USD/JPY ซื้อขายในไซด์เวย์เหนือระดับ 147.00 เนื่องจากความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกเริ่มลดลง

• USD/JPY ซื้อขายกลับไปกลับมาเหนือระดับ 147.00 เมื่อนักลงทุนรอคําแนะนําใหม่ ๆ เกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• การเก็งของตลาดสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในเดือนกันยายนดูเหมือนจะเกิดขึ้นอย่างแน่นอน
• BoJ รับรู้ถึงความจําเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้

คู่ USD/JPY ซื้อขายในกรอบแคบเหนือระดับ 147.00 ในระหว่างเซสชั่นยุโรปของวันศุกร์ คู่สกุลเงินดังกล่าวพักฐานอยู่ในขณะที่นักลงทุนมองหาสัญญาณใหม่ ๆ ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้มากน้อยเพียงใด

เฟดดูเหมือนจะแน่ใจว่าจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักนับตั้งแต่เดือนกันยายนไป ในขณะที่นักลงทุนแบ่งเป็นสองฝั่งว่าขนาดของการลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็น 25 จุดหรือ 50 จุด

จากเครื่องมือ CME FedWatch Tool  ข้อมูลการกําหนดราคาดอกเบี้ยกองทุนกลางสหรัฐฯ 30 วันแสดงให้เห็นว่า เทรดเดอร์มองเห็นโอกาส 56.5% ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 50 bps ในเดือนกันยายน ซึ่งลดลงจากที่ 74% ที่บันทึกไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การเก็งของตลาดที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps ได้ลดลงเล็กน้อย เนื่องจากความกลัวการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกได้ลดลง หลังจากการประกาศจํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ (US) ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลดังกล่าวระบุว่าสภาวะตลาดแรงงานไม่ได้ชะลอตัวลงมากนักหลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (NFP) ในเดือนกรกฎาคม

แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดที่ 50 bps ทําให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลดลงบ้าง  โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลงในเซสชั่นการซื้อขายของยุโรปในวันศุกร์ แต่ยังคงฟื้นตัวได้เหนือ 103.00

ในขณะเดียวกันแนวโน้มของเงินเยนญี่ปุ่นยังคงมั่นคงหลังจากความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ เมื่อวันพฤหัสบดี รายงานสรุปความคิดเห็น (SoP) ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ระบุว่า ทางเจ้าหน้าที่รับทราบถึงความจําเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมวันที่ 30-31 กรกฎาคมเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคานําเข้าที่สูงขึ้น

เงินเยน: คําถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในอาณัติของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของมันจึงเป็นกุญแจสําคัญสําหรับเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงโดยตรงในตลาดสกุลเงินในบางครั้ง โดยทั่วไปนั้นเพื่อลดค่าเงินเยน แม้ว่าจะหลีกเลี่ยงที่จะทำแบบนี้อยู่บ่อยครั้งเนื่องจากมีความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก  ๆ  นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ในปัจจุบันซึ่งมีพื้นฐานมาจากการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ทําให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ  ซึ่งเลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

จุดยืนของ BoJ ในการยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นําไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับธนาคารกลางสหรัฐ ปัจจัยนี้สนับสนุนความแตกต่างที่มากขึ้นระหว่างยีลด์พันธบัตของรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า