือระดับ 149.00 เมื่อค่าดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น

• USD/JPY ซื้อขายในด้านที่แข็งค่าขึ้นใกล้ 149.20 ในระหว่างเซสชั่นเอเชียของวันจันทร์
• ความไม่แน่นอนเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก BoJ ยังคงกดดัน JPY  แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจจํากัดการอ่อนค่า
• ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ หนุนกรณีของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากเฟดในเดือนพฤศจิกายน 

คู่ USD/JPY ขยายปรับตัวขาขึ้นไปที่ประมาณ 149.20 ในวันจันทร์ในช่วงต้นเซสชั่นการซื้อขายของเอเชีย  ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นเกี่ยวกับนโยบายการเงินเป็นปัจจัยหนุนแก่คู่สกุลเงินนี้

ความไม่มั่นใจว่าทาง BoJ จะดำเนินการในเชิงรุกเพียงใดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบเชิงลบต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ทาง BoJ ยกเลิกแผนนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคมและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในระยะสั้นมาเป็น 0.25% ในเดือนกรกฎาคม  ทางด้านคุณ Kazuo Ueda ผู้ว่าการ BoJ ส่งสัญญาณถึงความพร้อมของธนาคารกลางที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป หากสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามการคาดการณ์  อย่างไรก็ตามความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจุดยืนของนายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะ (Shigeru Ishiba) ของญี่ปุ่นเกี่ยวกับแผนนโยบายทางการเงินอาจทําให้การตัดสินใจเพื่อปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมมีความซับซ้อนมากยิ่งขึ้น

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กําลังดําเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจหนุนระดับสกุลเงินที่ปลอดภัยอย่าง JPY และจํากัดการวิ่งขาขึ้นของคู่สกุลเงินนี้ โดยทาง CNN รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า ทหารอิสราเอลอย่างน้อยสี่นายเสียชีวิตและบาดเจ็บมากกว่า 60 คนจากการโจมตีด้วยโดรนในภาคเหนือตอนกลางของอิสราเอล และเฮซบอลเลาะห์ได้อ้างความรับผิดชอบในการโจมตีครั้งนี้

ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มทิศทางเงินเฟ้อที่ยังคงเป็นไปในทิศทางที่ดี และเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนหน้า อย่างไรก็ตามโอกาสที่เฟดจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยมากเท่าที่คาดไว้ก็อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์เอาไว้

ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงิน USD เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหนึ่ง วิ่งซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคมที่เหนือระดับจิตวิทยา 103.00  ซึ่งจากข้อมูลของ CME FedWatch Tool เทรดเดอร์กําลังกําหนดราคาในโอกาสประมาณ 88.6% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนพฤศจิกายน

เงินเยน: คําถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในอาณัติของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของมันจึงเป็นกุญแจสําคัญสําหรับเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงโดยตรงในตลาดสกุลเงินในบางครั้ง โดยทั่วไปนั้นเพื่อลดค่าเงินเยน แม้ว่าจะหลีกเลี่ยงที่จะทำแบบนี้อยู่บ่อยครั้งเนื่องจากมีความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก  ๆ  นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ในปัจจุบันซึ่งมีพื้นฐานมาจากการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ทําให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ  ซึ่งเลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

จุดยืนของ BoJ ในการยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นําไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับธนาคารกลางสหรัฐ ปัจจัยนี้สนับสนุนความแตกต่างที่มากขึ้นระหว่างยีลด์พันธบัตของรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า