AUD/USD ทรงตัวอยู่ใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ แรงตลาดกระทิงรอการแข็งค่าต่อเนื่องเกินระดับ 0.6600

• AUD/USD ไต่ขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ และได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายอย่าง
• แนวโน้มที่แข็งกร้าวของ RBA และตัวเลขเงินเฟ้อของจีนที่แข็งแกร่งขึ้นในเดือนกรกฎาคม ร่วมให้แรงสนับสนุน
• ความต้องการความเสี่ยงในเชิงบวกและการเก็งการลดดอกเบี้ยจากเฟดที่ 50 bps กำลังกดดัน USD และหนุนดอลลาร์ออสซี่

คู่ AUD/USD ขยายตัวจากการฟื้นตัวที่มั่นคงในสัปดาห์นี้จากบริเวณระดับ 0.6350 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023  และไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ครึ่งในวันศุกร์ ราคาสปอตในตอนนี้ดูเหมือนจะได้รับการยอมรับเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่สําคัญมากแล้ว โดยแรงตลาดกระทิงกําลังรอการแข็งค่าที่ยั่งยืนเหนือระดับ 0.6600 ก่อนที่จะวางเดิมพันตลาดใหม่ ๆ

เมื่อเทียบกับหลังฉากของความคิดเห็นที่แข็งกร้าวจาก Michele Bullock ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)  ตัวเลขเงินเฟ้อของจีนที่แข็งแกร่งขึ้นทําให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก  ซึ่งเมื่อวันพฤหัสบดี นาง Bullock ได้เน้นย้ำถึงความจําเป็นที่จะต้องระมัดระวังถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและระบุถึงความเต็มใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากจําเป็น นอกจากนี้สํานักงานสถิติแห่งชาติรายงานเมื่อวันศุกร์นี้ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคในจีนเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกรกฎาคมจากปีที่แล้ว เมื่อเทียบกับระดับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%

รายละเอียดเพิ่มเติมเผยให้เห็นว่าดัชนี CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยกำลังบดบังข้อเท็จจริงที่ว่าดัชนีราคาผู้ผลิตหดตัวลงเป็นเดือนที่ 22 ติดต่อกันอยู่ที่ 0.8% ในเดือนกรกฎาคม  อย่างไรก็ตามข้อมูลดังกล่าวช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ลึกยิ่งขึ้นในประเทศจีน ซึ่งควบคู่ไปกับความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจที่ถดถอยของสหรัฐฯ  ในทางกลับกันสิ่งนี้จะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ปลอดภัยและมีส่วนช่วยในการดันการไหลเข้าของเงินทุนสู่เงินดอลล์ออสซี่ ที่อ่อนไหวต่อสถานการณ์ความเสี่ยง

สกุลเงินดอลลาร์ถูกกดดันเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงครั้งใหม่ ซึ่งเกิดจากการเก็งมากขึ้นสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน  ซึ่งหากไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เคลื่อนไหวของตลาดที่เกี่ยวข้อง ฉากหลังพื้นฐานสนับสนุนแนวโน้มการเคลื่อนไหวของคู่ AUD/USD ที่แข็งค่าขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตามราคาสปอตยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบันทึกการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่ง เป็นครั้งแรกในรอบสี่ปีที่ผ่านมาเมื่อโฟกัสของตลาดเปลี่ยนไปที่รายงานดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในวันพุธหน้า

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยง: คําถามที่พบบ่อย

คําว่า 'risk-on' และ 'risk-off' หมายถึงอะไรเมื่อพูดถึงความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม

สินทรัพย์หลักที่ต้องติดตามเพื่อทําความเข้าใจว่าความมั่นใจของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปมีตัวไหนบ้าง?

โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง"  พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'เปิดรับความเสี่ยง'?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'ปิดรับความเสี่ยง'?

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น