USD/JPY แข็งค่าขึ้นไปอีกเหนือ 143.00 ทำจุดสูงสุดใหม่รายวันท่ามกลางการแข็งค่าของ USD

• USD/JPY ฟื้นตัวได้ดีจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนเมื่อวันศุกร์
• ค่าเงินเยนถูกกดดันโดยการปรับตัวเลขการเติบโตของ GDP ไตรมาสที่ 2 ของญี่ปุ่น
• การเดิมพันที่น้อยลงต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่มากกว่าที่คาด ช่วยหนุนดอลลาร์และเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม

คู่ USD/JPY ดึงดูดแรงตลาดผู้ซื้อรายใหม่ ๆ ได้ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่และกลับตัวจากส่วนใหญ่ของการปรับตัวขาลงในวันศุกร์มาที่บริเวณ 141.75  หรือเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ราคาสปอตยังคงรักษาบรรยากาศแรงซื้อไว้ได้ตลอดช่วงต้นเซสชั่นยุโรปและปัจจุบันซื้อขายที่บริเวณระดับ 143.20 และได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยหลายอย่าง

สกุลเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้เผชิญแรงกดดันจากการปรับแก้ไขตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สอง ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นปัจจัยสําคัญที่ทําหน้าที่เป็นแรงหนุนสําหรับคู่ USD/JPY  ข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของญี่ปุ่นเติบโตในอัตราที่ชะลอตัวลงเล็กน้อย โดยเป็น 2.9% ต่อปีในไตรมาสเดือนเมษายน-มิถุนายน เมื่อเทียบกับการประมาณการเบื้องต้นที่จะเพิ่มขึ้น 3.1%  ปัจจัยนี้ควบคู่ไปกับการเติบโตของการตัวเลขใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ซบเซาในเดือนกรกฎาคม อาจทําให้แผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีความยุ่งยากในระหว่าง 1-3 เดือนข้างหน้า

นอกจากนี้ บรรยากาศเชิงบวกโดยทั่วไปในตลาดหุ้นยุโรปยังคงกดดันความต้องการ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในทางกลับกันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยายตัวจากแรงการฟื้นตัวของวันศุกร์ที่แล้วได้ จากระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเก็งโดยตลาดที่น้อยลงว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในปลายเดือนนี้  ปัจจัยนี้ยังส่งผลต่อการเคลื่อนไหวเชิงบวกระหว่างวันของคู่ USD/JPY แม้ว่าการคาดการณ์นโยบายของ BoJ และ Fed ที่สวนทางกันจะเตือนให้นักลงทุนมีความระมัดระวังก่อนที่จะวางออเดอร์เก็งการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม

นาย Kazuo Ueda ผู้ว่าการ BoJ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ทางธนาคารกลางจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามที่คาดไว้ นอกจากนี้ อัตราค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนกรกฎาคมทําให้ความหวังยังคงมีอยู่สําหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดย BoJ อีกครั้งภายในสิ้นปี 2024  ดังนั้นจึงควรระมัดระวังที่จะรอเห็นแรงเข้าซื้อตามมาที่แข็งแกร่งเหนือจุดทะลุแนวรับเส้นแนวนอนที่ 143.75-143.80 ก่อนที่จะยืนยันว่า การลดลงล่าสุดของคู่ USD/JPY ได้สิ้นสุดแล้วและวางออเดอร์เก็งการเคลื่อนไหวขาขึ้นต่อไป

BOJ: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคืออะไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ  เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีนโยบายอย่างไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2556 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2559 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีอิทธิพลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ  กระบวนการนี้แข็งแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับระดับของเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ แต่นโยบายของ BoJ ในการคงอัตราดอกเบี้ยได้ทำให้เกิดส่วนต่างที่เพิ่มขึ้นกับของสกุลเงินอื่น ๆ  ซึ่งทำให้ค่าเงินเยนอ่อนลง

นโยบายผ่อนคลายทางการเงินพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงเร็ว ๆ นี้หรือไม่?

เงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งตอนนี้ได้เกินเป้าหมาย 2% ของ BoJ แล้ว แต่อย่างไรก็ตาม ทางธนาคารกลางได้ตัดสินว่า ยังไม่บรรลุผลสำเร็จตามเป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืนและมั่นคง ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงทางนโยบายปัจจุบันอย่างกะทันหันจึงดูไม่น่าจะเกิดขึ้นได้