USD/CHF ลอยตัวใกล้แนวรับสําคัญที่ 0.8560 ก่อนการรายงานดัชนี PPI ของสหรัฐฯ

• USD/CHF ยังคงมีแนวรับหนุนไว้ที่ใกล้ 0.8560 เมื่อเข้าใกล้รายงานดัชนี PPI ของสหรัฐฯ
• การจ้างงานในสหรัฐฯ ที่สดใสอย่างน่าประหลาดใจและข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงขึ้นในเดือนกันยายนได้ปัดตกโอกาสในการปรับลดดอกเบี้ยเฟดที่ 50bps
• มีการคาดการณ์ว่า SNB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้

คู่ USD/CHF แกว่งตัวที่ใกล้แนวรับทันทีที่ 0.8560 ในระหว่างเซสชั่นยุโรปของวันศุกร์ คู่สกุลเงินฟรังก์สวิสปรับตัวสูงขึ้นแม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะมีผลลัพท์ที่อ่อนแอ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ 6 สกุล ได้ลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบแปดสัปดาห์ที่ประมาณ 103.00

มุมมองแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงมั่นคง เมื่อเทรดเดอร์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมนโยบายในเดือนพฤศจิกายน แต่ทำด้วยอัตราที่ค่อยเป็นค่อยไป 25 จุดพื้นฐาน (bps) ตามเครื่องมือ CME FedWatch

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 bps ในเดือนหน้า แบบที่ได้เห็นในเดือนกันยายน  ความคาดหวังของตลาดสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่โดยเฟดได้ลดลงหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ (US) ที่พุ่งสูงขึ้นและรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน

สําหรับสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผนอัตราดอกเบี้ยของเฟด นักลงทุนจะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 19:30 น.  โดยรายงาน PPI คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของผู้ผลิตทั่วไปเพิ่มขึ้น 1.6% ซึ่งน้อยกว่า 1.7% ในเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบเป็นรายปี และในทางตรงกันข้าม PPI พื้นฐานประจําปีคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นมาเป็น 2.7% จากที่ประกาศครั้งก่อนหน้านี้ที่ 2.4%

ในฝั่งเศรษฐกิจสวิส ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) คาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ "ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำลงมาพอสมควรในสวิตเซอร์แลนด์และด้วยเศรษฐกิจที่สามารถเติบโตได้เร็วขึ้น นั่นมีแนวโน้มที่จะเห็นทิศทางของอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ต่ำลง" คุณมาร์ตินกล่าวในงานที่จัดโดยสมาคมนักวิเคราะห์การเงินสวิสในซูริก รอยเตอร์รายงาน

การเพิ่มขึ้นของความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก SNB จะทําให้ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลง

ฟรังก์สวิส (CHF): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย  ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง  ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน  ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น  ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF  ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์เป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุผลเดียวกันสำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางโมเดลบอกว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของ EUR และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90%  หรือใกล้เคียงกับการอ้างอิงกันอย่างสมูบรณ์