ทองคำขยายการขาดทุนเนื่องจากความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนกระตุ้นความเชื่อมั่นในความเสี่ยง

• ทองคำปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงจากความรู้สึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยง
• ความรู้สึกที่มีความเสี่ยงยังคงครอบงำตลาดท่ามกลางความหวังว่าจีนและสหรัฐฯ ใกล้จะบรรลุข้อตกลงการค้า
• แม้จะมีการเทขาย แต่การปรับตัวลดลงดูเหมือนจะจำกัดท่ามกลางการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อและความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากเฟด

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนหมุนเวียนออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความรู้สึกที่มีความเสี่ยงที่กลับมาใหม่ ขณะเขียนอยู่ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,925 ลดลงเกือบ 1.3% ในวันนั้น หลังจากที่เคยลดลงต่ำกว่า $3,900 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์

โทนเสียงที่มีความเสี่ยงได้รับการสนับสนุนจากความหวังเกี่ยวกับการหยุดยิงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยมีความสนใจอยู่ที่การประชุมระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ซึ่งมีกำหนดในวันพฤหัสบดีที่ขอบการประชุม APEC ในเกาหลีใต้

โลหะมีค่าตอนนี้ปรับตัวลดลงประมาณ 10% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $4,381 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่นักเทรดยังคงทำกำไรและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างประวัติศาสตร์ การปรับตัวลดลงนี้สะท้อนถึงช่วงการปรับฐานที่ดี โดยนักลงทุนบางส่วนกำลังปรับตำแหน่งก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะมีขึ้นในวันพุธ

ตลาดเกือบจะแน่ใจว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองหลังจากการลดลง 0.25% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ถูกคาดการณ์ไว้แล้ว ความสนใจจะอยู่ที่คำพูดของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ หากมีโทนเสียงที่ผ่อนคลายอาจช่วยกระตุ้นความต้องการโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน โดยเสริมสร้างความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม ขณะที่หากมีแนวโน้มที่เข้มงวดอาจจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นและทำให้ทองคำยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำล่าสุด

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ความหวังในการค้าเป็นตัวขับเคลื่อนอารมณ์ตลาด

• เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แสดงความหวังเกี่ยวกับแนวโน้มการค้า โดยกล่าวว่าเขามี "ความเคารพอย่างมากต่อประธานาธิบดีสี" และเชื่อว่าทั้งสองฝ่าย "จะสามารถบรรลุข้อตกลงได้" ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่ผู้เจรจาจากสหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงกรอบในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการประชุมระหว่างทรัมป์และสี
• ความก้าวหน้าล่าสุดช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นใหม่ก่อนที่การหยุดยิงการค้าจะหมดอายุในวันที่ 10 พฤศจิกายน ในวันอาทิตย์ที่ผ่านมา สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า จีนจะเลื่อนการควบคุมการส่งออกแร่หายากใหม่ออกไปอีกหนึ่งปีและจะทำการซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ "อย่างมีนัยสำคัญ" ขณะที่การคุกคามของสหรัฐฯ ที่จะเรียกเก็บภาษี 100% กับสินค้าจีนตอนนี้ "แทบจะไม่อยู่ในโต๊ะ"
• ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ พบกับนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทากาอิชิ ในโตเกียวเมื่อวันอังคารเพื่อหารือเกี่ยวกับการค้าและความมั่นคงทางเศรษฐกิจ ทั้งสองฝ่ายประกาศข้อตกลงใหม่เกี่ยวกับแร่หายากและแร่ธาตุที่สำคัญซึ่งมุ่งเน้นการเสริมสร้างห่วงโซ่อุปทานและลดการพึ่งพาจีน ญี่ปุ่นยังได้ให้คำมั่นที่จะเพิ่มการนำเข้าสินค้าเกษตรและรถยนต์จากสหรัฐฯ
• สหรัฐฯ ยังได้ทำข้อตกลงการค้ากับพันธมิตรในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้หลายประเทศเมื่อวันอาทิตย์ ข้อตกลงเหล่านี้รวมถึงข้อตกลงภาษีแบบตอบโต้กับมาเลเซียและกัมพูชา และกรอบการค้าระดับเบื้องต้นกับไทยและเวียดนาม
• การสำรวจของรอยเตอร์ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์เผยให้เห็นว่านักวิเคราะห์คาดว่าราคาทองคำจะเฉลี่ยอยู่ที่ $4,275 ต่อออนซ์ในปี 2026 การสำรวจของนักวิเคราะห์และนักเทรด 39 คนยังได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ในปี 2025 เป็น $3,400 จาก $3,220 ในเดือนกรกฎาคม การคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ ความต้องการจากธนาคารกลางที่แข็งแกร่ง และความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากเฟด ซึ่งยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวสำหรับโลหะสีเหลือง
• แม้จะมีการเทขายล่าสุด แต่แนวโน้มโดยรวมสำหรับทองคำยังคงเป็นไปในทางบวก การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่ พร้อมกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ เพิ่มความระมัดระวัง ขณะที่ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงควรยังคงจำกัด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $4,000 ขณะที่โมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้น

XAU/USD ยังคงปรับตัวลดลง ทำจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงในกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าฝั่งผู้ขายยังคงควบคุมอยู่ โลหะนี้ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21-, 50- และ 100-วัน โดยเส้น SMA 21 วันตัดต่ำกว่าเส้น SMA 50- และ 100-วัน ยืนยันว่าแนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลงอย่างชัดเจน

แนวรับทันทีอยู่ระหว่าง $3,900 และ $3,890 ซึ่งการหลุดต่ำกว่านี้อาจเปิดทางให้มีการเคลื่อนไหวที่ลึกลงไปยังบริเวณ $3,800 ขณะที่แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่ประมาณ $4,000 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งตั้งอยู่ระหว่าง $4,050 และ $4,150 ซึ่งเป็นพื้นที่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รวมตัวกันและมีแนวโน้มที่จะจำกัดความพยายามในการฟื้นตัวในระยะสั้น

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ในโซนขายมากเกินไปที่ประมาณ 28 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการปรับฐานระยะสั้นหรือการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนที่แนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นจะกลับมาอีกครั้ง ในกราฟรายวัน RSI ได้ลดลงต่ำกว่า 50 หลังจากที่ถอยกลับจากระดับซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าความกดดันขาลงเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้ในระยะกลาง