ราคาทองคำถอยห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่บรรเทาลง

FXStreet22 ม.ค. 2026 เวลา 4:11

ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางความต้องการที่ปลอดภัยที่ลดลง
การซื้อขาย 'Sell America' ที่อ่อนตัวกลับมาหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งกดดันโลหะมีค่าอีกด้วย
นักเทรดมองไปที่ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดและแรงกระตุ้นที่มีความหมาย

ทองคำ (XAU/USD) ถูกมองว่าปรับตัวลดลงต่อจากการย่อตัวเล็กน้อยในวันก่อนหน้าจากบริเวณระดับ $4,900 หรือจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ และเคลื่อนตัวต่ำลงในช่วงเซสชันเอเชียในวันพฤหัสบดี นี่ถือเป็นวันแรกของการเคลื่อนไหวเชิงลบในรอบสี่วัน และได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยเชิงลบหลายประการ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ถอนคำขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมจากประเทศยุโรปแปดประเทศและยกเลิกการยึดกรีนแลนด์โดยใช้กำลัง ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการซื้อขายความเสี่ยงทั่วโลกใหม่และทำให้โลหะมีค่าที่ปลอดภัยลดลง

ในขณะเดียวกัน การซื้อขายที่เรียกว่า 'Sell America' ลดลงจากความกลัวสงครามการค้าที่ลดลง นอกจากนี้ การลดความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปี 2026 ยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งกดดันราคาทองคำอีกด้วย อย่างไรก็ตาม ด้านล่างยังคงมีการรองรับ เนื่องจากนักเทรดเลือกที่จะรอข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และรายงาน GDP ไตรมาส 3 สุดท้ายของสหรัฐฯ ข้อมูลเหล่านี้จะถูกมองหาเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด ซึ่งอาจขับเคลื่อนดอลลาร์และคู่ XAU/USD ในระยะสั้น

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำเคลื่อนตัวต่ำลงท่ามกลางความกลัวสงครามการค้าที่ลดลง ก่อนข้อมูลสำคัญจากสหรัฐฯ

ความรู้สึกความเสี่ยงทั่วโลกได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับกรีนแลนด์ และทำให้ทองคำที่ปลอดภัยดั้งเดิมห่างไกลจากจุดสูงสุดที่ทำไว้เมื่อวันพุธ
ทรัมป์กล่าวที่ฟอรัมเศรษฐกิจโลกในดาวอสว่าเขาได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับกรอบสำหรับข้อตกลงในอนาคตเกี่ยวกับกรีนแลนด์กับนาโต้ ซึ่งยุติความจำเป็นในการเรียกเก็บภาษีใหม่จากประเทศยุโรป
การพัฒนานี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการเผชิญหน้าของสหรัฐฯ กับพันธมิตรนาโต้ ทำให้เกิดการกลับตัวของการซื้อขาย 'Sell America' ซึ่งเป็นแรงหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐและทำให้ราคาทองคำลดลงอีก
ผู้แทนพิเศษของสหรัฐฯ สตีฟ วิทคอฟฟ์ ประกาศการประชุมใหม่กับประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ซึ่งมีกำหนดจะจัดขึ้นในวันพฤหัสบดีท่ามกลางความก้าวหน้าในการหารือเกี่ยวกับแผนสันติภาพยูเครน 20 ข้อที่นำโดยสหรัฐฯ
ในขณะเดียวกัน ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่าประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี และปูตินอยู่ในจุดที่สามารถบรรลุข้อตกลงเพื่อยุติสงครามได้ ซึ่งทำให้โลหะมีค่าลดลงอีก
ตามการสำรวจของรอยเตอร์ เศรษฐกรส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้จนถึงสิ้นไตรมาสนี้ และอาจจนถึงสิ้นวาระของประธานเจอโรม พาวเวลล์ในเดือนพฤษภาคม
อย่างไรก็ตาม นักเทรดยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2026 นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองในการตั้งอัตราของเฟดอย่างอิสระยังจำกัดการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์
ดังนั้น การเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ พร้อมกับรายงาน GDP ไตรมาส 3 สุดท้ายของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดจะประกาศในวันนี้ จะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD และขับเคลื่อนคู่ XAU/USD

ทองคำต้องอ่อนตัวลงต่ำกว่า 38.2% Fibo. ระดับเพื่อสนับสนุนกรณีการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงยังคงปรับตัวสูงขึ้นและอยู่ต่ำกว่าราคา สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น คู่ XAU/USD ยังคงอยู่เหนือเกณฑ์นี้ ทำให้แนวโน้มยังคงเอียงไปในทิศทางขาขึ้น โดยมี SMA ที่ $4,707.80 ทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบพลศาสตร์ เส้น MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและต่ำกว่าศูนย์ ขณะที่ฮิสโตแกรมเชิงลบหดตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ลดลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 46 (กลาง) หลังจากลดลงจากระดับสูงก่อนหน้า

จากระดับต่ำที่ $4,535.22 ถึงระดับสูงที่ $4,889.37 ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,754.08 เสนอแนวรับเริ่มต้น ขณะที่ระดับ Fibo 23.6% ที่ $4,805.79 ช่วยรองรับการปรับตัวลดลง การรักษาเหนือแนวรับเหล่านี้จะทำให้เส้นทางการฟื้นตัวยังคงอยู่ ในระยะสั้น การยอมรับราคาต่อเนื่องเหนือ SMA 100 ชั่วโมงที่เพิ่มขึ้นจะทำให้เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดไปในทิศทางขาขึ้น โมเมนตัมจะมั่นคงขึ้นหาก MACD ปรับตัวขึ้นผ่านเส้นสัญญาณและ RSI กลับมาที่ 50 ขณะที่การไม่สามารถรักษาเหนือค่าเฉลี่ยจะทำให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อการย่อตัวที่ลึกลงไปและขยายการรวมตัว

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)

Risk sentiment: คำถามที่พบบ่อย

คําว่า 'risk-on' และ 'risk-off' หมายถึงอะไรเมื่อพูดถึงความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม

สินทรัพย์หลักที่ต้องติดตามเพื่อทําความเข้าใจว่าความมั่นใจของนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไปมีตัวไหนบ้าง?

โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'เปิดรับความเสี่ยง'?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

สกุลเงินใดแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุน 'ปิดรับความเสี่ยง'?

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน