USD/JPY ขยายการปรับตัวขาลงไปใต้ 145.50 จากความหวังของเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง

• USD/JPY อ่อนค่าลงสู่ระดับ 145.35 ในเซสชั่นช่วงเอเชียของวันพุธ
• ความคาดหวังที่สูงขึ้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในเดือนกันยายน กำลังกดดัน USD 
• ดัชนี PMI ของ S&P Global ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมมีรายงานในวันพฤหัสบดี ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด

คู่ USD/JPY ซื้อขายในแดนลบใกล้ 145.35 เป็นเวลาสี่วันติดต่อกันในช่วงช่วงต้นเซสชั่นเอเชียของวันพุธ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนตัวลงและความคาดหวังต่อข้อความเชิงผ่อนคลายจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างนาย Jerome Powell ที่งาน Jackson Hole กำลังฉุดคู่เงินนี้ให้อ่อนค่าลง 

นักลงทุนมั่นใจว่าเฟดของสหรัฐฯ จะทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โดยคาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยรวม 75 จุดในเดือนกันยายน พฤศจิกายน และธันวาคม ในทางกลับกันปัจจัยนี้สร้างแรงกดดันในการขายต่อสกุลเงินดอลลาร์ เจ้าหน้าที่เฟดบางคนกล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 50 จุดในเดือนกันยายนนั้นยังไม่สามารถตัดออกไปได้ หากมีสัญญาณของการจ้างงานที่ชะลอตัวลงอีก

Neel Kashkari ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิสกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เขาจะเปิดกว้างที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนเนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นที่ตลาดแรงงานจะอ่อนแอลงมากเกินไป " ความสมดุลของความเสี่ยงได้เปลี่ยนไป ดังนั้นการอภิปรายเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนจึงเป็นสิ่งที่เหมาะสม"  Kashkari กล่าว

ในขณะเดียวกัน Michelle Bowman ผู้ว่าการเฟดอีกท่านหนึ่งกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เธอยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายใด ๆ เนื่องจากสิ่งที่เธอเห็นความเสี่ยงขาขึ้นอย่างต่อเนื่องสําหรับอัตราเงินเฟ้อ เธอได้เตือนว่าการตอบสนองมากเกินไปต่อข้อมูลครั้งเดียวอาจเป็นอันตรายต่อความคืบหน้าที่ได้เกิดมาขึ้นแล้ว 

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั่วโลกเบื้องต้นของสหรัฐฯ ประจําเดือนสิงหาคมจะมีกําหนดรายงานในภายหลังในวันพฤหัสบดี หากรายงานดังกล่าวแสดงผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาดไว้ ก็อาจจํากัดการอ่อนค่าลงของ USD  แล้วในวันศุกร์ สุนทรพจน์ของประธานเฟดพาวเวลล์ในการประชุม Jackson Hole จะได้รับความสนใจจากตลาด 

ในด้านของเงินเยน ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นแสดงให้เห็นเมื่อวันพุธว่าดุลการค้าของประเทศญี่ปุ่นหดตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกรกฎาคมเนื่องจากราคานําเข้าสูงขึ้น ดุลการค้าลดลงมาเป็นการขาดดุล 621,800 ล้านเยน เทียบกับการเกินดุล 224,000 พันล้านเยนในเดือนมิถุนายน ซึ่งอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะขาดดุล 330,700 ล้านเยน นอกจากนี้การส่งออกยังเติบโตที่ 10.3% YoY ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 11.4% การนําเข้าเพิ่มขึ้น 16.6% YoY ในเดือนกรกฎาคม จากระดับ 3.2% ที่เห็นในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าประมาณการว่าจะเพิ่มขึ้น 14.9%

การขาดดุลการค้าของญี่ปุ่นอย่างเป็นประวัติการณ์อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อสกุลเงินเยนญี่ปุ่นและจํากัดการวิ่งขาลงของ USD/JPY ในระยะสั้น และเมื่อมองไปข้างหน้า เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณเพิ่มเติมจากดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นสําหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะมีกําหนดรายงานในวันศุกร์  

(บทความนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม เวลา 8:30 น. เพื่อระบุในบทความว่า PMI S&P Global เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ จะมีกําหนดรายงานในวันพฤหัสบดี ไม่ใช่ในวันพุธ)

FED: คําถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย

เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน

เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก

เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ