การประชุมเฟดเป็นจุดสนใจขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย

• รายงานการประชุม FOMC อาจให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับความเห็นที่แตกแยกของเจ้าหน้าที่ก่อนที่เควิน วอร์ชจะเข้ารับตำแหน่งประธานเฟด
• นักลงทุนจะตรวจสอบว่าผู้กำหนดนโยบายได้ตั้งคำถามเกี่ยวกับแนวโน้มการผ่อนคลายของเฟดในเดือนเมษายนหรือไม่
• แรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้เปลี่ยนความคาดหวังของตลาดจากการลดอัตราดอกเบี้ยไปสู่ความเป็นไปได้ของการเข้มงวดมากขึ้น

รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 28-29 เมษายน จะถูกเผยแพร่ในวันพุธเวลา 18:00 GMT ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วง 3.50%-3.75% ในการประชุมดังกล่าว แม้ว่าการตัดสินใจนี้จะแสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกแยกอย่างมากภายในคณะกรรมการ

ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิแรน ลงคะแนนเห็นชอบให้ลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน ขณะที่ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค, ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส นีล แคชคารี และประธานเฟดสาขาดัลลัส ลอรี โลแกน ไม่เห็นด้วยกับการรักษาแนวโน้มการผ่อนคลายในแถลงการณ์นโยบาย

เจอโรม พาวเวลล์และทีมเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนเมษายนเป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกัน แต่ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่ความแตกแยกภายในเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่เห็นพ้องที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ก็มีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการสื่อสารเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

ในแถลงการณ์หลังการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้ถ้อยคำที่บ่งชี้ถึงแนวโน้มการผ่อนคลาย ซึ่งหมายความว่าการปรับนโยบายในอนาคตยังอาจเอียงไปทางการลดอัตราดอกเบี้ยหากสถานการณ์เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่หลายคนดูเหมือนจะไม่สบายใจมากขึ้นกับการรักษาข้อความดังกล่าวท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

ตั้งแต่การประชุมในเดือนเมษายน สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากข้อมูลราคาที่แข็งแกร่งกว่าคาดและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นสู่ 3.8% ต่อปีในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงยังคงกระตุ้นความกลัวเกี่ยวกับแรงกดดันราคาที่กว้างขึ้น

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ลดความเร่งด่วนในการผ่อนคลายนโยบาย การจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่งในสหรัฐฯ ต่ำกว่าตัวเลขที่แข็งแกร่ง 185,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 62,000 ตำแหน่ง

ก่อนการเผยแพร่รายงาน นักวิเคราะห์ของธนาคารอเมริกา คาดว่าการเผยแพร่จะเสริมสร้างโทนเสียงที่เข้มงวดของเฟดในช่วงหลัง พวกเขาระบุว่าผู้กำหนดนโยบายน่าจะมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และแรงกดดันขาขึ้นที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่นักวิเคราะห์ของเวลส์ ฟาร์โก คาดว่ารายงานการประชุมจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมว่าผู้ที่ไม่มีสิทธิลงคะแนนเสียงเห็นว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของนโยบายมีโอกาสเท่าเทียมกันที่จะเป็นการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

การเผยแพร่รายงานนี้ยังอาจดึงดูดความสนใจเพิ่มเติมเนื่องจากเป็นชุดสุดท้ายของรายงานการประชุมที่เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาที่เจอโรม พาวเวลล์ดำรงตำแหน่งประธานเฟด ก่อนที่เควิน วอร์ชจะเข้ารับตำแหน่งอย่างเป็นทางการ

รายงานการประชุม FOMC จะเผยแพร่เมื่อใดและจะส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

FOMC จะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายวันที่ 28-29 เมษายน เวลา 18:00 GMT ในวันพุธ

ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยได้เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้เปลี่ยนจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยไปสู่ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยอาจคงที่เป็นระยะเวลานาน โดยนักลงทุนบางส่วนยังเห็นความเสี่ยงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

ตามเครื่องมือ FdWatch โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานภายในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 40.1% เทียบกับโอกาส 43.4% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

สถานะนี้บ่งชี้ว่า ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจตอบสนองอย่างรุนแรงหากรายงานการประชุมเผยให้เห็นการสนับสนุนที่กว้างขึ้นในการยกเลิกแนวโน้มการผ่อนคลาย หรือบ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่หลายคนได้หารือเกี่ยวกับเงื่อนไขที่อาจทำให้นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นในที่สุด

ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเพิ่มเติมหากผู้กำหนดนโยบายแสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าแรงเสี่ยงเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการอภิปรายแสดงให้เห็นว่าแรงเสี่ยงขาขึ้นมีมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญแรงกดดันหากรายงานเผยให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ยังคงมองว่าแรงกระแทกเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับราคาพลังงานเป็นเพียงชั่วคราว และยังคงเห็นว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของนโยบายมีแนวโน้มไปทางการผ่อนคลายเมื่อแรงกดดันราคาลดลง

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาของตลาดอาจยังคงจำกัด เนื่องจากนักลงทุนอาจรอข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานเพิ่มเติมก่อนที่จะประเมินความคาดหวังสำหรับการประชุม FOMC ในเดือนมิถุนายนภายใต้การนำของเควิน วอร์ช

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายที่ระดับ 99.43 ขณะที่เขียนบทความนี้ โทนเสียงระยะสั้นเป็นขาขึ้นเนื่องจากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 และ 200 รอบในกราฟราย 4 ชั่วโมง ซึ่งเสริมสร้างโครงสร้างเชิงบวกหลังจากทะลุและเคลื่อนตัวเหนือแนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงก่อนหน้า โมเมนตัมอยู่ในระดับสูง โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในโซนซื้อมากเกินไปใกล้ระดับ 72 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ก็ทำให้ดัชนีมีความเสี่ยงที่จะหยุดพักปรับฐานหากผู้ซื้อสูญเสียความมั่นใจใต้แนวต้านฟิโบนัชชีใกล้เคียง

ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่ระดับฟิโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 61.8% ซึ่งวัดจากจุดสูงสุดวันที่ 31 มีนาคมถึงจุดต่ำสุดวันที่ 17 เมษายน ที่ระดับ 99.49 หากทะลุแนวนี้จะเปิดทางสู่ระดับฟิโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 78.6% ที่ระดับรอบ 100.00 และจุดสูงสุดล่าสุดใกล้ 100.64 ซึ่งเป็นแนวต้านที่สำคัญกว่า ในด้านล่าง แนวรับแรกสอดคล้องกับระดับรีเทรซเมนต์ 50% ที่ 99.13 ตามด้วยโซนแนวรับกว้างที่รวมตัวกันรอบระดับฟิโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 38.2% ที่ 98.78 เส้น SMA 200 รอบใกล้ 98.59 และเส้น SMA 100 รอบราว 98.50 หากปรับฐานลึกกว่านี้จะมองไปที่ระดับฟิโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 23.6% ที่ 98.34 และจุดต่ำสุดก่อนหน้า 97.63 เพื่อจำกัดการขาดทุน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)