USD/CHF อ่อนตัวลงมาต่ำกว่าระดับ 0.8550 ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

• USD/CHF ซื้อขายอ่อนค่าลงมาที่ประมาณ 0.8535 ในช่วงต้นเซสชั่นยุโรปของวันอังคาร ลดลง 0.16% ในรายวัน
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นหนุนค่าเงินฟรังก์สวิส ซึ่งเป็นสกุลเงินกลุ่มปลอดภัย
• ความหวังที่เริ่มหายไปในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ อาจจํากัดแรงขาลงของคู่เงินนี้

คู่ USD/CHF ปรับตัวขาลงเข้าใกล้ระดับ 0.8535 ในช่วงต้นของเซสชั่นยุโรปในวันอังคาร ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กําลังดําเนินอยู่ในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยหนุนสินทรัพย์ที่ปลอดภัยต่าง ๆ  อย่างเช่น ฟรังก์สวิส (CHF) 

ในช่วงเช้าวันอังคาร อิหร่านเตือนอิสราเอลไม่ให้โจมตีสาธารณรัฐร่วมของอิสลามช่วงหนึ่งสัปดาห์หลังจากที่เตหะรานยิงขีปนาวุธใส่สาธารณรัฐอิสลาม ด้านนักลงทุนจะติดตามสถานการณ์ของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคนี้อย่างใกล้ชิด โดยสัญญาณของความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นใด ๆ อาจช่วยเพิ่มการไหลเวียนของสินทรัพย์ไปสู่สินทรัพย์กลุ่มปลอดภัย ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อ CHF 

ในทางกลับกัน รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์กระตุ้นให้เทรดเดอร์ลดการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนพฤศจิกายน ปัจจัยนี้อาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และจํากัดการวิ่งขาลงของ USD/CHF 

Bob Parker ที่ปรึกษาอาวุโสของสมาคมตลาดทุนระหว่างประเทศ ตั้งข้อสังเกตว่ากรณีในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเชิงรุกนั้นไม่น่าเป็นไปได้  "ใช่ มีกรณีของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย มีกรณีสําหรับการปรับลดดอกเบี้ย 25 ถึง 50 จุดพื้นฐานภายในเดือนมกราคมปีหน้า แต่กรณีสําหรับการปรับลดดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งต่อไปนั้นไม่ได้มีอยู่เลย" คุณ Parker กล่าว

ในขณะนี้มีการประเมินความเป็นไปได้เกือบ 86.0% ที่ช่วงเป้าหมายของเฟดสําหรับอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางจะถูกลดลง 1 ใน 4 จุดมาเป็น 4.5% ถึง 4.75% ในเดือนพฤศจิกายนจากเครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group  ในขณะเดียวกันโอกาสที่เห็นอัตราดอกเบี้ยคงตัวอยู่ที่ 4.75% ถึง 5% อยู่ที่ 14.0%  โดยนักลงทุนจะใช้สัญญาณเพิ่มเติมจากข้อมูลเงินเฟ้อของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีกำหนดการรายงานในวันพฤหัสบดี รายงานนี้อาจให้สัญญาณบางอย่างเกี่ยวกับวิถีเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และจะมีอิทธิพลต่อเฟดเกี่ยวกับมุมมองแนวโน้มสำหรับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในอนาคต

ฟรังก์สวิส (CHF): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย  ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง  ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน  ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น  ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF  ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากสวิตเซอร์แลนด์เป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุผลเดียวกันสำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางโมเดลบอกว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของ EUR และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90%  หรือใกล้เคียงกับการอ้างอิงกันอย่างสมูบรณ์