ทองคำร่วงลงอย่างมากหลังชัยชนะของทรัมป์ ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021

ราคาทองคำถูกทุบในสัปดาห์นี้ ซึ่งร่วงหนักกว่าในรอบสามปี โลหะมีค่าร่วงลงมากกว่า 5% สู่ระดับ 2,568.20 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ซึ่งเป็นการดิ่งลงรายสัปดาห์สูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2021

เมื่อสองสัปดาห์ก่อน ราคาทองคำก็ทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,801.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตอนนี้มันลดลงอย่างโหดร้ายถึง 8.3% และนักลงทุนกำลังแย่งชิงเพื่อหาว่าเกิดอะไรขึ้น

ดอลลาร์, เฟด และผลกระทบของทรัมป์

เริ่มจากเงินดอลลาร์กันก่อน เมื่อชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์กลายเป็นสิ่งที่ไม่อาจปฏิเสธได้ ดอลลาร์สหรัฐก็ได้รับการสนับสนุนอย่างมาก ดอลลาร์ tron ทำให้ทองคำซึ่งมีราคาเป็นดอลลาร์มีราคาแพงกว่าสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ ซึ่งลดความน่าดึงดูดใจลง และนั่นไม่ใช่ทั้งหมด อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังพุ่งสูงขึ้น ซึ่งดึงเงินออกจากทองคำได้มากขึ้น ทำไมต้องนั่งบนโลหะมันวาวในเมื่อจู่ๆ พันธบัตรสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า?

แล้วก็มีธนาคารกลางสหรัฐ ข้อมูลเงินเฟ้อที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีไม่ใช่สิ่งที่ตลาดต้องการทราบ เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ยืนยันว่า อากาศร้อนเกินคาด ตามทฤษฎีแล้ว อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นน่าจะส่งผลดีต่อทองคำ แต่พาวเวลล์ไม่ได้เสนอสิ่งที่ผู้ค้าช่วยชีวิตตามที่หวังไว้

dent เฟดของบอสตัน ซูซาน คอลลินส์ ปิดแนวคิดเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยกล่าวว่ายังห่างไกลจากการรับประกัน “อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นฆ่าทองคำ” นักวิเคราะห์คนหนึ่งเหน็บ ไม่มีดอกเบี้ย ไม่มีผลตอบแทน—ถือเป็นข้อตกลงที่ไม่ดีสำหรับทองคำแท่ง

แล้วทรัมป์ล่ะ? Playbook ทางเศรษฐกิจของเขากำลังสั่นคลอนทุกสิ่ง เขากำลังนำลัทธิกีดกันทางการค้ากลับมา: การเก็บภาษี การลดภาษี และการใช้จ่ายที่ขับเคลื่อน defi ดุล แน่นอนว่าดูเหมือนการเติบโตบนกระดาษ แต่มันก็เป็นสูตรสำเร็จสำหรับอัตราเงินเฟ้อและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นด้วย ทั้งสองเป็นคริปโตไนต์สำหรับราคาทองคำ

การขายทำกำไรทำให้ผลกระทบแย่ลง

การทำกำไรเป็นอีกส่วนสำคัญของปริศนานี้ นักลงทุนพุ่งขึ้นถึงระดับ 2,801.80 ดอลลาร์เมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่ทันทีที่ทรัมป์ชนะ ความเร่งรีบใน cash ก็เริ่มขึ้น Adrian Ash จาก BullionVault กล่าวว่า "หลังจากขายหุ้นสูงสุดได้แล้ว ตอนนี้นักลงทุนก็เริ่มขายหุ้นลดลง"

ฤดูใบไม้ร่วงอาจดู matic มาก แต่อย่าลืมว่าทองคำยังคงเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้แต่การดิ่งลงถึง 2,400 ดอลลาร์ก็ไม่ถือเป็นหายนะ มันจะนำราคากลับมาที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ตลาดมีราคาในการแข่งขันที่ใกล้ชิด เมื่อเห็นได้ชัดว่าทรัมป์ได้รับชัยชนะอย่างเด็ดขาด ตำแหน่งซื้อในทองคำก็ถูกชำระบัญชีด้วยความเร็วเป็นประวัติการณ์ นักลงทุนตกใจกับการพลิกกลับอย่างกะทันหัน จึงทิ้งการถือครองของตน ส่งผลให้ราคาดิ่งลงอย่างอิสระ มันเป็นกรณีตำราของการสะท้อนกลับตามด้วยการคิดใหม่

ทองคำไม่ใช่ทรัพย์สินเพียงอย่างเดียวที่ตกอยู่ในกระแสชัยชนะในการเลือกตั้งของทรัมป์ Bitcoin น้ำตาไหล พิสูจน์ให้เห็นอีกครั้งว่าทำไมผู้ที่ชื่นชอบ crypto จึงส่งเสียงเชียร์ดังกว่าใครๆ ในตอนนี้

ในขณะเดียวกัน หุ้นที่ปิดการขายอย่างหนัก เช่น Tesla และ Palantir ก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก ตะกร้าหุ้น Goldman Sachs ที่สั้นที่สุดพุ่งขึ้น 10% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองปี

S&P 500 ไม่ได้รอดพ้นจากอันตรายแต่อย่างใด ลดลง 2% ในสัปดาห์นี้ โดยถูกลากลงมาโดยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ดิ้นรนเพื่อหาจุดยืน และในขณะที่ตลาดกระทิงสองปีของดัชนียังคงไม่เปลี่ยนแปลง การถอยกลับครั้งนี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าไม่ใช่ทุกสิ่งที่จะเติบโตได้ดีภายใต้วิสัยทัศน์ทางเศรษฐกิจของทรัมป์

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเป็นอีกเรื่องหนึ่ง อัตราผลตอบแทน 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนที่ 4.4% ในขณะที่ดัชนี ICE US Dollar Index พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบสองปี “การไม่รีบร้อนที่จะลดอัตรา” ของพาวเวลล์ไม่ได้ช่วยอะไร ขณะนี้นักลงทุนมีความเห็นเท่าๆ กันว่าเฟดจะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสี่จุดในเดือนธันวาคมหรือไม่

แต่นโยบายการค้าของ dent อาจทำให้ทองคำกลับมาน่าดึงดูดได้อีกครั้ง อัตราภาษีของเขาที่กำหนดเป้าหมายไปที่จีนและสหภาพยุโรปจะต้องขัดขวางการค้าโลก นั่นคือความไม่แน่นอนที่ผลักดันให้นักลงทุนกลับมาสู่สินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำ

แต่อย่าคาดหวังการเปลี่ยนแปลงนี้ในชั่วข้ามคืน แรงกดดันระยะสั้นล้นหลามเกินไปในตอนนี้ นอกจากนี้ โปรดจำไว้ว่าพื้นฐานของทองคำยังคงเป็น tron ​​g ในระยะยาว

ความวุ่นวายในตลาดขยายไปไกลกว่าทองคำ

ดัชนี Goldman Sachs ของหุ้นที่สั้นที่สุดพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบหลายปี โดยได้แรงหนุนจากการผสมผสาน FOMO สำหรับการค้าปลีกและการเดิมพันครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรมที่ทรัมป์ชื่นชอบ

Nasdaq 100 กลับมาสู่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายเมื่อต้นเดือนกรกฎาคม โดยกำลังดิ้นรนเพื่อกอบกู้ความรุ่งโรจน์ในอดีต ในขณะเดียวกัน S&P 500 ได้ trac มาสู่จุดสูงสุดก่อนการเลือกตั้งอีกครั้ง โดยหุ้นเทคโนโลยีได้รับผลกระทบจากการขายออกอย่างหนัก

แม้กระทั่งวันศุกร์ที่ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1.3% ก็พบว่ามีเพียงสองในสามของหุ้นทั้งหมดร่วงลง ซึ่งบ่งชี้ว่าการดึงกลับไม่ได้แย่อย่างที่คิดเมื่อมองเผินๆ

อย่างไรก็ตาม ภาวะกระทิงสองปีของตลาดยังคงดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง ผลประกอบการของบริษัทกว้างขึ้น ส่วนต่างของสินเชื่อยังคงตึงตัว และผลการดำเนินงานของ GDP ที่มีแนวโน้มสูงกว่านี้ทำให้เฟดระมัดระวังแต่ก็มองโลกในแง่ดี กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความวุ่นวายนั้นจัดการได้ในตอนนี้

แล้วนี่จะทิ้งเราไปที่ไหน? ตลาดอยู่ตรงทางแยก นักยุทธศาสตร์วอลล์สตรีทยังคงสงสัย พวกเขายังคงคาดการณ์เป้าหมายเฉลี่ยและค่ามัธยฐานให้ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน ซึ่งส่งสัญญาณว่าไม่มีความเชื่อมั่นเชิงบวก

และในขณะที่กิจกรรมการทำข้อตกลงขององค์กรและกิจกรรม IPO ยังคงซบเซา แต่ความคาดหวังถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วกลับดังมากขึ้น ในขณะเดียวกัน Bitcoin มีมูลค่าเท่ากับ $91,882 ในเวลาปัจจุบัน