เหตุใดการตกต่ำของผู้บริโภคในจีนจึงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

แบรนด์อเมริกันในจีนกำลังร้อนแรง ยอดขายลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากผู้บริโภคชาวจีนชะลอการใช้จ่าย สำหรับผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Apple, Starbucks และ Nike ตลาดในจีนถือเป็นตลาด cash มายาวนาน

แต่ตอนนี้ ขณะที่การแข่งขันเพิ่มสูงขึ้นและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง แบรนด์เหล่านี้ก็เริ่มขาดทุนเพิ่มขึ้น ในไตรมาสที่แล้ว บริษัทที่พึ่งพาจีนอย่างมากได้รับผลกระทบ โดยหลายรายรายงานว่ารายรับลดลงอย่างมาก สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ สิ่งนี้สำคัญ และนี่คือเหตุผล

เหตุใดอเมริกาจึงได้รับความนิยม

ยกตัวอย่างเช่น Apple ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 28 กันยายน ยอดขายในจีนแผ่นดินใหญ่ ครอบคลุมจีนแผ่นดินใหญ่ ฮ่องกง มาเก๊า และไต้หวัน ลดลงเหลือ 15.03 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 15.08 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า การลดลงนี้ทำให้ส่วนแบ่งรายได้ของ Apple ในจีนลดลงเหลือ 15.8% ของยอดขายสุทธิทั้งหมด จาก 16.9% ในปีที่แล้ว

Tim Cook ซีอีโอ กล่าวถึงผลประกอบการที่ “ทรงตัว” แม้ว่า iPhone ของ Apple จะครองสองอันดับแรกสำหรับยอดขายในเมืองในจีนก็ตาม แต่การแข่งขันนั้นดุเดือด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Huawei แย่งส่วนแบ่งตลาดกลับคืนมา การที่ Apple ยึดถือผู้บริโภคชาวจีนอย่างมั่นคงครั้งหนึ่งตอนนี้อยู่ในภาวะสั่นคลอน

Starbucks อีกหนึ่งสัญลักษณ์ของอเมริกา ประสบปัญหาในจีนเป็นของตัวเอง ยอดขายสาขาเดิมลดลง 14% จากไตรมาสที่แล้ว แม้ว่าลูกค้าจะซื้อสินค้า พวกเขาใช้จ่ายน้อยลง 8% ต่อคำสั่งซื้อโดยเฉลี่ย Brian Niccol ซีอีโอยอมรับว่า "การแข่งขันที่รุนแรงและสภาพแวดล้อมมาโครที่นุ่มนวล" ทำให้ รายได้ ของบริษัทลดลง

พูดง่ายๆ ก็คือ ผู้คนไม่ได้ใช้จ่ายกับกาแฟมากนัก และคู่แข่งในท้องถิ่นก็กำลังลดราคากาแฟเพื่อให้ Starbucks อยู่ในการควบคุม Niccol ยอมรับความท้าทายนี้ โดยกล่าวว่าเขาวางแผนที่จะใช้เวลามากขึ้นในประเทศจีนเพื่อทำความเข้าใจภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไป

“สิ่งบ่งชี้ทั้งหมดแสดงให้ฉันเห็นว่าสภาพแวดล้อมการแข่งขันนั้นรุนแรงมาก สภาพแวดล้อมระดับมหภาคนั้นแข็งแกร่ง” เขากล่าว ส่วนแบ่งรายได้ของ Starbucks ในจีนลดลงเหลือ 8.6% ลดลงจาก 9% ในปีที่แล้ว

การต่อสู้กับความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ต่ำ

สำหรับ Nike รายได้ของ Greater China ลดลง 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 1.67 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม Matthew Friend CFO ของ Nike แชร์ข่าวที่น่าผิดหวังโดยกล่าวว่า "Nike ไม่ได้รับการต้านทานต่อความท้าทายกับผู้บริโภคใน Greater China จีนทุกวันนี้”

แม้จะอยู่ในช่วงขาลง แต่ จีน ก็ยังคงสร้างรายได้ก้อนใหญ่ของ Nike โดยเพิ่มขึ้นเป็น 14.4% จาก 13.4% ในปีที่แล้ว แต่การคาดการณ์ที่ลดลงบ่งชี้ว่าแนวโน้มยังคงเยือกเย็น

โรงไฟฟ้าหรูหรา LVMH ก็ได้รับความนิยมเช่นกัน หากไม่รวมญี่ปุ่น รายได้ในเอเชียลดลง 16% ในไตรมาสที่สาม เทียบกับการลดลง 3% ทั่วโลก Jean-Jacques Guiony CFO ของ LVMH ตั้งข้อสังเกตว่า “ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในจีนแผ่นดินใหญ่ในปัจจุบันกลับมาสอดคล้องกับระดับต่ำสุดตลอดกาลในช่วงโควิด”

ส่วนแบ่งรายได้รวมของ LVMH ของจีนลดลงเหลือ 29% ในช่วงสามไตรมาสแรกของปี ลดลงจาก 32% ในปีก่อนหน้า สินค้าระดับไฮเอนด์ของ LVMH อาจไม่ได้อยู่ในงบประมาณของผู้บริโภคโดยเฉลี่ยในขณะนี้ เนื่องจากจีนมีนิสัย การใช้จ่าย อย่างระมัดระวัง

การพึ่งพาตลาดจีนเพิ่มมากขึ้น

เงินเดิมพันสูง Apple, Starbucks และ Nike ต่างก็จับตาดูส่วนแบ่งรายได้ทั่วโลกของจีนที่ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2019 ในช่วงก่อนโควิด บริษัทต่างๆ ที่ลงทุนจำนวนมากในจีนกำลังรู้สึกลำบากใจเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจของประเทศที่เลวร้าย

ไอแซค สโตน ฟิช นักเศรษฐศาสตร์ กล่าวว่า ปัญหาใหญ่ของจีนคือการเมือง “มันขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงเป็นอย่างไร” เขากล่าว “แต่ผู้คนจำเป็นต้องเข้าใจว่ามีความเป็นไปได้ที่แท้จริงที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะเพิ่มขึ้น หรือแม้แต่การรุกรานไต้หวันของจีน หรือการปิดกั้นที่จะส่งผลกระทบต่ออุปทานทั่วโลก โซ่”

บริษัทสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับจีนมากที่สุด ได้แก่ Ford, Carrier, Apple,Tesla , Coca-Cola และ Disney แต่ละคนได้ทุ่มเงินมหาศาลเข้าสู่ตลาดจีน โดยเดิมพันกับการเติบโตที่ตอนนี้ดูไม่แน่นอน

แม้ว่า JPMorgan และ Fitch Ratings คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งหลังจากที่ Fed ปรับลดจุดพื้นฐาน 50 จุดในเดือนกันยายน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทำให้ผู้นำทางการเงินรายใหญ่เกิดความกังขา พวกเขาคาดหวังว่าเฟดอาจระงับหากอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นภัยคุกคาม

ก่อนวันเลือกตั้ง ความกระวนกระวายใจของตลาดก็ปรากฏให้เห็นแล้ว ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 0.61%, ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 0.28% และดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลง 0.33% สู่ 18,179.98 จุด

หุ้นยุโรปก็โดนเช่นกัน โดย Stoxx 600 ลดลง 0.33% นักลงทุนยังคงระมัดระวังรอผลการเลือกตั้งและความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด

แม้ว่าตลาดจะสั่นคลอน แต่การลงทุนด้านเทคโนโลยียังคง tron ต่อไป Physical Intelligence สตาร์ทอัพด้านหุ่นยนต์ในซานฟรานซิสโกได้รับเงินทุนสนับสนุน 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีผู้สนับสนุนรายใหญ่อย่าง Jeff Bezos และ OpenAI การลงทุนครั้งนี้ได้ผลักดันการประเมินมูลค่าของสตาร์ทอัพเป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6 เท่าจากการประเมินมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมีนาคม

Tesla, Adidas และ Lululemon มีกำไรเพิ่มขึ้นบ้าง

ไม่ใช่ทุกบริษัทในสหรัฐฯ ที่จะสูญเสียสถานะในจีน Tesla เห็นว่าส่วนแบ่งรายได้ของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 22.5% ในไตรมาสที่แล้ว โดยมียอดขายเพิ่มขึ้นเกือบ 13% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 5.67 พันล้านดอลลาร์ Model Y ของ Tesla เป็นรถยนต์ EV ที่ขายดีที่สุดในจีนในเดือนกันยายน และถึงแม้จะมีการแข่งขันจากแบรนด์ท้องถิ่น แต่ Tesla ก็สามารถรักษาตำแหน่งไว้ได้

การเติบโตนี้ทำให้ Tesla ได้รับการส่งเสริมที่จำเป็นมาก แม้ว่าตลาด EV ที่เหลือจะรู้สึกถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจก็ตาม Adidas รายงานยอดขายใน Greater China เพิ่มขึ้น 8.7% เป็น 946 ล้านยูโร (1.03 พันล้านดอลลาร์) ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งคิดเป็น 14.7% ของรายรับทั้งหมด

ในการโทรเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม CEO Bjørn Gulden กล่าวว่าการเติบโตมาจากการสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาและจัดหาในประเทศจีน นี่แสดงให้เห็นว่า Adidas จัดการอย่างไรเพื่อปรับตัวให้เข้ากับความชอบในท้องถิ่น โดยเข้าถึงความต้องการผลิตภัณฑ์เฉพาะของจีน

Lululemon เป็นอีกหนึ่งกรณีของการเติบโตที่หายาก สำหรับไตรมาสฤดูร้อนสิ้นสุดวันที่ 28 กรกฎาคม แบรนด์รายงานว่ารายรับในจีนแผ่นดินใหญ่เพิ่มขึ้น 34% บริษัทยังวางแผนที่จะเปิดสาขาใหม่ส่วนใหญ่ในประเทศจีนในปีนี้

CFO Meghan Frank ให้เครดิตการเพิ่มขึ้นเนื่องจาก ความสนใจของผู้บริโภค ในผลิตภัณฑ์ของ tron แต่แตกต่างจากแบรนด์อื่นๆ ตรงที่ Lululemon ดูเหมือนจะเลี่ยงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงซึ่งกระทบส่วนที่เหลือ

การเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกามีความซับซ้อน สำหรับตอนนี้ บริษัทสหรัฐฯ ใดก็ตามที่มีการดำเนินงานอย่างหนักในจีน จะต้องเตรียมพร้อมรับการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้น

การชะลอตัวเกิดขึ้นจริง การแข่งขันรุนแรง และความเสี่ยงทางการเมืองกำลังใกล้เข้ามา แต่สำหรับแบรนด์อย่าง Tesla, Adidas และ Lululemon ยังมีพื้นที่ให้เติบโต แม้ว่าจะหมายถึงการนำทางใน ตลาดที่คาดเดาไม่ได้ ก็ตาม